Dividenden-Power wie Kimberly-Clark und General Mills: Wie RE Royalties von KI profitieren könnte

Kimberly-Clark gibt alles für die Dividende

Kimberly-Clark zementierte im Januar mit der 54. Dividendenerhöhung in Folge seinen Status als Dividendenaristokrat. Das Unternehmen hat die Quartalsausschüttung auf 1,28 USD je Aktie angehoben. Operativ findet unter dem Titel "Powering Care" eine strategische Neuausrichtung statt, bei der das Portfolio radikal auf wachstums- und margenstarke Kategorien der Körperpflege ausgerichtet wird. Um Kapital für diese profitablen Kernbereiche freizusetzen, hat sich das Management konsequent von margenschwachen Einheiten getrennt. Diese Bereinigung führte zwar zu einem leichten Rückgang des berichteten Umsatzes im Jahr 2025 auf 16,4 Mrd. USD, jedoch stieg der organische Umsatz parallel um 1,7 % an. Der wohl bedeutendste Meilenstein für die künftige Ertragskraft ist die noch andauernde Akquisition von Kenvue, dem ehemaligen Consumer-Health-Bereich von Johnson & Johnson. Dieser Deal, der mit über 40 Mrd. USD bewertet wird, soll noch 2026 abgeschlossen werden. Analysten von McKinsey betonen, dass dieser weitreichende Schritt Kimberly-Clark in den attraktiven Markt für Wellness und präventive Gesundheit katapultieren würde, der jährlich um 6 % wächst.

Bei General Mills gibt es auch Probleme

Die Aktie von General Mills gilt als Inbegriff von Beständigkeit. Mit einer Historie von 127 Jahren ohne Unterbrechung gezahlter Dividenden hat der Lebensmittelkonzern bewiesen, dass er über alle Konjunkturzyklen hinweg verlässliche Erträge generiert. Aktuell schüttet das Unternehmen eine Quartalsdividende von 0,61 USD aus. Das laufende Jahr stellt das Management jedoch vor Herausforderungen, da eine nachlassende Konsumstimmung und ein verzögertes Volumenwachstum eine Anpassung der internen Strategie erfordern. Aufgrund eines volatilen Konsumumfelds korrigierte General Mills erst kürzlich auf der Konferenz der Consumer Analyst Group of New York (CAGNY) seine Prognosen für den organischen Nettoumsatz nach unten.

RE Royalties: Erneuerbare Energie sorgt für zweistellige Dividendenrendite

Weitaus weniger bekannt als die genannten Dividenden-Dickschiffe ist das kanadische Unternehmen RE Royalties. Das Management hat ein Modell etabliert, das die bewährte Stabilität von Bergbau-Royalties direkt auf den stark wachsenden Sektor der erneuerbaren Energien überträgt. Laut aktuellen Marktdaten bietet das Unternehmen Anlegern eine Dividendenrendite von rund 11 % in Form einer quartalsweisen Ausschüttung von 0,01 CAD. Anstatt selbst Wind- oder Solarparks zu betreiben und technische sowie wetterbedingte Risiken zu tragen, stellt RE Royalties Projektentwicklern Kapital im Austausch für eine prozentuale Beteiligung am Bruttoumsatz zur Verfügung. Da sich die vereinbarte Lizenzgebühr ausschließlich am Bruttoumsatz orientiert, wirken sich unvorhergesehene Betriebskostensteigerungen beim Anlagenbetreiber nicht negativ auf die Einnahmen von RE Royalties aus.

2026 will RE Royalties seine Expansion auf dem US-amerikanischen Markt vorantreiben. Ein Kernprojekt bildet die weitreichende Partnerschaft mit Solaris Energy, bei der RE Royalties insgesamt 9 Mio. USD in Portfolios für dezentrale Solaranlagen investiert. Ein erstes Portfolio besteht aus 15 Projekten in Bundesstaaten wie Kalifornien und Maine, von denen viele bereits kurz vor der kommerziellen Inbetriebnahme stehen. Dieser Fokus auf dezentrale Energieerzeugung bedient exakt die Vorgaben der Internationalen Energieagentur (IEA), die einen massiven Ausbau der erneuerbaren Energien auf 36 % der Kapazität der weltweiten Stromversorgung bis 2026 prognostiziert. Die US-Infrastruktur sucht händeringend nach schnellen, lokalen Energielösungen für den exponentiell wachsenden Strombedarf von KI-Rechenzentren, was dem dezentralen Anlagefokus von RE Royalties eine hohe Marktrelevanz verleiht. Zwar liefern regenerative Energiequellen nicht beständig Strom, doch sind sie unschlagbar günstig und dank Speicherlösung eine vielversprechende Säule im Energie-Mix.

Bei Dividendenstrategien neue Wege gehen – mit RE Royalties

Analysten von Beratungsunternehmen wie PwC verweisen darauf, dass das globale Wirtschaftswachstum stagniert und Investoren auf widerstandsfähige Geschäftsmodelle angewiesen sind. Während die etablierten Konsumgüterwerte in der Vergangenheit die Basis für eine solide Rendite gelegt haben, sorgt das Royalty-Modell im grünen Sektor für Stabilität und Rendite. Die Korrelation zwischen den Cashflows aus Basisgütern wie Toilettenpapier und Nahrungsmitteln und den umsatzabhängigen Erträgen aus Sonnen- und Windkraft dürfte extrem gering ausfallen. Investoren können profitieren, wenn sie klassische Dividendenaristokraten mit dem überdurchschnittlichen Ertragspotenzial der globalen Energiewende verknüpfen. Mittel der Wahl könnte die Aktie von RE Royalties sein.