Gold mit höherem Tief? Der Blick geht auf Aya Gold & Silver, Phenom Resources und Perseus Mining!

Perseus Mining mit hohem Gold-Hebel!

Goldproduzenten mit Minen in Westafrika werden traditionell bei angelsächsischen Anlegern mit einem Abschlag gehandelt. Viele sehen dort politische Risiken, die es durchaus auch gibt. Allerdings liegt die Zukunft der Rohstoffwelt nun einmal in Afrika, dem Kontinent, der als am stärksten „underexplored“ gilt. Hier gibt es noch viele Vorkommen zu entdecken.
Perseus Mining ist mit gleich drei Goldminen in Westafrika einer der etabliertesten Player. Mit Ghana und der Elfenbeinküste setzen die Australier auf zwei Länder, die als politisch stabil und wirtschaftlich stark gelten. Perseus setzt dabei stramm auf Wachstum. Aktuell befindet sich das Projekt Nyanzaga in Tansania in der fortgeschrittenen Phase. Die Entscheidung über den Bau soll noch dieses Jahr fallen, Ende 2027/Anfang 2028 könnte die Produktion aufgenommen werden.
Auf der neuen Nyanzaga-Mine sollen bei Vollauslastung 200.000 Unzen Gold pro Jahr produziert werden. Damit könnten die bisher relativ hohen Produktionskosten über zuletzt 1.941 USD pro Unze sinken. Damit hätte Perseus einen starken Hebel auf den Goldpreis. Jeder Anstieg beim Gold bringt dann überproportional viel zusätzlichen Gewinn.
Die Aktie von Perseus Mining schlägt sich trotz der zuletzt hohen Volatilität beim Goldpreis wacker. Nur ein kleiner Teil der Kursgewinne von Juli bis Ende August wurde abgegeben. Dabei hilft auch das Aktienrückkaufprogramm, das im neuen Geschäftsjahr (ab Juli) insgesamt rund 350 Mio. AUD umfasst. Bei einem Cash-Bestand von aktuell mehr als 1 Mrd. USD lässt sich dies leicht finanzieren.

Phenom Resources: Mehr als ein Explorer!

Die meisten Rohstoff-Explorer fokussieren sich mangels Kapital auf ein einziges Projekt. Bei Phenom Resources ist die Lage komplett anders. Das Unternehmen verfügt über mehrere Gold-Projekte sowie ein Vanadium-Nickel-Projekt in Nevada. Hinzu kommt eine eigene Aufbereitungstechnologie. Insofern warten hier viele verschiedene Katalysatoren auf den Markt und die Anleger. Und das bei einer Marktkapitalisierung von umgerechnet gerade einmal 30 Mio. EUR.
Im Fokus steht dabei das Flaggschiff-Projekt Dobbin Gold. Es handelt sich hierbei um ein klassisches Carlin-Gold-System, wie es typisch für diese Region in dem US-Bundesstaat ist. Solche Lagerstätten zeichnen sich oft durch erhebliche Ausdehnungen und hochgradige Goldkerne in der Tiefe aus. In der Umgebung gibt es bereits mehrere Gold-Lagerstätten, die zusammen auf rund 9 Mio. Unzen des Edelmetalls kommen. Dobbin selbst hat auch schon das Interesse der großen Goldminer geweckt. So hat SSR Mining 15 % direkt an dem Projekt erworben und hält zudem 15 % der Aktien von Phenom Resources.
Durch den Verkauf an SSR flossen 4 Mio. USD dem Explorer zu. Mit den Mitteln wurde Ende Juli ein Bohrprogramm auf der Liegenschaft gestartet. Die Genehmigung der Behörden für Dobbin umfasst insgesamt bis zu 26 Kernbohrungen mit zwei Bohrungen pro 13 Bohrstandorten. Dazu kommen bis zu 12 mechanische Schürfgräben. Das Ziel Letzterer ist es, eine kontinuierliche Oberflächen-Splitterprobenahme, das sogenannte Chip Sampling, über die Gold-Bodenanomalie hinweg zu ermöglichen. Die Bohrungen wiederum werden die ausgeprägte, 2,1 Kilometer lange und 200 Meter breite Gold-im-Boden-Anomalie testen. Bisherige Daten zeigen Werte zwischen 0,1 g/t Gold sowie bis zu 2,73 g/t Gold. In Nevada wird üblicherweise zu Graden von unter 1,0 g/t abgebaut.
Neben diesem und weiteren Goldprojekten besitzt Phenom außerdem ein Nickel-Vanadium-Projekt nahe der Stadt Carlin, ebenfalls in Nevada. Dieses weist eine besondere Doppel-Geologie aus. Nahe der Oberfläche findet sich eine Vanadium-Lagerstätte, die die obersten 60 Meter umfasst. Laut Unternehmen handelt es sich dabei um die größte und hochgradigste primäre Vanadium-Ressource Nordamerikas. Darunter und seitlich befindet sich ein tiefer liegendes Gold-System. Nach diesem großflächigen Carlin-Typ-Goldsystem wird ebenfalls exploriert. Allerdings steht momentan das Vanadium-Projekt im Fokus. Da sich hier auch weitere kritische Metalle finden lassen, könnte es strategisch noch eine große Bedeutung für die USA bekommen. Phenom hat bereits entsprechende Förderanträge beim US-Energieministerium gestellt.
Die bestehende Mineralressource nach dem kanadischen Standard NI 43-101 umfasst rund 303 Mio. Pfund Vanadiumoxid mit einem Cut-off-Gehalt von 0,3 % Vanadiumpentoxid (indicated). Dazu kommt eine inferred-Resource mit 75 Mio. Pfund Vanadiumpentoxid. Phenom Resources will hier im Tagebau das Material fördern und dann selbst für die Stahl- und Batterieindustrie aufbereiten. Zur Finanzierung will man Partner einbinden.
In den nächsten Wochen könnten Bohrergebnisse vom Dobbin-Goldprojekt den Kurs von Phenom Resources bewegen. Zudem könnten News zum Vanadium-Projekt kommen. Mittel- bis langfristig will das Management übrigens die unterschiedlichen Geschäfte per Spin-Out aufteilen.

Aya Gold & Silver: Neue PEA überzeugt!

Auch die Aktie von Aya Gold & Silver hält sich trotz der Kursturbulenzen bei Gold und Silber stark. Sie liegt an der Heimatbörse in Toronto nur wenige Dollar vom Allzeithoch entfernt, das Mitte September markiert wurde.
Die Anleger bauen bei den Kanadiern voll auf die Projekte in Marokko. Dort spielt vor allem das Projekt Boumadine die Hauptrolle. Erst im September legte das Unternehmen hierfür eine aktualisierte Wirtschaftlichkeitsstudie vor, eine PEA. Die neue Studie übertrifft die erste PEA aus dem Jahr 2025 in allen Finanz- und Betriebskennzahlen deutlich. Demnach liegt der Net Present Value (NPV) des Vorkommens bei stolzen 3,54 Mrd. USD nach Steuern. Beim IRR (interner Zinsfuß) rechnet das Management mit 93 %, was bedeutet, dass sich das Investment in diese neue Mine bereits sehr schnell amortisiert. In der PEA wird mit 0,7 Jahren gerechnet, also nicht einmal neun Monaten. Dabei bleiben die Investitionen (Capex) mit 463 Mio. USD überschaubar.
Die Finanzierung sollte kein Problem sein. Aya Gold & Silver verfügt dank seiner Hauptmine Zgounder über ein Cash-Polster von rund 183 Mio. USD. Dort wurden im Q2 1,68 Mio. Unzen Silber abgebaut, ein Plus von 61,5 % gegenüber dem Vorjahr.
Sollten die Edelmetallpreise tatsächlich im Chart einen Boden eingezogen haben, dürfte Aya Gold & Silver wie beim letzten Hochlauf vorne mit dabei sein. Die Aktie zeigt sich sehr stabil, nur wenige Anleger geben hier ihre Stücke aus der Hand.

Fazit: Mit Perseus Mining setzten Anleger auf einen der Top-Goldwerte in Westafrika. Die neue Mine sollte sich ab 2027 positiv auf Kosten, Produktion und Gewinne auswirken. Mit Phenom Resources können Explorer-Fans auf einen noch niedrig bewerteten Titel setzen, der viel Potenzial dank seiner zahlreichen Nevada-Projekte hat. Aya Gold & Silver bleibt einer der beliebtesten und stabilsten Werte im Sektor. Steigt Gold wieder in stärkerem Maße an, dürfte diese Aktie ganz vorne mitspielen.