Barrick Mining, Lahontan Gold, Agnico Eagle – Goldaktien zwischen Produktion, Neustart und Beteiligungen

Barrick Mining – 15 Jahre Planungssicherheit in Tansania

Am 5. Oktober hat Tansania die Special Mining Licenses für die Goldmine North Mara um weitere 15 Jahre verlängert. Barrick Mining will mit der Vereinbarung im Rücken langfristig in die Mine, ihre Belegschaft und die umliegenden Gemeinden investieren. Nach Angaben des Konzerns sind seit 2019 rund 5,3 Mrd. USD in die tansanische Wirtschaft geflossen, davon 1,2 Mrd. USD allein im Jahr 2025. Dazu zählen Steuern, Lizenzgebühren, Gehälter, Dividenden und Einkäufe vor Ort. Etwa 3.000 Menschen arbeiten in der Mine, 96 % von ihnen sind Tansanier. Die Regierung hält 16 % an dem Projekt.

Der Blick der Kanadier reicht aber weit über Afrika hinaus. Beim Mining Forum Americas am 29. September stellten CEO Mark Hill und Tim Cribb, der für Nordamerika zuständige COO, die Pläne für die Region vor. Die Folien stehen bereits auf der Website von Barrick. Bestehende Standorte, Infrastruktur und Exploration sollen ausgebaut werden. Einzelne Initiativen könnten die jährliche Goldproduktion bei Nevada Gold Mines über ein Jahrzehnt auf mehr als 3 Mio. Unzen heben. Gelingt dieser große Wurf, wäre das ein kräftiger Schub für den Konzern. In Nevada will auch Lahontan Gold wieder fördern.

Weitere Themen waren der Hochlauf von Loulo-Gounkoto und der Baufortschritt bei der Lumwana Super Pit Expansion. Wie es im 3. Quartal gelaufen ist, erfahren Anleger am 9. November. Dann veröffentlicht Barrick Mining die Zahlen vor Handelsbeginn um 6 Uhr ET, um 11 Uhr ET folgt der Webcast mit Fragerunde für Analysten. Auch die nächste Dividende wird bekanntgegeben. Zuletzt wurden 0,175 USD als Quartalsdividende gezahlt. Außerdem sollte bis dahin auch der weitere Zeitplan für den Spin-Off der Nordamerika-Projekte vorliegen.

Lahontan Gold – Weg zurück zum Produzenten

Am 15. September hat Lahontan Gold die Übernahme von Emergent Metals vereinbart. Die Anteilseigner von Emergent sollen für 3,21 ihrer Aktien eine Aktie von Lahontan bekommen. Das Unternehmen sichert sich damit die volle Kontrolle über das Projekt West Santa Fe und mit New York Canyon kommt ein weiteres Projekt hinzu. Für beide Projekte entfallen die Royalties. Damit spart sich Lahontan Gold etwa 2,39 Mio. CAD an künftigen Royalty-Zahlungen für West Santa Fe. Eine Fairness Opinion von Evans und Evans befürwortet die Transaktion, und der Sonderausschuss empfiehlt sie, da die Vereinbarung für beide Seiten Vorteile bringt.

Damit würde sich auch die Grundlage für den Neustart weiter verbessern. Die Ressource der Santa Fe Mine ist laut Mitteilung vom 17. August um 435.000 Unzen oder 22 % gestiegen. Insgesamt liegen 1.195.000 Unzen Goldäquivalent in der Kategorie „angezeigt“ und 1.190.000 Unzen in der Kategorie „abgeleitet“ vor. Als Nächstes folgt eine aktualisierte Wirtschaftlichkeitsstudie, die zunächst den Tagebau mit Haufenlaugung untersucht. Die alten Halden bieten zusätzliche Chancen. Am 15. September meldete Lahontan weitere Kernbohrungen auf der Halde Heap Leach Pad Two. Zehn Bohrlöcher mit 168,9 m sind darin enthalten, ein Abschnitt brachte 16,5 Meter mit 2,72 g/t Gold und 2,8 g/t Silber.

Im Schnitt aller Proben liegen 0,50 g/t Gold vor, mehr als die etwa 0,29 g/t, die man aus der früheren Verarbeitung als Rest erwartet hatte. CEO Kimberly Ann nannte die Ergebnisse sehr ermutigend. Gelingt es, daraus Ressourcen abzuleiten, könnten die Halden dem Neustart auf die Sprünge helfen. 86 weitere Bohrlöcher folgen. Für das kommende Jahr sind der Baubeginn der Mine und die Wiederaufnahme der Produktion das Ziel. Geht der Zeitplan auf, wird aus dem Explorer ein Goldproduzent. Auch personell stellt sich das Unternehmen auf die nächste Phase ein. Billy Choi übernimmt im Oktober als Finanzchef von John McNeice.

Agnico Eagle – Beteiligungen an Nachwuchsfirmen

Am 24. August hat sich Agnico Eagle bei Radisson Mining Resources eingekauft. Der Konzern zeichnete 53.420.000 Einheiten für insgesamt 57.159.400 CAD. Jede Einheit besteht aus einer Aktie und einem halben Warrant. Nach dem offiziellen Abschluss der Transaktion soll Agnico etwa 10,45 % halten, teilverwässert wären es 14,90 %. Dazu kommen Investorenrechte, unter anderem auf einen Kandidaten für den Vorstand, und Bezugsrechte bei künftigen Kapitalmaßnahmen. So bekommen die Kanadier den Fuß in die Tür bei einem Projekt, dem Agnico ein hohes geologisches Potenzial zutraut.

Gleichzeitig gibt Agnico Projekte ab, ohne ganz auszusteigen. Am 8. September meldete der Konzern den Verkauf von Delta und Helm Bay an Vizsla Copper. Dafür bekommt man bei Abschluss 22.523.283 Aktien, was etwa 19,99 % entspricht, und kann weitere 2.903.490 Aktien erhalten. Hinzu kommen Optionsscheine, eine Royalty von 2,0 % auf Delta und 3,0 % auf Helm Bay sowie Meilensteinzahlungen für Delta von zusammen 20 Mio. CAD. Der Abschluss wird im 4. Quartal erwartet. So bleibt man bei künftigen Erfolgen mit im Boot.

Nach demselben Muster läuft der Verkauf von El Barqueño in Mexiko an Luca Mining, den der Käufer Mitte September meldete. Agnico hatte das Projekt 2014 und 2015 übernommen und rund 225.000 m gebohrt. Das Gebiet umfasst mehr als 32.000 ha. Nun fließen bis zu rund 60 Mio. USD, dazu eine Royalty von 2,0 %. Zum Abschluss im 4. Quartal erhält der Konzern Aktien von Luca und wird dort ein bedeutender Aktionär. Am 28. Oktober folgen nach Handelsschluss die Zahlen zum 3. Quartal. Dann erfahren die Investoren, wie es zuletzt gelaufen ist und was für die Zukunft geplant ist.

Gold bleibt gefragt, und davon können Konzerne ebenso profitieren wie „Neustarter“. Barrick Mining hat die Lizenzen für North Mara um 15 Jahre verlängert bekommen und will in Nevada weiterwachsen, wo auch Lahontan Gold wieder fördern will. Das Unternehmen, das auf dem Weg zum Produzenten ist, hat den Zukauf von Emergent Metals vereinbart, eine größere Ressource im Rücken und mit den Halden einen zusätzlichen Ansatz für 2027. Agnico Eagle arbeitet aktiv an seinem Portfolio. Es sichert sich Beteiligungen und gibt Projekte teilweise ab, bleibt aber über Aktien, Royalties und Meilensteinzahlungen dabei. Alle drei Unternehmen haben ihre Hausaufgaben gemacht. Die Richtung stimmt.