Goldaktien mit Chancen : K92 Mining, B2Gold und Kobo Resources unter der Lupe!

K92 Mining: Die Perle in PNG!

Die jüngste Korrektur beim Goldpreis traf die Aktien von K92 Mining nicht so stark wie viele Wettbewerber. So notiert die Aktie nur etwas mehr als 10 % von ihrem Hoch im August entfernt. Das spricht für eine starke Aktionärsstruktur bei dem Goldproduzenten. Und das hat natürlich seine Gründe. Die Kanadier treiben den Ausbau ihrer Kainantu-Mine in Papua-Neuguinea massiv voran und machen sich so hübsch für so manchen ganz großen Goldminer, der nach Wachstum sucht.
In dem Pazifikstaat tummeln sich inzwischen nämlich ziemlich viele Riesen der Branche. So betreibt Barrick Mining mit der chinesischen Zijin Mining die Goldmine Porgera. Die südafrikanische Harmony Gold ist ebenfalls mit dem Bergwerk Hidden Valley im Land aktiv. Und nicht zuletzt kam Weltmarktführer Newmont durch die Übernahme von Newcrest zur Goldmine Lihir in PNG, wie das Land gemeinhin abgekürzt wird. Was allen diesen Unternehmen gemein ist? Trotz der jüngsten Korrektur beim Goldpreis fahren sie hohe Gewinnmargen von teils mehr als 2.500 USD je Unze ein. Das Geld fließt in Aktienrückkäufe und Dividenden und dennoch muss auch in die Zukunft investiert werden. Da würde K92 wohl in so manches Minen-Portfolio passen.
Dabei geht es nicht nur um Produktionswachstum. Aufgrund der Geologie des Vorkommens kann K92 Mining trotz der globalen Inflation zu Produktionskosten von nur 1.376 USD je Unze auf Kainantu das Gold abbauen (AISC), wie die Q2-Zahlen zeigten. Die Goldproduktion selbst lag zwischen April und Juni bei 42.931 Unzen und damit +32,4 % über dem Vorjahreswert. Das Management erwartet, dass durch den Ausbau im zweiten Halbjahr das beste Produktionsergebnis der Firmengeschichte erzielt werden kann. Die nächste Ausbauphase 2027 soll dann sogar eine Jahresproduktion von 400.000 Unzen Goldäquivalent ermöglichen.
Die Aktie eignet sich für Investoren, die wachsende Goldminer mögen und gerne eine Prise M&A-Fantasie bei ihren Investments sehen. Selbst bei Ausbleiben einer Übernahme bietet die Aktie aufgrund des Ausbaus viel Potenzial.

Kobo Resources: Große Erwartungen!

Die Wochen vor der ersten Ressourcenschätzung sind meist ein Schwebezustand bei Rohstoff-Explorern. Für den Investor gleicht diese Phase oft dem Warten auf ein Geschenk. In der Regel wurden im Vorfeld monatelang Bohrungen durchgeführt, Daten gesammelt und Geologenberichte gewogen. Man hat viel Geld in das Gestein investiert und will nun den ersten Teil der Ernte einfahren. Es ist die schwerste Disziplin der Spekulation: das Aushalten der Ungewissheit.
So oder ähnlich dürften sich Anteilseigner, aber auch das Management von Kobo Resources derzeit fühlen. Beim Kossou-Projekt von Kobo Resources stecken die Beteiligten genau in dieser Phase. Das Management um Gründer und CEO Édouard Gosselin hat die erste Ressourcenschätzung für das Projekt ins neue Jahr verschoben. Und „aus gutem Grund“, wie der Franko-Kanadier jüngst vor Investoren in München sagte. Denn Kobo trifft und trifft, um mal in die Fußballersprache auszuweichen. Erst meldete das Unternehmen in der sogenannten Road Cut Zone 5 Meter mit 4,55 g/t Gold, sechs Meter mit 2,30 g/t Gold und ein Intervall von einem Meter mit gleich 68,6 g/t Gold. Das sind Top-Werte, doch der Schlusspfiff beim Bohrprogramm ist noch lange nicht ertönt.
So will Gosselin, der selbst rund ein Achtel der Aktien hält, nun bis in eine Tiefe von 200 Meter bohren lassen. Ende September gab es dazu die neuesten Bohrdaten aus dem Labor. In der oben genannten Zone fanden sich in Bohrloch KDD0191 gleich 19 Meter mit 1,94 g/t Gold ab einer Tiefe von nur 67 Meter. Inkludiert waren weitere 14,2 Meter mit 2,44 g/t sowie 9 Meter mit 3,29 g/t Gold.
Die starken Bohrergebnisse liefern die nachträgliche und verständliche Begründung für die Verschiebung der Ressourcenveröffentlichung. Es sollen möglichst viele Daten einfließen. Während also Kobo teils spektakuläre Bohrdaten veröffentlicht, läuft die Aktie noch ruhig seitwärts, was auch am Markt liegt. Aktuell ist bei Rohstoff-Explorern angesichts des wieder korrigierenden Goldpreises etwas die Luft raus. Auf der anderen Seite ist dies eine Chance für geduldige Investoren. Die Ressourcenschätzung wird kommen, wie Gosselin versichert. Und dann könnte der Small-Cap, der aktuell auf einen Börsenwert von lediglich 16 Mio. EUR kommt, abheben.
Keine Sorgen müssen sich die Investoren dabei um die Lage machen. Das Projekt liegt nur rund 20 Kilometer nordwestlich von Yamoussoukro, der Hauptstadt der Elfenbeinküste. Dadurch und durch die Nähe zum Kossou-Staudamm ist der Zugriff auf Arbeitskräfte, eine vernünftige Straßeninfrastruktur sowie zu Energie und Wasser gewährleistet. Nicht zuletzt sind in dieser Region etliche Goldminer aktiv. Nur rund zehn Kilometer entfernt liegt beispielsweise die Yaouré-Goldmine von Perseus Mining. Die Australier werden als möglicher Aufkäufer von Kobo Resources gehandelt. Darüber wird in der Branche jedenfalls schon länger spekuliert.

B2Gold: Aktie zeigt sich resilient!

Die Rally bei der Aktie von B2Gold wurde jäh durch die Korrektur beim Goldpreis unterbrochen. Dennoch hält sich der Titel erstaunlich wacker und deutlich über der Marke von 5 USD. Zum Vergleich: Vor Veröffentlichung der Q2-Zahlen musste man noch weniger als 4 USD für das Papier auf den Tisch legen.
Die vorherige Rallye wurde getrieben von den guten Aussichten für den Goldminer mit Minen und Projekten in Kanada sowie Westafrika. Dabei soll die Produktion in den kommenden Jahren weiter wachsen. B2Gold fährt derzeit die Goose-Mine in Kanada hoch. Dort sollen in den ersten sechs Jahren durchschnittlich 300.000 Unzen Gold pro Jahr gefördert werden; in Spitzenjahren können es sogar bis zu 330.000 Unzen werden.
Auf dem Fekola-Komplex in Mali wiederum sollen dieses Jahr zwischen 390.000 und 420.000 Unzen Gold abgebaut werden. Durch den geplanten Ausbau sollen hier langfristig aber 500.000 Unzen Gold möglich werden. Erste Effekte dürfte es bereits nächstes Jahr geben, wenn höhergradiges Erz im Untergrund gefördert wird.
Die Analysten zeigen sich für die Aktie, die immer noch unter dem Mali-Malus leidet, optimistisch gestimmt. Sie erwarten deutliche Zugewinne beim Überschuss. Ihre Kursziele liegen zumeist bei 6,15 USD bis 6,50 USD. Raymond James hält sogar Kurse von 7,50 USD je Aktie für fair. Wer das Länderrisiko Mali nicht scheut, könnte in die Aktie einsteigen, sobald der Goldpreis wieder die Richtung verändert hat. Übernahmefantasie gibt es bei B2Gold übrigens gratis dazu: Als möglicher Aufkäufer wird immer wieder Endeavour Mining gehandelt, der größte westliche Goldproduzent im Westen Afrikas.

Fazit: Mit K92 Mining setzen Anleger auf einen stark wachsenden Miner in einem boomenden Goldmarkt. Wer das Länderrisiko in Mali nicht scheut, könnte ebenso bei B2Gold einsteigen. Mit Kobo Resources setzen Anleger auf eine überzeugende Ressourcenschätzung nach den starken Bohrergebnissen. Bei allen drei Aktien sind über kurz oder lang Übernahmen möglich.