„Sicherheitsenergien“ – so investieren Sie: RWE, Iberdrola und RE Royalties als stabile Renditebringer

RWE treibt den Ausbau grüner Kapazitäten voran

Die großen Energieversorger bilden das Rückgrat dieser Entwicklung. RWE hat seine Transformation von einem durch Kohle geprägten Versorger zu einem führenden Akteur im Bereich der erneuerbaren Energien weitgehend abgeschlossen. Das Unternehmen betreibt heute ein Portfolio von 38,7 GW an grünen Erzeugungskapazitäten, das durch eine Pipeline von weiteren 11,4 GW im Bau ergänzt wird. Die Leistungsfähigkeit dieses Portfolios zeigte sich in den ersten drei Quartalen 2025, in denen RWE ein bereinigtes EBITDA von 3,5 Mrd. EUR erzielte. Besonders der Bereich Onshore-Wind und Solar verzeichnete ein starkes Wachstum auf 1,242 Mrd. EUR. Um die steigende Stromnachfrage durch KI zu bedienen, positioniert sich RWE zudem als direkter Partner der Technologiekonzerne, was der lukrative Verkauf eines Rechenzentrumsprojekts in Großbritannien für 225 Mio. EUR belegt. Der Konzern plant zwischen 2025 und 2030 Nettoinvestitionen in Höhe von 35 Mrd. EUR, wobei ein Schwerpunkt auf dem Ausbau der Offshore-Windkraft in der Nordsee liegen soll. Flankiert wird diese Strategie durch den vorgezogenen Kohleausstieg bis 2030, was Anlegern die Aussicht auf ein wachsendes Ergebnis je Aktie von 4 EUR im Jahr 2030 sowie steigende Dividenden bietet.

Iberdrola liefert Stabilität durch intelligente Netze

Das spanische Energie-Schwergewicht Iberdrola ergänzt diesen Ansatz durch eine klare Fokussierung auf den Ausbau intelligenter Stromnetze. Mit einer Bewertung von über 125 Mrd. EUR hat sich der Konzern als zweitgrößtes Versorgungsunternehmen der Welt etabliert. Das Fundament des Geschäftsmodells liegt im regulierten Netzgeschäft, das rund 30 % des Nettogewinns und etwa 40 % des EBITDA beisteuert. Die reine Energieproduktion sichert die verbleibenden Erträge ab, indem über 85 % der Produktion durch langfristige Verträge fixiert sind und das Unternehmen vor Preisschwankungen am Spotmarkt schützen. In einem Umfeld tendenziell steigender Zinsen und geopolitischer Instabilität liefern diese staatlich garantierten Anlagen zusammen mit den langfristigen Stromabnahmeverträgen eine hohe finanzielle Vorhersehbarkeit für Investoren. Unter der Führung von Ignacio Galán hat Iberdrola sein Investitionsbudget für den Zeitraum bis 2028 auf 58 Mrd. EUR erhöht. Ein Anteil von 37 Mrd. EUR fließt dabei direkt in die Digitalisierung und den Ausbau der Stromnetze in den USA und Großbritannien. Ziel ist es, die regulierte Anlagenbasis auf 70 Mrd. EUR zu steigern und Anlegern eine verlässliche Dividende zu garantieren – aktuell liegt die Dividendenrendite über 4 %.

RE Royalties als Energiewende-Finanzierer und Dividendenzahler

Wer die Stärken regenerativer Projekte fernab der großen Versorger voll ausspielen will, setzt auf das Modell von RE Royalties. Das kanadische Unternehmen fungiert als spezialisierter Finanzier der Energiewende und hat das aus dem Bergbau bekannte Royalty-Modell erfolgreich auf grüne Technologien übertragen. Anstatt eigene Anlagen zu betreiben oder die operativen Risiken für Wartung und Rückbau zu tragen, stellt RE Royalties Projektentwicklern Kapital zur Verfügung. Im Gegenzug sichert sich das Unternehmen eine prozentuale Beteiligung an den Bruttoumsätzen der jeweiligen Energieprojekte. Das Portfolio umfasst mittlerweile Lizenzen für über 100 Projekte weltweit, die von großflächigen Solaranlagen über Onshore-Windparks bis hin zu Batteriespeichern reichen. Durch dieses Modell partizipieren Anleger ohne direkte operative Risiken an den Cashflows einer Vielzahl von Anlagen, wobei die Verwässerung der bestehenden Anteilseigner weitgehend vermieden wird.

Aktuell treibt RE Royalties seine Expansion durch gezielte Neuinvestitionen voran. Ein Kernprojekt bildet die Partnerschaft mit Solaris Energy, bei der RE Royalties bis zu 9 Mio. USD investiert, um Beteiligungen an Portfolios für dezentrale Solaranlagen in den USA zu erwerben. Diese Projekte versorgen gewerbliche Kunden in US-Bundesstaaten wie Kalifornien und Maine und bieten über einen Zeitraum von 25 Jahren stabile Erträge. Für renditeorientierte Investoren ist die Dividendenpolitik der entscheidende Faktor. Das Unternehmen schüttet seit über sieben Jahren kontinuierlich aus und bietet bei einer aktuellen Quartalsdividende von 0,01 CAD sowie einem Kurs von rund 0,40 CAD eine attraktive Forward-Rendite von rund 10 %. Um die finanzielle Flexibilität für Investitionen in neue Projekte zu erhöhen, plant das Management künftig eine jährliche statt einer quartalsweisen Dividende. Auch die Green Bonds, die RE Royalties zur Finanzierung von Projekten begibt, könnten interessant sein. Hier winken Kupons im hohen einstelligen Bereich.