Rechtzeitig vor dem nächsten Goldpreisaufschwung positionieren! DRC Gold, Barrick Mining und Newmont im Fokus!

DRC Gold – Entscheidende Schritte realisiert

Geologisch ein Traum, politisch und infrastrukturell herausfordernd, so lassen sich in kurzen Worten die Rahmenbedingungen in der Demokratischen Republik Kongo für (angehende) Goldproduzenten skizzieren. Für Explorationsgesellschaften steht neben Projektqualität und Finanzierung das Management auf der Liste der kritischen Erfolgsfaktoren ganz weit oben. Hier kann CEO Klaus Eckhof durch seine jahrzehntelange Expertise und einen exzellenten Track Record im afrikanischen Rohstoffsektor viele Trümpfe ausspielen.

Jüngst meldeten die Kanadier einen wichtigen Meilenstein. Mit einem geänderten Optionsvertrag, welcher die Vereinbarung aus dem ersten Quartal ersetzt, erhält DRC Gold Zugriff auf das Giro-Goldprojekt. Die 497 qkm große Liegenschaft befindet sich lediglich rund 35 Kilometer von der Kibali-Mine. Kibali zählt mit einer Produktionsmenge von über 600.000 Unzen Gold zu den bedeutendsten Minen Afrikas.

Laut der aktuellen Vereinbarung kann DRC bis zu 55 % an der Projektgesellschaft Giro Goldfields erwerben, die das Goldprojekt hält, zudem soll die Lizenz für das Nizi-Goldprojekt übernommen werden. Im Gegenzug emittierten die Kanadier schon im Mai 25 Mio. Aktien. Vorbehaltlich einer positiven Due Diligence und der Zustimmung der Aktionäre sollen zusätzliche 325 Mio. Anteilsscheine ausgegeben werden.

Die Giro-Liegenschaft weist zwei Hauptlagerstätten mit historischen Schätzungen aus dem Jahr 2012 auf. Besonders spannend ist hierbei, dass die Lagerstätten einen ähnlichen Mineralisierungsstil und eine ähnliche strukturelle Lage wie die Kibali-Mine aufweisen. Kebigada zeigt historische Ressourcenschätzungen von rund 4 Mio. Unzen Gold bei Mineralisierungsgrad von rund 1 g Gold je Tonne. Die zweite Hauptlagerstätte ist wesentlich kleiner. Bei Douze Match wurden 313.000 Unzen Gold mit einer Mineralisierung von 1,2 g/t gemessen. Das unterstreicht das Gewicht von Kebigada.

Weiteres Upside entsteht perspektivisch auch durch das 113 km² große Nizi-Goldprojekt. Das wenig explorierte Projekt, welches die King-Leopold-Mine beherbergt, verfügt über keine historische Ressourcenschätzung. Jedoch bestätigen Daten, dass bis zum Ende der Produktion im Jahr 1931 Goldgehalte von bis zu 10 g/t nachgewiesen wurden. Die Börse bewertet die an der CSE gelistete Gesellschaft bei einem aktuellen Kurs von 0,25 CAD mit 33 Mio. CAD. Projektfortschritte könnten dem Aktienkurs positive Impulse verleihen.

Barrick Mining – Gut für Aktionäre

Die Kanadier stehen vor einem wichtigen und tiefgreifenden Schritt. Die Pläne, die nordamerikanischen Gold-Assets über einen Börsengang bis Ende des Jahres abzuspalten, sollten dem Aktienkurs kurz- und mittelfristig guttun. Diese Assets produzierten im vergangenen Jahr rund 2 Mio. Unzen Gold. Geplant ist ein primäres Listing an der New Yorker Börse und ein sekundäres an der Börse in Toronto. Barrick will lediglich einen Minderheitsanteil, voraussichtlich bis zu 15 %, an die Börse bringen und die Mehrheitskontrolle behalten.

Das Management und viele Analysten sind davon überzeugt, dass der Markt diesen hochprofitablen und sicheren nordamerikanischen Assets in einer eigenständigen Struktur eine deutlich höhere Bewertung beimessen wird. Damit gewinnen die Kupferaktivitäten des Konzernes an Gewicht. Kupfer, welches durch die Elektrifizierung und Digitalisierung enorm an Bedeutung gewinnt, soll sich zu einem wichtigen Wachstumsmotor der Zukunft entwickeln.

Eine der wichtigsten Säulen von Barricks globalem Portfolio ist die riesige Kibali-Mine in der Demokratischen Republik Kongo mit einem bestätigten Produktionsziel für 2026 von bis zu 3,25 Mio. Unzen Gold. Die Kanadier haben auf Konzernebene für das laufende Geschäftsjahr einen Output von 2,9 bis 3,25 Mio. Unzen Gold in Aussicht gestellt. Die "All-in Sustaining Costs" (AISC) sollen zwischen 1.760 und 1.950 USD pro Unze liegen, wodurch sich ein anhaltend hohes Margenniveau ableiten lässt.

Newmont – Analysten sind begeistert

Der Platzhirsch der Branche peilt für das laufende Geschäftsjahr eine Produktion von 5,3 Mio. Unzen Gold an. Die Börse feierte die neuesten Zahlen. Im zweiten Quartal erwirtschaftete Newmont einen freien Cashflow von 2,2 Mrd. USD. In der Periode förderte das Unternehmen 1,3 Mio. Unzen Gold und konnte diese Produktionsmenge zu durchschnittlich 4.414 USD je Unze absetzen.

Analysten zeigten sich begeistert. Nach Meinung der Experten haben die Anteilsscheine trotz des Anstiegs seit Januar um rund 20 % ein weiteres Aufwärtspotenzial von 10 %. Die Multiplikatoren sind mit einem KGV von 12,5 für das laufende Geschäftsjahr sowie mit 11,2 für 2027 moderat. Die US-Amerikaner schütten weiterhin eine solide Dividende aus. Zudem stehen 4,3 Mrd. USD im aktuellen Aktienrückkaufprogramm noch zur Verfügung.

Fazit

Gold wird seine große Bedeutung in einer durch Staatsverschuldung, Inflation und einer angespannten Geopolitik geprägten Gemengelage nicht verlieren. Die Margenniveaus der Produzenten wie Newmont oder Barrick sind enorm. Die hohen erzielten Free Cash Flows ermöglichen eine große finanzielle Flexibilität. Aktionäre profitieren durch Aktienrückkäufe und Dividenden. Wenn sich weitere Projektfortschritte bei DRC Gold abzeichnen, sollte das die Aktie positiv beeinflussen. Zudem hat Unternehmenslenker Klaus Eckhof in der Vergangenheit seine Expertise und gutes Gespür zum Vorteil von Investoren unter Beweis gestellt.