Richtungsweisende Entwicklungen bei Covestro, Cardiol Therapeutics und 2G Energy AG

Covestro AG – Es geht weiter

Es verdichtet sich immer mehr, dass der deutsche Kunststoffhersteller Covestro zukünftig unter das Dach des staatlichen Ölkonzerns Abu Dhabi National Oil Company, kurz Adnoc, rutscht. In einer Unternehmensmeldung teilte der CEO der Leverkusener, Dr. Markus Steilemann mit, dass ergebnisoffene Gespräche mit Adnoc aufgenommen werden sollen. Wie weit und zu welchen Konditionen ein Deal zu Stande kommen könnte, sei von den anstehenden Verhandlungen abhängig.

So äußerte sich der Firmenlenker wie folgt: „Das Interesse von Adnoc an unserem Unternehmen unterstreicht unsere starke Position als einer der weltweit führenden Hersteller von hochwertigen Kunststoffen und als Vorreiter auf dem Weg zur Kreislaufwirtschaft. Trotz der gegenwärtigen wirtschaftlichen Herausforderungen in unserer Branche sind wir optimal positioniert, um in hochattraktiven Industrien mit stabilen, langfristigen Wachstumstrends nachhaltig substanzielle Werte zu schaffen. Unabhängig von den Gesprächen mit Adnoc werden wir uns weiterhin voll und ganz auf die Umsetzung unserer erfolgreichen "Sustainable Future"-Strategie konzentrieren, um unser volles Potenzial zu entfalten und die Transformation zur Kreislaufwirtschaft weiter voranzutreiben."

Zuletzt meldete der Wirtschaftssender Bloomberg unter Berufung auf Insiderinformationen von einem mündlichen Angebot durch Adnoc, das zwischen 57 und 60 EUR liegen solle, was einem Gesamtvolumen in Höhe von 11,6 Mrd. EUR entspricht. Als Hauptakteur in der Ölversorgung der Vereinigten Arabischen Emirate verfolgt Adnoc ehrgeizige Investitionspläne im Volumen von 150 Mrd. USD, um seine globale Präsenz in den Sektoren Erdgas, Chemikalien und erneuerbare Energien zu stärken. Die Ölproduzenten am Persischen Golf sind im allgemeinen bestrebt, ihre Abhängigkeit vom Rohölverkauf zu diversifizieren. Die Covestro-Aktie kommt diesem Niveau immer näher. Nach Bekanntgabe der Meldung legte diese um mehr als 6 % auf rund 53 EUR zu.

Cardiol Therapeutics – Die Chance auf 500 %

Geht es nach diversen Analystenhäuser, müsste die Aktie des kanadischen Biowissenschaftsunternehmens im klinischen Stadium, das sich der Erforschung und klinischen Entwicklung von antiinflammatorischen und antifibrotischen Therapeutika zur Behandlung von Herzerkrankungen widmet, deutlich höher notieren. So vergab das Analystenhaus Canaccord Genuity in seiner aktuellen Studie ein „Buy“-Rating mit einem Kursziel von 6 USD, was einem Kurspotenzial von knapp 500 % zum aktuellen Kurs bei 0,94 USD gleichkommt.

Nicht ganz so euphorisch gestimmt sind die Experten von First Berlin Equity Research. Mit einem Kursziel von 3,60 USD und dem Urteil „Kaufen“ besteht laut ihren Schätzungen, nach Bekanntgabe der Zahlen zum ersten Halbjahr 2023, jedoch ebenfalls eine signifikante Unterbewertung und damit ein Upside-Potenzial in Höhe von rund 260 %. Dabei hätten die veröffentlichten Zahlen die Erwartungen der Analysten getroffen. Der Cash-Bestand des Unternehmens lag zum Ende des ersten Halbjahres bei 32,87 Mio. USD, ausreichend, um die Geschäftstätigkeit bis 2026 zu finanzieren.
Wichtig sei, dass sich die beiden Kernprogramme von CardiolRx™ für rezidivierende Perikarditis (RP) und akute Myokarditis (AM) auf Kurs befänden.

Auf einer kürzlich abgehaltenen US-Investorenkonferenz bestätigte das Management, dass alle 8 klinischen Zentren in den USA für RP aktiv Patienten rekrutieren und First Berlin erwarte, dass 50 % der insgesamt geplanten Patientenrekrutierung in den nächsten Wochen abgeschlossen sein sollte. Somit sehen die Analysten gute Chancen, dass Cardiol die Investoren positiv überraschen könnte, bevor die vollständigen Studienergebnisse Anfang nächsten Jahres erwartet werden. Ähnlich dem Zulassungsverfahren des Peer-Group-Unternehmens Kiniksa Pharmaceuticals für sein zugelassenes Medikament Rilonacept, sollten die Wirksamkeitsergebnisse für die ersten 50 % oder 12 Patienten bei Cardiol positiv sein, rechnen die Experten mit einem Treffen des Managements mit der FDA im 4. Quartal 2023. Das Ziel dürfte sein, die Erlaubnis zu erhalten, unverzüglich eine Phase-III-Studie zu starten. Die anschließende Ankündigung des Beginns einer Phase-III-Studie wäre dann selbstredend ein großer Katalysator für die Aktie.

2G Energy AG - Vollbeschäftigung trotz sinkender Aufträge

Rezessionsängste und Zurückhaltung bei weiteren Aufträgen spiegeln das Bild der aktuell laufenden Zahlensaison bei vielen Unternehmen wider. Auch bei dem in Heek niedergelassenen Anbieter von Blockheizkraftwerken zur dezentralen Energieversorgung mittels Kraft-Wärme-Kopplung. So sanken die Auftragseingänge im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 31 % auf 77,6 Mio. EUR. Im Vorjahr wurden noch Rekordwerte von 112 Mio. EUR erreicht, jedoch war dies auf die Panik in Folge des Ukraine-Krieges zurückzuführen, da damals viele Unternehmen nach alternativen Energiequellen suchten, die sie unabhängig von russischem Öl und Gas machen sollten. Somit dürfte 2G Energy trotz des Abflauens weiterhin alle Hände voll zu tun haben, um die bestehenden Orders abarbeiten zu können.

Im ersten Halbjahr konnte ein Wachstum der Umsatzerlöse um 18,9 % auf 135,5 Mio. EUR verzeichnet werden. Parallel dazu stieg die Produktionsleistung des Werks um 20,7 % auf aktuell 166,3 Mio. EUR. Dieses Wachstum wurde durch die konsequente Anwendung von „Lean Production"-Methoden durch 2G erreicht. Die gesteigerte Effizienz manifestiert sich in den signifikant erhöhten unfertigen Produkten, die nun 97,3 Mio. EUR, nach 66,7 Mio. EUR, im Vorjahreszeitraum betragen und hauptsächlich aus Blockheizkraftwerken bestehen, die zur Auslieferung oder zum Anschluss bereit sind. Die EBIT-Marge zeigte ebenfalls eine positive Entwicklung und stieg von 2,2 % im Vorjahr auf aktuell 3,0 %. Das EBIT selbst wuchs um 61,8 % auf nunmehr 4,1 Mio. EUR und bedeutete damit einen neuen Rekord für ein erstes Halbjahr.

Im Wochenvergleich konnte die 2G-Aktie um rund 5 % auf 25,55 EUR performen. Das Jahreshoch liegt bei 30,05 EUR.

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Cardiol Therapeutics könnte laut Ansicht mehrerer Analystenhäuser noch in diesem Jahr positiv überraschen. 2G Energy ist trotz einer Delle in den Auftragsbüchern noch voll ausgelastet. Die Übernahme von Covestro durch den staatlichen Ölkonzern Abu Dhabi National Oil Company dürfte in den nächsten Wochen weiter voranschreiten.