Hensoldt, Almonty Industries, MTU Aero Engines – Gewinnmitnahmen nach dem Meilenstein

Almonty Industries – Sell on good news

Dass sich sowohl Aktienindizes und auch Einzelaktien selbst in extremen Aufwärtsbewegungen in Wellen bewegen, ist an der Börse nichts neues, Durch Konsolidierungen werden überkaufte Situationen abgebaut und der Markt sucht nach „Tankstellen“, um neue Einstiegschancen zu finden. So auch in der vergangenen Woche beim aufstrebenden Wolframproduzenten Almonty Industry, der durch den Bau seiner Mine in Südkorea zum Hoffnungsträger der westlichen Rohstoffversorgung mutiert.

Nach dem erfolgreichen Nasdaq-Listing Mitte Juli sowie einer abgeschlossenen Emission von 20.000.000 Stammaktien zu einem Ausgabepreis von 4,50 USD pro Stück, was den Kanadiern einen Bruttoerlös von insgesamt 90 Mio. USD einbrachte, wodurch die Weichen für den weiteren Ausbau strategisch gesetzt wurden, setzte die Almonty-Aktie zum Sinkflug an. Jedoch sollten langfristige Anleger eines bedenken. Mit dem Cash-Polster baut Almonty nicht nur die eigene Wolframoxid-Produktion aus, sondern schafft durch einen eigenen Schmelzbetrieb mit der einzigen vollintegrierten westlichen Wolframquelle ein Alleinstellungsmerkmal, wodurch die Unabhängigkeit zum chinesischen Raffinierungsmarkt besiegelt wird.

Den cleveren Schachzug haben mehrere Analystenhäuser erkannt. Die Analysten der GBC AG setzen in ihrer aktuellen Studie das Kursziel auf Sicht zum 31.12.2026 auf 5,28 EUR, umgerechnet 8,50 CAD. Vor allem im Vergleich zu vergleichbaren Unternehmen wie MP Materials, einem führenden US-amerikanischen Produzenten von Seltenerdelementen, sei eine erhebliche Diskrepanz in der Bewertung beider Unternehmen, gemessen an den zukünftigen EBITDA-Werten, zu erkennen.

Almonty bringt es derzeit auf eine Marktkapitalisierung von 1,20 Mrd. CAD, deutlich weniger als MP Materials, die mit 15,05 Mrd. CAD bewertet werden. Ein Blick auf die EBITDA-Prognosen zeige jedoch ein ganz anderes Bild beim Wachstum. Almonty wird für 2026 ein EBITDA von 105,18 Mio. CAD erwartet, das sich bis 2028 auf 384,55 Mio. CAD mehr als verdreifachen soll. Bei MP Materials fällt das Wachstum im selben Zeitraum deutlich moderater aus – von 125,20 Mio. USD auf lediglich 190,92 Mio. USD.

Hensoldt – Angeschlagenes Chartbild

Auch bei den Rüstungswerten standen die Zeichen in den abgelaufenen Handelssitzungen auf Korrektur. Der bereits mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 70 bewertete Spezialist für Sensor- und Elektroniklösungen für Verteidigungs‑, Sicherheit‑ und Luftfahrtanwendungen, Hensoldt, verlor über 6 % auf einen Wochenschlusskurs bei 96,95 EUR, wodurch sich das Chartbild weiter eintrübt. Ein Fall unter die Marke von 95 EUR könnte einen weiteren Abverkauf beschleunigen, der erst einen Halt bei der markanten Unterstützung in der Zone um 76 EUR finden könnte.

Dabei ignorierten Anleger die Veröffentlichung eines Großauftrages im Wert von mehr als 340 Mio. EUR zur Lieferung modernster Radarsysteme für die Ukraine. Wie das Unternehmen mit Sitz in Taufkirchen mitteilte, beinhaltet das aktuelle Lieferpaket unter anderem Hochleistungsradare des Typs TRML-4D sowie Nahbereichssysteme aus der SPEXER-2000-3D-MkIII-Serie. Ziel dieser Lieferung ist es, die Luftverteidigungsfähigkeiten der Ukraine gezielt zu verbessern.

Das TRML-4D-Radar sei laut Hensoldt in der Lage, bis zu 1.500 Ziele gleichzeitig in einem Radius von bis zu 250 Kilometern zu erfassen. Es erkennt, verfolgt und klassifiziert Luftziele wie Drohnen, Flugzeuge, Hubschrauber und Marschflugkörper in Echtzeit. Ergänzt wird das System durch die SPEXER-Radarreihe, die auf kürzere Distanzen ausgelegt ist. Diese Sensoren ermöglichen die automatische Detektion von Boden- und Seezielen sowie tief fliegenden Objekten.

MTU Aero Engines mit Achterbahnfahrt

Zuerst klatschten sowohl Analysten als auch Investoren nach dem Überbieten der Prognosen für das zweite Quartal 2025 Beifall. Nach dem Erreichen eines neuen All-Time-Highs wurde dennoch Kasse gemacht. Innerhalb von 2 Handelstagen verlor das MTU-Papier rund 11,50 % auf einen Kurs bei 361 EUR.
Im zweiten Quartal konnte das Unternehmen, einer der führenden Triebwerkshersteller für Airbus und Boeing, die Erwartungen der Analysten deutlich übertreffen und setzte gleichzeitig ein starkes Signal für den weiteren Jahresverlauf durch eine Anhebung der Jahresprognose.

Der Umsatz legte um 21 % auf 4,1 Mrd. EUR zu, während das operative Ergebnis (EBIT) mit 657 Mio. EUR überzeugte und für eine positive Überraschung am Markt sorgte. Der bereinigte Nettogewinn kletterte im Vergleich zum Vorjahr um 40 % auf 479 Mio. EUR.

CEO Lars Wagner bekräftigte, dass das Unternehmen klar auf Kurs sei, die erhöhten Jahresziele zu erreichen. Diese sehen einen Umsatz zwischen 8,6 und 8,8 Mrd. EUR sowie ein bereinigtes EBIT-Wachstum von 21 bis 25 % vor.

Der Gesamtmarkt taumelt, dennoch konnten sich die globalen Indizes nahe ihren Höchstständen halten. Bergab ging es vor allem bei Werten aus der Rüstungsindustrie. Bei Almonty Industries ergeben sich nach Meilensteinmeldungen langfristig attraktive Einstiegsmöglichkeiten.