Unbekannter Player mit riesigem Wachstumspotenzial: warum Zefiro Methane ein Top-Pick ist!

Exzellent in einer wachstumsstarken Nische positioniert

Zefiro betreibt ein integriertes Geschäftsmodell, die Verschließung von Öl- und Gasbohrlöchern sowie die Messung von Methanleckagen bilden den Kern. Der Ausstoß des Treibhausgases Methan stellt aus Klimasicht ein großes Problem dar. Methan bleibt zwar kürzer in der Atmosphäre als CO2, wirkt aber kurzfristig viel stärker auf die Erderwärmung. Über einen Zeitraum von 20 Jahren ist Methan 80 mal schädlicher als CO2.
Laut Unternehmensaussagen existieren in den USA rund 2,2 Mio. verlassene Öl- und Gaslöcher, woraus sich ein Marktvolumen von bis zu 600 Mrd. USD ableiten lässt. Über die 100%ige Tochtergesellschaft Plant & Goodwin adressiert die Gesellschaft dieses Potenzial und ist dabei sehr erfolgreich. Der Aktionsradius hat sich durch eine jüngst vollzogene Akquisition von 8 auf 13 US-Bundesstaaten erhöht.
In der Kernregion konnte bislang mit einer Erfolgsquote von 25 % bei Ausschreibungen eine hervorragende Quote erzielt werden, in Ohio sicherte man sich sogar 37 % der relevanten Fördermittel. Damit hat die Gesellschaft eine gute Marktposition etabliert. Im Rahmen des „Infrastructure Investment and Jobs Act“ stellt die US-amerikanische Regierung den Bundesstaaten einen Etat von 4,7 Mrd. USD zur Bekämpfung des Methanproblems, welches aus verwaisten Öl- und Gaslöchern resultiert, zur Verfügung.
Der Prozess der Stilllegung ist technisch anspruchsvoll, da die oft bis zu 300 Meter tiefen Bohrlöcher aufwendig versiegeln werden müssen. Seit 2023 hat Zefiro bereits 200 Bohrlöcher verschlossen. In den vergangenen 12 Monaten wurden zudem 413 Bohrlöcher überprüft.

Wachstumsschub durch Akquisition

Mit der jüngst vermeldeten Übernahme der Ausrüstung von Viking Well Service forciert Zefiro das Wachstumstempo und ist nun auch in den Staaten New Jersey, Michigan, Indiana, Illinois und Iowa aktiv. Mit dem Deal im Volumen von 4,3 Mio. USD kalkuliert das Unternehmen mit einem zusätzlichen Umsatz von 10 Mio. USD pro Jahr. Rechnet man den Umsatz des ersten Halbjahres hoch, wobei die Gesellschaft über ein gebrochenes Geschäftsjahr mit Ende 30. Juni verfügt, sollte sich bereits im kommenden Jahr ein Umsatz von über 50 Mio. USD realisieren lassen.
Analysten prognostizieren im zweiten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres das Erreichen der Gewinnzone. Auch der Margentrend steigt steil nach oben. Das hat zwei Gründe. Zefiro konzentriert sich zunehmend auf die Messung und Überwachung der Bohrlöcher, was doppelt so hohe Margen wie im klassischen Kerngeschäft nach sich zieht.
Der eigentliche Gewinnhebel steckt jedoch im Geschäft mit Emissionszertifikaten. Laut eigener Darstellung ist Zefiro das erste Unternehmen, welches Zertifikate nach der ACR-“Orphan Well”-Methode verkauft hat. Die US-Organisation American Carbon Registry (ACR) entwickelt Standards für den Kohlenstoffmarkt bzw. für Emissionszertifikate. Mit dem Verschließen verwaister Quellen (orphan wells) können Methanemissionen reduziert werden. Diese Einsparungen misst und prüft ACR, danach entstehen handelbare Zertifikate. Unternehmen, die ihre Netto-Null-Ziele erreichen wollen, können diese erwerben.
Zefiro räumt der Akquisition einen großen strategischen Wert ein. In den bestehenden Märkten können dadurch zusätzliche Aufträge angenommen werden. Zugleich werden neue US-Bundesstaaten erschlossen. Die Gesellschaft geht davon aus, dass mit diesem Schritt die Anzahl der Unternehmenskunden im Bereich Exploration & Production verdoppelt werden kann. Das bedeutet nicht nur mehr Umsatz, sondern durch eine breitere Kundenbasis auch eine verbesserte Risikostruktur im Zuge einer steigenden Diversifizierung.

Unternehmenslenkerin Catherine Flax wird am 20. Mai 2026 auf der virtuellen Investorenkonferenz IIF einen spannenden Einblick zum Geschäftsmodell und den Zukunftsperspektiven der Gesellschaft geben. Privatanleger können sich für das IIF kostenlos anmelden.

Verdopplungspotenzial?

Mit der Akquisition sollte Zefiro im nächsten Jahr die Umsatzmarke von 50 Mio. USD überspringen und profitabel bei sukzessiv steigenden Margen arbeiten. Aktuell ist die Gesellschaft bei einem Kurs von 0,70 CAD mit 64 Mio. CAD oder umgerechnet 47 Mio. USD bewertet.
Im Zuge der Expansion, welche wie zuletzt gesehen, auch durch Übernahmen forciert werden kann, und einer gesteigerten Investorenwahrnehmung sollte schnell ein deutlich höheres Bewertungsniveau erreicht werden. Der faire Unternehmenswert sollte dann einem Umsatzmultiple von 2 bis 3 entsprechen und somit bei gut 100 Mio. USD liegen. Das bedeutet für die Aktie in den kommenden Monaten Verdopplungspotenzial. Der jüngste Einstieg von zwei strategischen Investoren aus Europa, welche im Rahmen einer Kapitalerhöhung dem Unternehmen 4,5 Mio. CAD bereitgestellt haben, unterstreicht die Zuversicht der Anleger.

Fazit

Zefiro Methane ist Spezialist für ein unterschätztes Milliardenproblem. Die Gesellschaft konzentriert sich auf die Identifikation, Messung und dauerhafte Versiegelung von verwaisten Öl- und Gasbohrlöchern, aus denen teilweise über Jahrzehnte das extrem schädliche Treibhausgas Methan austritt. Was lange Zeit als regionales Umweltproblem galt, entwickelt sich zunehmend zu einem politisch und wirtschaftlich relevanten Klimathema. Der politische Rückenwind ist erheblich. Die US-Regierung hat Milliardenprogramme für die Sanierung alter Öl- und Gasbohrlöcher zur Verfügung gestellt, wovon die Gesellschaft deutlich profitiert. Margenhebel sind das anziehende Geschäft mit der Überwachung von Bohrlöchern sowie Zertifikate. Im Zuge des Expansionskurses, der auch wie zuletzt gesehen im Wege von Übernahmen forciert werden kann, sollte der Markt Zefiro ein deutlich höheres Bewertungsniveau zugestehen – Verdopplungspotenzial!