BYD, Nel ASA und First Phosphate: Diese Aktien versprechen Spannung!

First Phosphate: Wirtschaftliche Bewertung überzeugt

Um unabhängig von Importen zu werden, fördert die US-Regierung in den kommenden Jahren massiv den Aufbau der heimischen Batterieproduktion. Davon profitiert First Phosphate als Zulieferer eines wichtigen Rohstoffes. Auf insgesamt 1.500 km² besitzen die Kanadier in Quebec Gebiete mit sehr ausgeprägten Phosphatvorkommen. Nach Unternehmensangaben handelt es sich um reinstes magmatisches Anorthosit-Phosphatgestein. Die kürzliche veröffentlichte vorläufige wirtschaftliche Bewertung ("PEA") für das Konzessionsgebiet Lac à l'Orignal bestätigt die Aussagen des Managements.

Die Zahlen sind beeindruckend: Demnach würden die Ressourcen der Mine ausreichen, um innerhalb von 14,2 Jahren durchschnittlich 425.000 t an aufbereitetem Phosphatkonzentrat (P2O5-Gehalt über 40 %), 280.000 t Magnetit und 97.000 t Ilmenit produzieren zu lassen. Damit würde sich für das Projekt über die Lebensdauer ein Kapitalwert (NPV) von 795 Mio. CAD (interner Zinsfuß von 21,7 %) vor Steuern und von 511 Mio. CAD (interner Zinsfuß von 17,2 %) nach Steuern von 511 Mio. CAD ergeben. In den ersten 5 Jahren ließe sich ein
Cashflow von 567 Mio. CAD nach Steuern generieren. Genug, damit sich das Projekt bereits in diesem Zeitraum amortisieren würde.

First Phosphate Präsident Peter Kent: "Wir sind mit den Ergebnissen dieser vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung unseres Konzessionsgebiets Lac à l'Orignal und deren rechtzeitigen Fertigstellung sehr zufrieden. Unsere Strategie, die Investitionskosten niedrig zu halten und die Minengröße zu kontrollieren, spiegelt diese Ergebnisse der PEA sehr gut wider." Damit kommt First Phosphate seinen Zielen einen wichtigen Schritt näher. So soll gemeinsam mit Partnern eine vertikale Integration von der Mine bis zur wertschöpfenden Produktion von gereinigter Phosphorsäure und aktivem LFP-Kathodenmaterial für die nordamerikanische LFP-Batterieindustrie aufgebaut werden.

BYD: Preiskampf in China und kein BYD-Robotaxi

BYD kämpft derzeit an vielen Fronten. Während der chinesische Elektroautohersteller die weltweite Expansion vorantreibt, forciert Rivale Tesla den Preiskampf im Heimatmarkt. Und Medienberichten zu Folge glaubt das Unternehmen nicht an eines der Hype-Themen für die Zukunft. So soll das autonome Fahren in den kommenden Jahren eigentlich den Markt auf den Kopf stellen. Um sich einen Teil des Kuchens zu sichern, investieren Auto- und Tech-Konzerne Milliarden in die Entwicklung autonom fahrender Fahrzeuge. Doch BYD scheint von den Perspektiven nicht überzeugt zu sein. Denn wie die South China Morning Post berichtet, will der Konzern die Kooperation in diesem Bereich mit dem Internetkonzern Baidu beenden. Demnach sehe BYD keine unmittelbaren Chancen für selbstfahrende Technologien im Massenmarkt. Dieser Schritt würde nicht völlig überraschend kommen, so hatte sich ein BYD-Sprecher im Rahmen der Shanghai Auto Show bereits skeptisch geäußert. Völlig autonomes Fahren sei „im Grunde unmöglich“. Damit geht BYD einen anderen Weg als praktisch alle anderen Autobauer. Gerade erst hat die US-Stadt San Francisco den Test von Robotaxis ausgeweitet. Die Tochterunternehmen von Alphabet und General Motors dürfen ihre Fahrdienste rund um die Uhr im gesamten Stadtgebiet anbieten. Doch prompt gab es Probleme: So fielen zahlreiche Fahrzeuge der GM-Tochter Cruise aus. Dafür wurde ein Musikfestival in der Stadt verantwortlich gemacht. „Bei einem großen Festival kam es zu Einschränkungen der Mobilfunkverbindung, was zu einer verzögerten Verbindung zu unseren Fahrzeugen führte. Wir arbeiten aktiv an Lösungen, um zu verhindern, dass dies noch einmal passiert“, teilte GM mit.

Während BYD also beim autonomen Fahren auf die Bremse tritt, gibt man bei der Expansion weiter Vollgas. Während der Markteintritt auf den Philippinen läuft, startet der Konzern in China mit der Untermarke Fang Cheng Bao. Das erste Fahrzeug wird der SUV Leopard 5 sein. Der vollelektrisch angetriebene Wagen soll über eine Leistung von 500 KW und eine Beschleunigung von 0 auf 100 km/h in 4 Sekunden verfügen. Der Verkaufspreis soll bei 400.000 CNY beginnen. Erste Fahrzeuge sollen noch 2023 ausgeliefert werden.

Die BYD-Aktie befindet sich seit Anfang August im Korrekturmodus. In den vergangenen Tagen hatten Preisreduzierungen von Tesla in China zu weiterem Druck auf den BYD-Kurs geführt.

Nel ASA: Kein Kurspotenzial?

Wenig Grund zu Freude haben derzeit auch Aktionäre von Nel. Die Aktie des Wasserstoff-Spezialisten ist charttechnisch schwer angeschlagen und notiert mit 1,04 EUR nur knapp über dem Jahrestief. Insgesamt läuft die Aktie sei Anfang 2022 seitwärts. Allerdings ist der Korridor mit 1,80 EUR bis 1 EUR groß und die Schwankungen heftig. Von Seiten der Analysten hatte sich zuletzt J.P. Morgan zu Wort gemeldet. Die Analysten glauben nicht, dass Nel im kommenden Jahr die schwarzen Zahlen erreichen kann. Stattdessen wurden die Prognosen für das laufende und das kommende Jahr sogar reduziert. Die Analysten stufen die Nel-Aktie mit „Neutral“ ein und reduzierten das Kursziel leicht von 12 auf 11,40 NOK.

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Bei allen drei Aktien wird es spannend: Operativ hat First Phosphate bisher überzeugt und die jüngste wirtschaftliche Bewertung ist vielversprechend. Dennoch hat sich der Aktienkurs im laufenden Jahr mehr als halbiert. Damit ergibt sich eine günstige Einstiegschance, denn bei einem weiterhin positiven Newsflow sollte das Jahreshoch von 1 CAD für die Aktie erreichbar sein. Dagegen kämpft Nel mit der weiterhin hohen Bewertung von rund 1,8 Mrd. EUR und hohen Verlusten. Bei BYD kommt es stark darauf an, ob die internationale Expansion gelingt und wer aus dem Preiskampf in China als Gewinner hervorgeht.