Mächtig Bewegung durch die Zahlenflut - Siemens Energy, Almonty Industries, Nio

Siemens Energy AG – Buy on bad news?

Zuerst die gute Nachricht. Nach den Zahlen zum 3. Quartal wurden nun endlich die Belastungen durch die Windkrafttochter Gamesa auf den Tisch gelegt. Zudem plane Siemens Energy keine Kapitalerhöhung, da das Geschäft jenseits der spanischen Tochter Cash generiere und im abgelaufenen Quartal nach Plan verlaufen sei.

Wie schlecht sich vor allem beim 100%igen Tochterunternehmen aus Südeuropa das 3. Quartal entwickelte, zeigt das Zahlenwerk eindrucksvoll. So verzeichnete Siemens Gamesa einen bereinigten Verlust von 2,55 Mrd. EUR, im Vergleich zu einem Verlust von 382 Mio. EUR im Vorjahresquartal. Obwohl das traditionelle Geschäftsfeld mit Gasturbinen und Übertragungstechnik deutliche Gewinnsteigerungen zeigte, konnte dies die Schwierigkeiten nicht kompensieren. Infolgedessen wies der Siemens Energy Konzern insgesamt einen bereinigten Verlust von rund 2 Mrd. EUR aus, verglichen mit einem Minus von 0,2 Mrd. EUR im Vorjahr. Nach Berücksichtigung einer Abschreibung auf aktivierte latente Steuern in Höhe von etwa 700 Mio. EUR belief sich der Nettoverlust auf rund 2,9 Mrd. EUR, gegenüber 0,6 Mrd. EUR im Vorjahr.

Nachdem Siemens Energy aufgrund des schwachen Geschäftsverlaufs von Siemens Gamesa bereits Ende Juni die Jahresprognosen revidieren musste, verlor die Aktie seitdem rund 37 % auf 14,75 EUR an Wert. Für das Gesamtjahr rechnet Siemens Energy mit einem Nettoverlust von rund 4,5 Mrd. EUR. Analyst Akash Gupta von der US-Bank J.P. Morgan hob hervor, dass das abgelaufene Quartal des Energietechnikkonzerns für die alten Gas- und Strombereiche gut verlaufen und die Margen überraschend stark gewesen seien, doch die Verluste im Windgeschäft hätten alles konterkariert. Dadurch rechnet der Experte mit negativen Überarbeitungen der Konsensschätzungen. Das Kursziel von 23 EUR mit dem Urteil „Overweight“ wurde trotz allem aufrechterhalten.

Almonty Industries – Arbeitsreiche Monate

Die Energiewende hat eine Welle der Nachfrage nach Schlüsselrohstoffen wie Lithium, Wolfram, Kupfer und Seltenen Erden ausgelöst, wobei die Nachfrage das vorhandene Angebot übertrifft. Die geopolitischen Spannungen zwischen dem Westen und China, wo ein Quasi-Monopol Chinas auf Wolfram und Seltenen Erden besteht, tragen zur Komplexität bei. Inmitten der Krise schreitet das kanadische Unternehmen Almonty Industries in Südkorea voran, um eine Wolframproduktion zu schaffen, die bei Vollauslastung für rund 30 % der weltweiten Versorgung ex-China verantwortlich sein könnte.

Das Wolframprojekt von Almonty Korea hat in den letzten Monaten bedeutende Fortschritte gemacht, einschließlich der Fertigstellung von Ingenieur- und Bauarbeiten für Schlüsselkomponenten. Die Lieferung der notwendigen Geräte aus Frankreich, Brasilien und der Türkei wird erwartet, während die Inbetriebnahme bis Ende 2024 abgeschlossen sein soll. Die staatliche deutsche KfW-IPEX-Bank unterstützt das Projekt mit einer Finanzierung in Höhe von 75 Mio. USD, von der bereits 40,2 Mio. USD in Anspruch genommen wurden.

Die Sangdong-Lagerstätte hat eine potenzielle Lebensdauer von 90 Jahren und wird in zwei Phasen, mit einer jährlichen Produktion von 2,3 Mio.t bis 4,8 Mio.t Wolframoxid expandieren. Die Schätzungen zeigen, dass die Lagerstätte über erhebliche Ressourcen verfügt, die eine wichtige Rolle in der globalen Versorgung spielen, welche die Aktie von Almonty Industries in höhere Bewertungsgefilde bugsieren könnte. Aktuell besitzt das kanadische Unternehmen einen Börsenwert von 135,24 Mio. CAD bei einem Kurs von 0,59 CAD.

Nio – Starke Zuwächse

Aufhorchen ließ der chinesische Hersteller von Elektrofahrzeugen der Luxusklasse bei der Veröffentlichung der Absatzzahlen für den Monat Juli. Insgesamt setzte das Unternehmen 20.462 Elektroautos ab, was einem beeindruckenden Zuwachs von nahezu 104 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und einem Anstieg von rund 100 % gegenüber dem Monat Juni, in welchem 10.707 Einheiten abgesetzt wurden, entspricht. Damit übertraf Nio den Wettbewerber Xpeng, welcher 11.008 Einheiten ausgeliefert hat, lag jedoch hinter Li Auto, welches mit 34.134 ausgelieferten Fahrzeugen ein explosives Wachstum von 228 % gegenüber dem Vormonat verzeichnete.

Nach einem schwachen Jahresbeginn und der Preissenkungsstrategie Teslas konnte Nio in den vergangenen Monaten mächtig an Boden gewinnen. Zum einen hat die Markteinführung des überarbeiteten SUV-Modells ES6 im Mai dem Unternehmen einen Schub verliehen. Des Weiteren hat eine Preisreduktion von rund 4.200 USD, was bei einigen Modellen nahezu 10 % des Basispreises entspricht, Anfang Juni möglicherweise die Nachfrage deutlich angekurbelt.

Nach einer Kursperformance von über 100 % seit Anfang Juni auf 15,14 USD konnte Nio seine Bodenbildung abschließen. Nächste wichtige Hürde ist das Hoch vom Oktober 2022 bei 16,88 USD.

---

Die Zahlensaison verspricht hohe Volatilitäten bei den betroffenen Unternehmen. So musste Siemens Energy, aufgrund höher als erwarteter Verluste der Tochter Gamesa, weiter Federn lassen. Nio konnte seine Absatzzahlen im Vergleich zum Vormonat verdoppeln. Bei Almonty Industries konnten weitere Erfolge beim Bau der Sangdong-Mine vermeldet werden.