Plug Power stürzt ab, SMA Solar Aktie Plus 60 %, wann startet Almonty Industries?

Almonty Industries vor Neubewertung: Wolfram-Mine soll 2023 in Produktion gehen

Geht es um wichtige Rohstoffe für die Elektromobilität, steht Wolfram in der Regel im Schatten von Lithium. Zu Unrecht. In der Liste der wichtigsten Metalle für die EU erhält Wolfram 7 von 8 möglichen Punkten. Damit ist die Bedeutung größer als beispielsweise von Kobalt, Kupfer und Titan. Der Grund: Wolfram wird für die Batterien der nächsten Generation dringend benötigt. Es ersetzt das umstrittene Kobalt und soll durch eine höhere Energiedichte Ladeleistung, Ausdauer und Sicherheit verbessern. Darüber hinaus ist Wolfram als Härtungsmetall in Legierungen der Rüstungs- und Hightech-Industrie wichtig. Das Problem: Die Abbaugebiete für das kritische Metall befinden sich weitestgehend in China und Russland. Dies will Almonty Industries ändern.

Bereits heute fördert Almonty ca. 78.000 metrische Tonnen Wolframtrioxid aus der Panasqueira-Mine in Portugal. Damit hat das Unternehmen mit Sitz in Kanada in 2022 einen Bruttoumsatz von 24,8 Mio. CAD erzielt. Das operative Ergebnis (EBITDA) der Mine war positiv. Auf Konzernebene gab es in 2022 noch einen Verlust, da Almonty massiv in die Erschließung von Minen in Spanien und Südkorea investiert. Beide Projekte in Spanien befinden sich in weiteren Genehmigungsverfahren. Ein Meilenstein wird der Start der Wolfram-Mine in Südkorea sein. Dies soll noch im laufenden Jahr erfolgen. Damit dürfte Almonty zum führenden Wolfram-Produzenten außerhalb Chinas aufsteigen. Mehr zu den Zahlen und den Perspektiven von Almonty im aktuellen Update von researchanalyst.com (Link).

Die Analysten der deutschen Sphene Capital erwarten, dass der Produktionsstart in Südkorea noch in 2023 erfolgen wird. Dies würde bereits im laufenden Jahr zu einem massiven Umsatz- und Ertragssprung führen. So prognostiziert Sphene, dass Almonty in 2023 den Umsatz auf 60,9 Mio. CAD und den Nettogewinn auf 5,8 Mio. CAD steigern wird. Im kommenden Jahr soll dann die Umsatzmarke von 100 Mio. CAD geknackt werden, sich der Nettogewinn auf über 25 Mio. CAD vervielfachen und die Aktie endgültig vor einer Neubewertung stehen. Wer jetzt neugierig geworden ist, sollte sich den 10. Mai 2023 im Kalender markieren. Dann präsentiert der Almonty CEO Lewis Black auf der virtuellen Investorenkonferenz IIF (Link zur Anmeldung). Das Update zu Südkorea dürfte spannend werden und könnte der Aktie wieder Auftrieb geben.

Plug Power: Aktie fällt wie ein Stein

Von Auftrieb ist bei der Aktie von Plug Power derzeit keine Spur. Dies gilt auch für die anderen einstigen Wasserstoff-Highflyer wie Nel und ITM Power. Die britische ITM Power ist in Euro inzwischen sogar nur noch ein Pennystock. Soweit ist es bei Plug Power noch nicht, aber derzeit findet die Aktie keinen Halt. In USD notiert sie unter 10 und in EUR unter 9. Alleine seit Februar – der Kurs war damals knapp unter 18 USD – hat sich das Wertpapier damit fast halbiert. Bei der gesamten Peergroup scheinen Investoren an der Nachhaltigkeit der Geschäftsmodelle zu zweifeln, denn Verluste sind oftmals höher als Umsätze und ob sich dies ändern wird, ist ungewiss. Die Amerikaner hatten für 2022 einen Umsatz von 701 Mio. USD und ein Nettoergebnis von -724 Mio. USD gemeldet. Der Verlust entsprach 1,25 USD pro Aktie. Die Prognosen für die kommenden Jahre sehen nicht schlecht aus: in 2023 1,4 Mrd. USD Umsatz und Rohmarge von 10 %, 2024 2,2 Mrd. USD Umsatz und Rohmarge von 25 % sowie 2025 3,3 Mrd. USD Umsatz und 30 % Rohmarge. Doch da die Aktie derzeit wie ein Stein fällt, haben Investoren akutell kein Vertrauen in das Management. Immerhin wird Plug Power auch jetzt noch mit über 5 Mrd. USD bewertet.

SMA Solar Aktie: Nach 60 % in 2023 wird die Luft dünner

Viele Jahre hatte SMA Solar nicht nur mit verlorenem Investorenvertrauen, sondern auch einer schwachen Geschäftsentwicklung zu tun. Beides hat das Unternehmen überwunden. Die Aktie notiert derzeit auf einem Niveau, welches sie über 10 Jahre nicht mehr sehen hat. Gestern hat sie mit über 104 EUR ein neues Allzeithoch erreicht. Damit konnte das Wertpapier alleine im laufenden Jahr über 60 % zulegen.

Grund für das Kursfeuerwerk der vergangenen Wochen war die Anhebung der Jahresprognose. Denn die Nachfrage ist hoch und die Lieferkettenprobleme lösen sich mehr und mehr auf. So will der Wechselrichterspezialist für Photovoltaikanlagen in 2023 zwischen 1,45 bis 1,6 Mrd. EUR umsetzen. Das EBITDA soll auf 135 bis 175 Mio. EUR klettern. Analysten hatten bisher im Schnitt mit nur 120 Mio. EUR Umsatz gerechnet. Dabei diversifiziert SMA das Produktportfolio außerhalb der klassischen Wechselrichter. Unter anderem arbeitet das Technologieunternehmen an einer Energiemanagement-Plattform inklusive Batterie für den Smart-Home-Markt und für Industriekunden. Auch im Wasserstoffbereich will man künftig mitmischen: Dabei will SMA mit einer schlüsselfertigen Containerlösung zur Produktion von grünem Wasserstoff punkten.

Für die Aktie könnte die Luft jedoch erstmal dünn werden. Wobei eine Konsolidierungsphase dem Chartbild durchaus guttun dürfte. So wird SMA Solar inzwischen immerhin mit 3,6 Mrd. EUR bewertet. Auch Analysten haben ihre Kursziele noch nicht angehoben. Jefferies empfiehlt die Aktie zwar zum Kauf, aber das Kursziel liegt bei 85 EUR. In den kommenden Wochen dürften zahlreiche Research-Updates erfolgen, entweder die Kursziele werden erhöht oder es drohen Abstufungen.

Der Kauf der Plug Power Aktie wäre ein Griff ins fallende Messer. Eine Gegenbewegung ist nach dem Absturz zwar jederzeit möglich, aber an deren Nachhaltigkeit darf gezweifelt werden, bis das Unternehmen Fortschritte bei den Margen zeigt. SMA Solar läuft derzeit wie geschmiert und es gilt „the trend is your friend“. Allerdings sollte eine Konsolidierung nicht überraschen. Bei Almonty wird es im laufenden Jahr richtig spannend. Läuft beim Produktionsstart in Südkorea alles rund, müsste die Aktie des Wolfram-Produzenten vor einer Neubewertung stehen.