Achtung – Turnaround steht an! TUI, Globex Mining, Vodafone, Deutsche Bank. Jetzt genau hinschauen!

TUI – Erste Gehversuche nach der Kapitalerhöhung

Die TUI-Aktie verlangt von seinen Investoren einiges an Geduld. Zuerst war es die Corona-Pandemie, welche die Bilanz verhagelte, danach folgten der Ukraine-Krieg und der damit verbundene Teuerungsschub. Für viele Familien ist Reisen mittlerweile zum absoluten Luxusgut geworden, damit trifft es besonders die Zielgruppe der Pauschalreisenden des größten europäischen Komplettanbieters.

Dennoch läuft das Sommergeschäft besser als gedacht. Die Deutschen sind wieder voller Reiselust, was zu erfreulichen Buchungsanstiegen führt. Nach den externen Preisschocks durch 50 % höhere Hotelpreise und stark verteuerte Flüge, stiegen auch die Preise für Pauschalreisen. Aktuell haben die Hannoveraner wohl wieder das Umsatzniveau von vor der Corona-Pandemie erreichen können. Die Anzahl der Buchungen sank aber. Die Veranstalter erhöhten die Preise für Inlandsreisen im Durchschnitt um 14,5 %, für die beliebten Auslandsreisen ging es um etwa 10 % nach oben. Zielregionen wie Griechenland und Mallorca verzeichneten sogar eine Preissteigerung von jeweils 13,5 %. TUI verlängerte erfolgreich die Laufzeit seiner bestehenden Bankschulden in Höhe von insgesamt 2,7 Mrd. EUR um weitere zwei Jahre. Das schafft erstmal Luft für den operativen Turnaround.

Der Kurs der TUI-Aktie leidet aktuell an den ausfallenden Reisen nach Rhodos und Korfu. Wegen der Waldbrände dürfen derzeit keine Neuankömmlinge auf die Inseln geflogen werden. Der kurze Ausflug über die Marke von 7 EUR ist somit wieder erledigt, dennoch erwarten die Analysten auf der Plattform Refinitiv Eikon im Schnitt einen 12-Monatszielkurs von 9,17 EUR, rund 30 % über dem aktuellen Niveau.

Globex Mining – Bestens positioniert für den Rohstoff-Super-Zyklus

Wenn man eine solide Aktie im Sektor der Explorer sucht, stößt man auf das Ressourcen-Portfolio von Jack Stoch. Die Rohstoff-Investment-Legende kauft und verkauft seit den 80iger Jahren Beteiligungen, Schürfrechte und Optionen. Sein Unternehmen Globex Mining ist somit auch eher ein Investmentfonds für riskante, kleine Rohstoffliegenschaften, die bei einem kommenden Rohstoffboom richtig wertvoll werden können. Im Portfolio befinden sich über 200 Liegenschaften.

Schwerpunktmäßig dreht sich das Interesse von GMX um Edelmetalle, wichtige Industriemetalle sind aber meist ein lohnendes Beiwerk. Denn für die angestrebten Ziele der Dekarbonisierung kommt es auf die Verfügbarkeit von seltenen Metallen wie Kupfer, Nickel und Lithium an. Sie sind bei den westlichen Industriestaaten auf den Listen für strategische Rohstoffe verzeichnet. Regierungen sind dabei, ihre Abhängigkeit von Rohstoffländern wie China und Russland zu verringern. Damit rücken die großen, unerforschten Vorkommen in Nordamerika in den Fokus.

Am 21. Juli konnte Globex über den jüngsten Deal berichten. Denn der Partner Burin Gold Corp. hat die bedingte Genehmigung der TSX für sein Abkommen mit Globex Mining über den Erwerb einer 100 %-Beteiligung am Projekt Dalhousie erhalten. Die Liegenschaft umfasst 31 Claims, die sich 53 Kilometer östlich von Matagami in Quebec befinden. Dort verbirgt sich ein ortho-magmatisches Nickel-Kupfer-Kobalt-Vorkommen, historische Bohrungen zeigten bereits verschiedene geophysikalische Anomalien.

Gemäß den Bedingungen des Abkommens zahlt Burin upfront 1,5 Mio. CAD und emittiert 4 Millionen Stammaktien des Unternehmens an Globex. Dazu führt man über einen Zeitraum von vier Jahren Explorationsarbeiten im Wert von 5 Mio. CAD durch, um eine 100-prozentige Beteiligung an der Liegenschaft zu erwerben. Wieder ein Cash- und Asset Deal, der die Globex-Bewertung nach vorne bringt. Die aktuelle Marktkapitalisierung von 31,4 Mio. EUR steht weiterhin für einen hohen Kassenbestand und einen wohldefinierten Rohstoffbesitz. Wer genau nachrechnet, erkennt eine signifikante Unterbewertung der GMX-Aktie im Vergleich zum Sektor!

Vodafone und Deutsche Bank – Die Aufholjagd hat begonnen

Auffällige Chartbewegungen machen derzeit auch die Aktien von Vodafone und der Deutschen Bank. Der weltweit aktive Telekommunikationsanbieter Vodafone veröffentlichte gestern Zahlen, welche besser ausfielen, als die Experten erwartet hatten. Nach langen verlustreichen Quartalen was die Anzahl der Kunden betrifft, kann Vodafone diesen Trend im 2. Quartal nun stoppen. 24.000 Neuverträge stehen einem Minus von 11.000 aus dem 1. Quartal gegenüber. Die Anbieter Deutsche Telekom und Telefónica Deutschland (O2) können derzeit mehr Kunden an sich binden, die Tarife scheinen im Vergleich attraktiver zu sein. Immerhin springt die Aktie nach den Zahlen um 4,5 % auf 0,90 EUR und durchbricht den nun schon seit Dezember 2021 anhaltenden Abwärtstrend. Nächste charttechnische Hürde wäre die SKS-Nackenlinie bei etwa 1,00 EUR. Die Analysten der Deutschen Bank stufen auf „Buy“ mit Kursziel 1,55 GBP – rund 50 % höher als der letzte Kurs.

Auch die Deutsche Bank selbst konnte mit 10,25 EUR einen satten Sprung von über 10 % seit Anfang Juli vollziehen. Hier wird es nun morgen spannend, denn es gibt frische Zahlen für das 2. Quartal. Ein Blick auf die Schätzungen der Analysten zeigt eine Umsatzerwartung von 7,1 nach 6,7 Mrd. EUR, die Gewinne dürften nach den Prognosen aber bestenfalls bei 1,38 Mrd. EUR stagnieren. Denn obwohl es auf der Aktivseite wieder eine Marge im Kreditgeschäft gibt, kommt beim Investment Banking derzeit zu wenig rum. Im Vergleich hinkt die Deutsche Bank dem europäischen Banken-Index noch ordentlich hinterher. Dieser legte im laufenden Jahr bereits 14 % zu, die DBK-Aktie ist aber immer noch mit gut 12 % im Minus. Charttechnisch dürfte mit einer möglichen Überwindung der 11,60 EUR-Linie ein weiterer Anstieg auf mindestens 14 EUR folgen. Spannend!

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Die Investition in sogenannte Nachzügler erfordert Sitzfleisch. Meist gibt es einen fundamentalen Grund, warum die Performance zu wünschen lässt. Die Deutsche Bank hat gerade eine riesige Transformation hinter sich gebracht. Vodafone kann im Gewinn überraschen. Globex liegt im Trend der vernachlässigten Explorerwerte und TUI muss erst beweisen, dass die letzte Kapitalerhöhung nun endlich fruchtet.