23.12.2025 | 05:10
APA Corporation, NEO Battery Materials, JD.com - Sektorrotation voraus
2025 geht einmal mehr als starkes Börsenjahr in die Bücher ein. Überraschend vor allem aus deutscher Sicht, denn der lange als Underperformer geltende DAX ließ mit einem Plus von über 20 % sogar den US-Leitmarkt hinter sich. Doch wer glaubt, das kommende Jahr werde eine einfache Fortschreibung, dürfte enttäuscht werden. Zwar rechnen viele Marktbeobachter mit weiter steigenden Kursen, getragen von KI-Investitionen, fiskalischem Rückenwind und robusten Gewinnen. Gleichzeitig wachsen die Risiken für unerwartete Wendungen. Hohe Bewertungen, mögliche Sektorrotationen und unterschätzte Anlageklassen könnten 2026 zu einem Jahr machen, in dem Flexibilität wichtiger ist als blinder Optimismus.
Lesezeit: ca. 4 Min.
|
Autor:
Stefan Feulner
ISIN:
JD.COM SP.ADR A1 DL-00002 | US47215P1066 , NEO BATTERY MATERIALS LTD | CA62908A1003 , APA CORPORATION | US03743Q1085
Hole Dir die spannenden Kommentare direkt als Newsletter per E-Mail.
Inhaltsverzeichnis:
"[...] Wenn wir etwas erwerben, wollen wir sicherstellen, dass die Übernahme zu unserer Strategie passt und das Potenzial hat, für unsere Aktionäre erfolgreich zu sein. [...]" John Jeffrey, CEO, Saturn Oil & Gas Inc.
Der Autor
Stefan Feulner
Mehr als 20 Jahre Börsenerfahrung und ein breit gestreutes Netzwerk kann der gebürtige Franke vorweisen. Seine Leidenschaft gilt dem Analysieren verschiedenster Geschäftsmodelle und dem Durchleuchten neuer Trends.
Tag-Cloud
Aktien-Cloud
APA Corporation – Profiteur des nächsten Energieschubs
Nach dem Höhenflug bei Gold und Silber zählte Rohöl 2025 zu den großen Enttäuschungen am Rohstoffmarkt. Überangebot und eine schwächelnde Industrie setzten die Preise unter Druck. Doch der Ausblick hellt sich auf. Der rasant steigende Energiebedarf durch KI-Rechenzentren treibt bereits Strom- und Gaspreise in den USA nach oben. Sollte Öl folgen, könnten Förderer und Explorer vor einem Comeback stehen.
Ein potenzieller Profiteur ist die APA Corporation. Der in Texas ansässige Öl- und Gasförderer mit einer Marktkapitalisierung von rund 9,4 Mrd. USD ist in den USA, Ägypten und der Nordsee aktiv und verfügt über attraktive Lizenzen vor der Küste Südamerikas. Zwar waren die Erlöse zuletzt stabil, die Gewinne gingen jedoch deutlich zurück. In den vergangenen zwölf Monaten erzielte APA rund 1,51 Mrd. USD, nach 3,67 Mrd. USD im Rekordjahr 2022. Positiv ist zu bewerten, dass die Verschuldung in fünf Jahren fast halbiert wurde. Diese liegt bei rund 4,6 Mrd. USD, was lediglich etwa 0,8-fachen EBITDA entspricht.
Diese solide Bilanz spiegelt sich in einer auffallend günstigen Bewertung wider. Mit einem EV/EBITDA von 2,74 liegt APA rund 60 % unter dem Branchenschnitt, das KGV von 7,4 ebenfalls deutlich darunter. Auch das niedrige Kurs-Cashflow-Verhältnis unterstreicht die starke Mittelzufluss-Fähigkeit, von der Anleger über eine Dividendenrendite von 3,8 % direkt profitieren.
Charttechnisch zeigt die Aktie zunehmende Stärke. Trotz schwachem Ölpreis etablierte sich seit April dieses Jahres ein Aufwärtstrend, untermauert durch ein Golden Cross und einem neuen Jahreshoch. Aktuell konsolidiert die Aktie, ein Ausbruch über den horizontalen Widerstand bei 25,83 USD würde ein markantes Kaufsignal generieren.
KI frisst Strom - NEO Battery Materials vor dem Durchbruch
Die KI-Superzyklus könnte durch einen entscheidenden Engpass ausgebremst werden, dem Mangel an Energie. Während Prozessoren immer leistungsfähiger werden, scheitern viele Anwendungen in Drohnen, Robotik oder autonomer Elektronik an begrenzten Batterielaufzeiten. Der Markt setzt bislang auf standardisierte Massenzellen aus stark konzentrierten Lieferketten. Für Hersteller mit speziellen Leistungsanforderungen bleibt oft nur die teure Eigenentwicklung und es entsteht eine strukturelle Lücke zwischen Einheitsware und Hightech-Bedarf.
Genau hier setzt NEO Battery Materials an. Das Unternehmen verfolgt einen konsequent kundenspezifischen Ansatz und entwickelt Hochleistungsbatterien für anspruchsvolle Anwendungen. Herzstück ist eine proprietäre Silizium-Anode, die eine deutlich höhere Energiedichte ermöglicht. NEO ist es gelungen, typische Materialprobleme wie das starke Aufblähen von Silizium kosteneffizient zu kontrollieren und die Anoden 60 bis 80 % günstiger herzustellen als vergleichbare Lösungen. Ergänzend treibt das Unternehmen den Aufbau einer unabhängigen, nicht auf China fokussierten Lieferkette voran, was einen strategischen Vorteil für westliche Kunden bedeutet.
Operativ hat NEO zuletzt wichtige Weichen gestellt. Über die Tochter NBM Korea wurde ein verbindlicher Mietvertrag für eine produktionsbereite Elektrodenfabrik in der Gimje Free Trade Zone in Südkorea abgeschlossen. Ziel ist es, Skalierungsrisiken zu minimieren und schneller Cashflow zu generieren. Das lokale Team bringt Erfahrung von etablierten Batteriekonzernen mit. Erste Verträge mit Drohnen- und Robotikherstellern im Millionenbereich unterstreichen die Nachfrage. Langfristig plant NEO den Aufbau einer resilienten Batterie-Lieferkette in Nordamerika.
Besonders bemerkenswert ist die jüngste Nachricht, in der NEO eine zweite kurzfristige Batterie-Bestellung eines Fortune-500-Automobilherstellers erhielt. Nach einem ersten Auftrag aus Asien folgt nun ein nordamerikanischer OEM. Die Batterien im Pilotmaßstab befinden sich bereits in Produktion und werden in den kommenden Monaten für Integrationstests ausgeliefert. Die Umsätze sollen bei Lieferung realisiert werden. Entscheidend ist dabei die Fertigungsqualität. NEO verfügt über eine Megawattstunden-Produktionsanlage mit Elektrodenlinien im kommerziellen Maßstab und vollständiger Pouch-Zell-Infrastruktur. Genau diese Prozessstabilität könnte den Unterschied machen und den Weg zu langfristigen Lieferverträgen ebnen.
Die strategisch bedeutsamen Aufträge wurden vom Börsenpublikum noch kaum honoriert. Der NEO-Kurs pendelt im Bereich von 0,47 CAD, die Marktkapitalisierung des Innovators liegt bei 65,90 Mio. CAD.
JD.com – Erwacht Chinas Konsumriese?
Trotz struktureller Probleme sendet Chinas Wirtschaft erste Hoffnungssignale. Handelshemmnisse, Überkapazitäten und die Immobilienkrise haben den privaten Konsum lange gelähmt. Doch niedrige Inflationsraten, eine lockerere Geldpolitik und fiskalische Stimuli aus Peking sorgen zunehmend für bessere Stimmung. Erste Daten deuten darauf hin, dass chinesische Verbraucher wieder mehr ausgeben, eine Entwicklung, von der vor allem Online-Händler profitieren dürften.
Ein zentraler Profiteur könnte JD.com sein. Nach dem Ende der Corona-Pandemie kam der Konzern operativ nur schleppend voran. Zwischen 2021 und 2024 stiegen die Erlöse lediglich um rund 6 % auf 158,8 Mrd. USD. Erst zuletzt gelang wieder Wachstum, nachdem JD.com in neue Geschäftsfelder wie Lieferdienste und Buchungsplattformen expandierte. Diese Offensive belastet kurzfristig die Margen, weshalb der Nettogewinn 2025 unter dem Vorjahreswert von 5,67 Mrd. USD liegen dürfte.
Ab 2026 rechnen Analysten jedoch mit einer deutlichen Wiederbeschleunigung. Zusätzlich könnte die geplante Abspaltung der Supply-Chain-Tochter JD Industrials frisches Kapital bringen. Bewertungsseitig ist JD.com auffallend günstig. Bei einer Marktkapitalisierung von rund 42 Mrd. USD decken die Barmittel fast zwei Drittel davon ab. Entsprechend niedrig fällt das KGV mit 8,2 aus, mehr als 50 % unter dem Branchenschnitt.
Der Öl- und Gasproduzent APA konnte trotz fallenden Ölpreises einen Aufwärtstrend ausbilden. JD.com ist im Vergleich zur Peer-Group günstig bewertet. NEO Battery Materials erhielt eine weitere Batterie-Bestellung eines Fortune-500-Automobilherstellers aus Nordamerika.
Interessenskonflikt
Gemäß §85 WpHG weisen wir darauf hin, dass die Apaton Finance GmbH sowie Partner, Autoren oder Mitarbeiter der Apaton Finance GmbH (nachfolgend „Relevante Personen“) ggf. künftig Aktien oder andere Finanzinstrumente der genannten Unternehmen halten oder auf steigende oder fallende Kurse setzen werden und somit ggf. künftig ein Interessenskonflikt entstehen kann. Die Relevanten Personen behalten sich dabei vor, jederzeit Aktien oder andere Finanzinstrumente des Unternehmens kaufen oder verkaufen zu können (nachfolgend jeweils als „Transaktion“ bezeichnet). Transaktionen können dabei unter Umständen den jeweiligen Kurs der Aktien oder der sonstigen Finanzinstrumente des Unternehmens beeinflussen.
Die Apaton Finance GmbH ist daneben im Rahmen der Erstellung und Veröffentlichung der Berichterstattung in entgeltlichen Auftragsbeziehungen tätig.
Es besteht aus diesem Grund ein konkreter Interessenkonflikt.
Die vorstehenden Hinweise zu vorliegenden Interessenkonflikten gelten für alle Arten und Formen der Veröffentlichung, die die Apaton Finance GmbH für Veröffentlichungen zu Unternehmen nutzt.
Risikohinweis
Die Apaton Finance GmbH bietet Redakteuren, Agenturen und Unternehmen die Möglichkeit, Kommentare, Interviews, Zusammenfassungen, Nachrichten u. ä. auf www.kapitalerhoehungen.de zu veröffentlichen. Diese Inhalte dienen ausschließlich der Information der Leser und stellen keine Handlungsaufforderung oder Empfehlungen dar, weder explizit noch implizit sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Die Inhalte ersetzen keine individuelle fachkundige Anlageberatung und stellen weder ein Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) oder sonstigen Finanzinstrumente noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von solchen dar.
Bei den Inhalten handelt es sich ausdrücklich nicht um eine Finanzanalyse, sondern um journalistische oder werbliche Texte. Leser oder Nutzer, die aufgrund der hier angebotenen Informationen Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf eigene Gefahr. Es kommt keine vertragliche Beziehung zwischen der der Apaton Finance GmbH und ihren Lesern oder den Nutzern ihrer Angebote zustande, da unsere Informationen sich nur auf das Unternehmen beziehen, nicht aber auf die Anlageentscheidung des Lesers oder Nutzers.
Der Erwerb von Finanzinstrumenten birgt hohe Risiken, die bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die von der Apaton Finance GmbH und ihre Autoren veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche, dennoch wird keinerlei Haftung für Vermögensschäden oder eine inhaltliche Garantie für Aktualität, Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der hier angebotenen Inhalte übernommen. Bitte beachten Sie auch unsere Nutzungsbedingungen.
