BASF, Kodiak Copper, Salzgitter – Die Inflation bleibt länger

Kodiak Copper – Aushängeschild in Nordamerika

Für die Energiewende ist Kupfer unerlässlich. Hier dient das rote Metall als Funktionswerkstoff und wird hier überwiegend als elektrischer Leiter eingesetzt. Die ausgezeichnete Wärmeleitfähigkeit von Kupfer bietet zusammen mit seiner Korrosionsbeständigkeit, seiner leichten Verarbeitbarkeit, Festigkeit, Langlebigkeit und Formbarkeit unschlagbare Vorteile in solarthermischen Anwendungen. In der Windenergie wird Kupfer in Windenergieanlagen in den Stator- und Rotorwicklungen des Generators, den Starkstromkabeln, den Transformatoren und der Erdungsanlage verwendet.

Laut Analysten müsste der Kupfersektor bis 2030 jährlich um 5,7% wachsen, um die zusätzliche Nachfrage der erneuerbaren Technologien bedienen zu können – historisch gesehen konnte der Kupfersektor zwischen 2000 und 2018 jedoch nur um 2.6% wachsen. Die Kupferproduktion müsste also mehr als doppelt so schnell wachsen wie zu Beginn dieses Jahrtausends. Der hohen Nachfrage steht jedoch ein äußerst begrenztes Angebot gegenüber. Durch den niedrigen Kupferpreis im letzten Jahrzehnt wurde zu wenig in neue Projekte investiert. Deshalb liegt bereits seit zwei Jahren ein Angebotsdefizit vor.

Hier kommt das Explorationsunternehmen Kodiak Copper ins Spiel. Mit zwei aussichtsreichen zu 100% im Eigenbesitz befindlichen Projekten in Kanada und den USA wollen die Kanadier der Angebotsknappheit entgegensteuern und in naher Zukunft den Status als Kupferproduzent erreichen. Besonders beim MPD-Projekt in British Columbia konnte man in jüngster Vergangenheit hochgradige Bohrergebnisse vorweisen und dadurch größere Aktionäre wie das große kanadische Rohstoffunternehmen Teck Resources dazugewinnen. Das Projekt befindet sich in unmittelbarer Nähe zu den produzierenden Minen von Copper Mountain, Highland Valley und New Afton.

Im Mittelpunkt des diesjährigen Bohrprogramms, das mit insgesamt 21.675m aufgrund anhaltender Überschwemmungen abgeschlossen wurde, stand die Erweiterung der aussichtsreichen Gate-Zone. Dabei wurde mit der Ausdehnung der Streichlänge um mehr als das Siebenfache auf 950m in Nord-Süd-Richtung und einer Durchteufung einer bedeutenden Kupfer-Gold-Mineralisierung mit einer Mächtigkeit von 350m in Ost-West-Richtung und bis in eine Tiefe von 800m bereits hervorragende Ergebnisse erzielt. Zudem wurde identifiziert, dass die Zone Gate weiter offenbleibt.

Für das kommende Jahr soll nun die erfolgreiche Strategie auch an weiteren Zielen, wie z.B. der Dillard-Zone mit einem geplanten Bohrprogramm über 25.000m angewandt werden. Der Aktienkurs von Kodiak Copper korrigierte in den vergangenen Monaten von 3,35 CAD auf aktuell 1,12 CAD und bietet bei einem zu erwartenden steigenden Kupferpreis eine attraktive Kaufgelegenheit.

BASF – Positiver Analystenkommentar

Eine Kaufgelegenheit sehen die Analysten von Kepler Chevreux in der Aktie des Chemiekonzerns BASF. Die Investmentbank hat das Kursziel für das DAX-Unternehmen von 94 EUR auf 100 EUR erhöht, die Einstufung „Buy“ wurde bestätigt. Dabei zeigt sich Analyst Christian Faitz irritiert über die zögerliche Haltung des Finanzmarktes, einen korrekten und fairen Blick auf die Bewertung der Aktie des Chemieunternehmens zu werfen.

Zudem planen die Ludwigshafener die Neuordnung ihrer Forschungsaktivitäten für das Jahr 2022. „Die Transformation zur Nachhaltigkeit beginnt bereits mit der Forschung", erklärte Vorstandsmitglied Melanie Maas-Brunner am Donnerstag in Ludwigshafen. So habe sich BASF ehrgeizige Nachhaltigkeitsziele gesetzt. „Um die Herausforderungen der Transformation noch schneller zu bewältigen und langfristig erfolgreich zu sein, müssen wir unsere Kundennähe weiter erhöhen und die Stärke unseres Know-how-Verbundes nutzen", so die Managerin auf der online abgehaltenen Forschungspressekonferenz des Unternehmens.

Salzgitter AG – Rückfall nach Abstufung

Deutlich Federn lassen musste die Aktie der Salzgitter AG nach einer Herabstufung der US-Investmentbank Morgan Stanley. Das Urteil wurde von „Equalweight“ auf „Underweight“ heruntergestuft, das Kursziel fiel von 32,00 EUR auf 30,70 EUR. Laut dem Analysten Alain Gabriel habe sich die Nachfrage Chinas nach Industrierohstoffen stark verlangsamt. Ab dem zweiten Halbjahr 2022 sollten die Baubeginne wieder steigen, was wiederum einen Aufschwung bei Eisenerz begünstigen dürfte. Die Aktien von Salzgitter und Voestalpine jedoch böten im Vergleich zu den Wettbewerbern das geringste Aufwärtspotenzial.

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Aufgrund der Energiewende und dem Wachstum der Elektromobilität steigt die Nachfrage nach Kupfer in den nächsten Jahren zunehmend an. Dagegen gibt es aufgrund der Investitionszurückhaltung der letzten Jahre wenig erstklassige Kupferprojekte. Kodiak Copper bildet mit seinem MPD-Projekt eine positive Ausnahme. Ebenfalls positiv ist die Lage bei BASF einzuschätzen, dagegen raten die Analysten bei der Salzgitter AG von einem Investment ab.