Property Bank fürs Rohstoff-Zeitalter: Globex Mining vereint das Beste von Franco-Nevada und Altius

Franco-Nevada: Der Beweis, dass Royalties „King“ sind

Die Franco-Nevada Corporation betreibt keine Minen, keine Bagger und keine LKWs, sondern stellt Kapital bereit und erhält im Gegenzug eine ewige Umsatzbeteiligung, eine sogenannte Royalty. Dieses Modell ist die ultimative Absicherung gegen jegliche Kosteninflation. Wenn der Goldpreis steigt, verdient Franco-Nevada mehr und wenn der Dieselpreis für die Minenfahrzeuge steigt, belastet das die Bilanz nicht, da die Royalty auf den Umsatz und nicht auf den Gewinn berechnet wird. Doch der Einstiegspreis bei Franco-Nevada ist hoch und das Wachstumspotenzial ist bei einer Marktkapitalisierung von zig Milliarden USD naturgemäß begrenzt.

Altius Minerals: Der Projektgenerator als Wachstumsmotor

Auf der anderen Seite des Spektrums steht Altius Minerals. Die Kanadier verfolgen das Modell des Projektgenerators. Sie erwerben frühzeitig vielversprechende Landpakete, führen erste günstige Arbeiten durch und verkaufen die Projekte dann an Partner, die das teure Risiko der Exploration und späteren Minenentwicklung tragen. Altius behält dabei oft Aktienpakete und eine Royalty zurück. Dieses Modell schafft Werte durch Deal-Flow, da Altius profitiert, wenn Partnerfirmen Entdeckungen machen, ohne selbst Millionen für Bohrungen verbrennen zu müssen. Es ist ein intelligentes Spiel mit der Wahrscheinlichkeit, denn wer hunderte Eisen im Feuer hat, landet zwangsläufig Treffer.

Globex Mining als perfekte Symbiose

Globex Mining hat diese beiden Ansätze perfektioniert und zu einer echten „Mineralien-Bank“ verschmolzen. Unter der Führung von Jack Stoch, einem der erfahrensten Geologen der Branche, hat das Unternehmen über Jahrzehnte ein Portfolio von mehr als 250 Projekten akkumuliert. Diese verteilen sich auf Gold, Kupfer, Zink, Spezialmetalle und Industriemineralien, wobei der Fokus primär auf den sicheren Jurisdiktionen Nordamerikas wie Quebec, Ontario und den USA liegt. Das Modell funktioniert antizyklisch, indem Globex Rohstoff-Liegenschaften erwirbt, wenn die Preise am Boden sind. Anschließend wertet das Team Daten aus und optioniert die Projekte an Partner. Diese Partner bezahlen Globex mit einem Mix aus sofortiger Liquidität in Cash, Aktien des Partnerunternehmens für das Upside-Potenzial bei Entdeckungen, finanzierten Explorationsausgaben zur Wertsteigerung des Bodens auf fremde Kosten und schließlich Gross Metal Royalties für den langfristigen Cashflow im Produktionsfall. Aktuell hält Globex bereits 91 Royalties und besitzt Aktienpakete an diversen Partnerfirmen. Das Unternehmen ist schuldenfrei und hat ca. 40 Mio. CAD in Cash und handelbaren Wertpapieren in der Bilanz.

Ein Portfolio für die Ewigkeit: Gold, Kupfer und strategische Metalle

Was Globex einzigartig macht, ist die enorme Breite des Portfolios. Während andere Explorer oft nur auf den Goldpreis wetten, deckt Globex fast das gesamte Periodensystem ab. Im Bereich der Edelmetalle besitzt Globex mit Projekten wie der historischen Francoeur/Arntfield-Goldmine oder dem Duquesne West Goldprojekt Assets mit definierten Ressourcen, die bei den aktuellen Goldpreisen enorm wertvoll sind. Parallel dazu profitiert das Unternehmen im Bereich der Basismetalle von der Elektrifizierung, da die Kupfer- und Zink-Assets in Quebec heiß begehrt sind. Abgerundet wird das Portfolio durch Spezialmetalle, wobei Globex Vorkommen an Lithium, Antimon und Seltenen Erden hält, also genau jene Stoffe, die für die technologische Unabhängigkeit des Westens kritisch sind.

Fazit: Das ultimative „Schaufel-Verkäufer-Investment“

Für Investoren bietet Globex Mining eine attraktive Chance: Das Downside-Risiko ist durch den massiven intrinsischen Wert der vielen Projekte, die volle Kasse und die Schuldenfreiheit extrem begrenzt. Das Upside-Potenzial hingegen ist nach oben offen. Jedes Mal, wenn einer der dutzenden Partner eine Entdeckung auf einer Globex-Liegenschaft macht, profitiert die Aktie durch steigende Royalty-Werte und Aktienpakete. Globex ist kein Lotto-Ticket wie viele Explorer, bei dem es um alles oder nichts geht, sondern ein diversifiziertes Investment-Vehikel, das stetig Substanzwert aufbaut. In einem Rohstoff-Superzyklus, in dem Zugang zu Land und Lizenzen die härteste Währung ist, kontrolliert Globex den Tresor. Wer die Sicherheit von Franco-Nevada sucht, aber den Hebel eines Small-Caps will, findet in Globex die ideale Property Bank fürs chancenorientiert ausgerichtete Depot.