Curtiss-Wright, Kobo Resources, Galaxy Digital – Trotz KI-Milliarden, Gold rückt wieder in den Fokus

Curtiss-Wright – Atomrenaissance füllt die Auftragsbücher

Die Renaissance der Kernenergie schlägt sich bei Curtiss-Wright zunehmend in harten Zahlen nieder. Die Erlöse stiegen im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5 % auf insgesamt 924 Mio. USD. Der operative Gewinn ergab in diesem Zeitraum 179 Mio. USD. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 15 % auf einen Wert von 3,72 USD.

Die Auftragslage des Unternehmens zeigte im gleichen Zeitraum eine Aufwärtstendenz. Curtiss-Wright erhielt neue Bestellungen in Höhe von 1,1 Mrd. USD, was 8 % mehr als im Vorjahr ist. Der gesamte Auftragsbestand wuchs dadurch auf 4,5 Mrd. USD. Gleichzeitig erhöhte sich der freie Cashflow auf 160 Mio. USD.

Die drei Hauptgeschäftsbereiche trugen unterschiedlich zu den Einnahmen bei. Die Sparte für Luft- und Raumfahrt sowie Industrie erzielte ein Umsatzplus von 12 % auf 268 Mio. USD. Dieser Anstieg war der höheren Nachfrage in der zivilen Luftfahrt und bei verschiedenen Verteidigungsprogrammen geschuldet. Der Bereich Marine und Energie steigerte seine Einnahmen um 7 % auf 410 Mio. USD. Hier wirkten sich bestehende U-Boot-Programme sowie Aufträge aus dem kommerziellen Nuklearsektor aus. Die Abteilung für Verteidigungselektronik musste hingegen einen leichten Umsatzrückgang von 3 % auf 246 Mio. USD verkraften, konnte aber im selben Zeitraum ihre operative Gewinnmarge ausbauen.

Aufgrund der vorgelegten Zahlen des ersten Halbjahres hat das Unternehmen die Erwartungen für das gesamte Geschäftsjahr 2026 angepasst. Für den Jahresumsatz geht Curtiss-Wright nun von einem Wachstum zwischen 8 und 9 % aus. Die Prognose für den operativen Gewinn wurde auf 11 bis 13 % angehoben. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll für das Gesamtjahr zwischen 15,10 und 15,40 USD liegen. Darüber hinaus wurde die reguläre Quartalsdividende für die Aktionäre um 8 % auf 0,26 USD je Aktie angehoben.

Kobo Resources - Goldsystem wächst, erste Ressource rückt näher

Kobo Resources hat den nächsten Paukenschlag geliefert. Neue Bohrergebnisse aus der Road-Cut-Zone erweitern die Goldmineralisierung über gleich drei bedeutende Strukturen hinweg und bestätigen damit die Dimension des gesamten Systems. Besonders hochgradig sind Abschnitte von 2,0 m mit 21,10 g/t Gold, 7,0 m mit 4,16 g/t Gold sowie 8,0 m mit 2,65 g/t Gold. Gleichzeitig bleibt die Mineralisierung in der Tiefe offen. Mit inzwischen mehr als 47.850 Bohrmetern in 240 Bohrlöchern beschleunigt Kobo die Arbeiten auf die erste Mineralressourcenschätzung (MRE), die bereits im vierten Quartal 2026 erwartet wird.

Das Herzstück des Unternehmens ist das zu 100 % kontrollierte Kossou-Projekt in der Elfenbeinküste. Der Standort zählt zu den größten Trümpfen der Investmentstory. Das Projekt liegt nur wenige Kilometer von der produzierenden Yaouré-Goldmine entfernt und profitiert damit von vorhandener Infrastruktur, Straßen, Stromversorgung und qualifizierten Arbeitskräften. Gleichzeitig sprechen metallurgische Tests mit durchschnittlichen Goldrückgewinnungsraten von 97 % sowie die geologischen Parallelen zur benachbarten Lagerstätte für erhebliches Entwicklungspotenzial.

Mindestens ebenso spannend ist das zweite Projekt Kotobi. Während Kossou kurz vor der ersten Ressourcenschätzung steht, befindet sich Kotobi noch in einer frühen Explorationsphase und bietet damit zusätzliches Entdeckungspotenzial. Kobo verfolgt bewusst eine Zwei-Projekt-Strategie. Kossou soll den Unternehmenswert kurzfristig steigern, während Kotobi die Basis für weiteres Wachstum schafft.

Hinzu kommt eine außergewöhnlich disziplinierte Explorationsstrategie. Das Unternehmen setzt konsequent auf Diamantbohrungen, umfangreiche Vorarbeiten und eine kosteneffiziente Projektentwicklung. Gleichzeitig erstrecken sich auf Kossou mehrere mineralisierte Zonen über mehr als sieben Kilometer, während weitere Ziele bereits definiert wurden.

Mit hochgradigen Bohrergebnissen, einer unmittelbar bevorstehenden ersten Ressourcenschätzung, exzellenter Infrastruktur und einem zweiten Explorationsprojekt besitzt Kobo Resources gleich mehrere Kurstreiber. Gelingt der nächste Schritt Richtung Ressourcennachweis, könnte das Unternehmen für größere Goldproduzenten zunehmend als attraktiver Übernahmekandidat in den Fokus rücken.

Galaxy Digital – Wandel vom Krypto- zum Infrastrukturwert

Galaxy Digital erlebt derzeit einen bemerkenswerten Wandel. Anleger kennen das von Mike Novogratz geführte Unternehmen vor allem als Bitcoin- und Digital-Asset-Spezialisten. Doch der Ausbau von KI-Rechenzentren entwickelt sich zunehmend zur zweiten großen Säule. Die jüngsten Quartalszahlen unterstreichen diesen Strategiewechsel, auch wenn Galaxy im zweiten Quartal unter dem Strich einen Verlust von rund 85 Mio. USD verbuchte.

Dies lässt sich allerdings hauptsächlich auf einen gesunkenen Wert der Kryptowährungen zurückführen, was zu entsprechenden Abschreibungen von knapp 181 Mio. USD führte. Auch die gesamten Einnahmen fielen im Vergleich zum vorherigen Quartal um 15 %. Der bereinigte Verlust lag bei 77 Mio. USD.

Trotz dieser Ergebnisse verfügt das Unternehmen über große finanzielle Rücklagen. Das Eigenkapital beträgt 2,7 Mrd. USD. Die Bestände an Bargeld sowie wertstabilen Kryptowährungen entsprechen 2,5 Mrd. USD. Die gesamten Vermögenswerte stiegen auf 10,8 Mrd. USD.

Zusätzlich baut das Unternehmen seine technische Infrastruktur aus. In Texas wurden neue Standorte für Rechenzentren erworben. Ein erstes Projekt namens Helios ist bereits in Betrieb und generiert durch eine Vermietung an das Unternehmen CoreWeave erstmals Einnahmen in diesem speziellen Geschäftsfeld. Zur weiteren Finanzierung dieser Anlagen wurden Anleihen im Wert von 3,5 Mrd. USD ausgegeben. Ferner vereinbarte Galaxy Digital eine Kooperation mit der Bank BNY zum Ausbau der digitalen Infrastruktur.

Curtiss-Wright profitiert bereits heute mit hohen Gewinnen vom Ausbau von Kernenergie und Verteidigung, während Galaxy Digital sein bestehendes Kryptogeschäft um eine milliardenschwere KI-Infrastrukturplattform ergänzt. Den größten Hebel bietet Kobo Resources. Gelingt es, die starken Bohrergebnisse und durchschnittlich rund 97 % Goldgewinnung in eine überzeugende erste Ressource zu überführen, könnte Kossou vor einem entscheidenden Bewertungsmeilenstein stehen.