Mit diesen Spezialisten lässt sich weiterhin viel Geld verdienen: Globex Mining, Barrick Mining und Mutares!

Globex Mining – Neubewertungspotenzial

Mit der Aktie von Globex Mining können Investoren von den Wertsteigerungen und Potenzialen eines sehr breit diversifizierten Rohstoffportfolios profitieren. Die Kanadier fokussieren sich seit vielen Jahrzehnten konsequent auf den Erwerb, die Entwicklung und die gezielte Verpachtung rohstoffreicher Liegenschaften, primär in Kanada und in den USA. Mit aktuell 269 Assets ist das Portfolio breit gestreut von Edelmetallen, über Basismetalle bis hin zu kritischen Rohstoffen. Zudem befinden sich die Projekte in unterschiedlichen Entwicklungsstadien, was das Chance-Risiko-Profil nochmals attraktiver macht.
Besonders spannend sind die Wertsteigerungshebel, die via der über 100 Royalty- und Optionsmodelle wirken. Aktuelle Meldungen von den Projekten Rouyn-Merger und Bald Hill verdeutlichen exemplarisch die clevere Strategie und das Potenzial von Globex Mining.
Die jüngsten Bohrergebnisse auf dem Rouyn-Merger-Gold-Projekts in Québec untermauern die geologische Qualität der Liegenschaft. Breite Abschnitte mit Goldmineralisierungen von über 3 g/t in unmittelbarer Nähe der Cadillac-Verwerfung gelten als belastbares Indiz für ein potenziell wesentlich größeres System.
Als überaus chancenreich sind auch die Entwicklungen des kanadischen Bald Hill Projekts der Gesellschaft Antimony Resources einzustufen. Antimon ist ein kritischer Rohstoff, der u. a. für die Verteidigungsindustrie und die Hightech-Branche relevant ist. Neueste Bohrergebnisse des ohnehin größten Antimon-Vorkommen Nordamerikas legen eine höher als zuvor prognostizierte Mineralisierung von 4 bis 5 % Antimon nahe.
Aktuell ist die Gesellschaft bei Kursen um 2,40 CAD mit rund 135 Mio. CAD bewertet. Zudem sind die Kanadier schuldenfrei und verfügen über ein komfortables Cash-Polster von 35 Mio. CAD. Konstante Deal-Flows, anhaltende Optionseinnahmen und neue Royalty-Deals sollten sukzessive in dem haussierenden Markt zu positiven Impulsen für die Aktie führen, welche damit eine große Chance für eine Neubewertung besitzt.

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Barrick Mining – Viel in Bewegung

Die Anteilsscheine des zweitgrößten Goldproduzenten der Welt notieren aktuell mit knapp 70 CAD auf dem Niveau des Allzeithochs. Die Bewertung der Gesellschaft ist angesichts des hohen Goldpreises und hoher Gewinne auf 116 Mrd. CAD angestiegen. Dennoch sind die Kennzahlen, u.a. an einem 2026er KGV von 14 abzulesen, als moderat einzustufen.
Beim Konzern ist viel in Bewegung. Ganz frisch meldete Barrick einen erneuten Wechsel in der Führungsriege. Die Position des CFO wird nun mit Helen Cai neu besetzt. Damit setzt sich der Umbau des Managements unter Interim-CEO Mark Hill fort. Sein Vorgänger hatte vergangenen September das Unternehmen überraschend verlassen.
Richtungsweisend für die weitere Entwicklung der Gesellschaft und für die Bewertung der Aktie sind Pläne, die nordamerikanischen Gold-Assets in eine separate Gesellschaft abzuspalten und diese an die Börse zu führen. Dieser Schritt würde den Unternehmenswert steigern. Zudem könnte die neue Gesellschaft sich zu einem begehrten Übernahmeziel entwickeln. Große Player wie Newmont oder Agnico Eagle werden als Interessenten gehandelt.

Mutares - Größte Transaktion in der Firmengeschichte

Die 2008 gegründete Beteiligungsholding betreibt einen aktiven Managementansatz. Die Münchner sind Carve-out und Turnaround-Spezialist. Mutares kauft Unternehmen oder Unternehmensteile von Konzernen, die nicht mehr zum Kerngeschäft passen, restrukturiert diese operativ und verkauft sie später mit Gewinn.
Oft zahlt Mutares sehr wenig oder erhält sogar Geld (negativer Kaufpreis), weil Verkäufer Risiken abgeben. Im Rahmen der Restrukturierung werden neue Strategien umgesetzt und in der Regel auch Add-on Akquisitionen getätigt. Meistens erfolgt nach 3 bis 7 Jahren der Verkauf an einen Strategen oder Finanzinvestor. Alternativ dient die Börse als Exit-Kanal.
Anfang des Jahres stellte die Gesellschaft die größte Transaktion in der Firmengeschichte in Aussicht. Mutares beabsichtig, vom saudi-arabischen Chemie- und Metallkonzern Sabic den Geschäftsbereich Engineering Thermoplastics (ETP) in Amerika und Europa zu übernehmen, welcher zuletzt einen Umsatz von 2,5 Mrd. USD erzielte. Die Transaktion soll im zweiten Halbjahr abgeschlossen sein. Der Unternehmenswert liegt laut Unternehmensaussage bei 450 Mio. USD.
Die Analysten von Warburg stuften den geplanten Deal als sehr vorteilhaft ein. Ebenso verweisen die Analysten in ihrer aktuellen Studie auf die jüngsten Exits, die nach Meinung der Experten im laufenden Jahr zu Cashflows und Gewinnen im oberen zweistelligen Millionenbereich führen sollten. Als Kursziel werden 46 EUR formuliert. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 31,50 EUR, korrespondierend mit einer Marktkapitalisierung von 675 Mio. EUR, entspricht das einem Aufwärtspotenzial von über 40 % für die Aktie.

Fazit

Globex Mining profitiert mit einem stark diversifizierten Portfolio von der breit angelegten Rohstoffhausse. Besondere Wertsteigerungshebel stellen die über 100 Royalty- und Optionsmodelle dar. Die Gesellschaft ist schuldenfrei und verfügt über einen Cash Bestand von 35 Mio. CAD. Eine Neubewertung ist nur eine Frage der Zeit. Barrick profitiert als Produzent von hohen Goldpreisen. Ein IPO der Nordamerika-Aktivitäten dürfte die Aktie nochmals deutlich beflügeln. Mutares wird mit der angekündigten Übernahme in eine neue Dimension vorstoßen. Das spiegelt der Aktienkurs noch nicht wider.