Never change a winning team! Dieses Erfolgstrio gehört in jedes Depot: Almonty Industries, TKMS und Rheinmetall

Almonty Industries – Steigende Wolframpreise als enormer Hebel

Wolfram ist aufgrund seiner Materialeigenschaften wie Hitzebeständigkeit und Dichte sehr begehrt und essenziell für Rüstung, Halbleiter und die Luft- und Raumfahrtindustrie. Wie bei vielen kritischen Rohstoffen dominiert auch hier die Volksrepublik den Markt. Mehr als 80 % der globalen Versorgung stammen aus chinesischer Hand, zudem verschärfen Exportkontrollen die Situation. Der Wolframpreis hat im vergangenen Jahr mit einem starken Zuwachs von 320 USD auf 800 USD reagiert.
Diese Gesamtsituation spielt Almonty in die Karten. Mit dem Mitte Dezember 2025 erfolgten Produktionshochlauf der Sangdong Mine in Südkorea liefert das Unternehmen genau das, was dringend in der westlichen Hemisphäre benötigt wird: große Vorkommen aus einer sicheren Jurisdiktion.
Die Weltklasse-Lagerstätte Sangdong verfügt über eine außergewöhnliche Qualität und verspricht eine lange Lebensdauer. Das Minendesign wurde so konzipiert, dass selbst in einem Niedrigpreisumfeld von 250 bis 300 USD ein profitabler Betrieb möglich ist. Das aktuelle Preisniveau liegt hingegen mehr als doppelt so hoch.
Das laufende Jahr steht im Zeichen einer starken Produktionssteigerung. Neben der Ausweitung der Kapazitäten in Portugal hat das Hochfahren der Aktivitäten in Südkorea ein besonderes Gewicht. Zudem ist laut Aussage der Gesellschaft in der zweiten Jahreshälfte mit dem Produktionsstart in den USA zu rechnen. Vor wenigen Monaten hatte Almonty ein fortgeschrittenes Wolfram-Projekt im US-Bundesstaat Montana akquiriert und so die Präsenz in einer Schlüsselregion geschaffen.
Die Gesellschaft sitzt auf einem hohen Cashpolster und ist damit für alle zukünftigen Eventualitäten gut gerüstet. Ende 2025 spülte eine Kapitalerhöhung rund 130 Mio. USD in die Kassen des Unternehmens. Das Aktionariat wurde um langfristig orientierte Institutionelle Investoren aus den Vereinigten Staaten erweitert. Mit dem erfolgten Nasdaq-Listing verfügt Almonty nun über eine größere Wahrnehmung und einen breiteren Investorenzugang am Kapitalmarkt.
CEO Lewis Black hat bewiesen, das lässt sich an der fulminanten Performance der Aktie ablesen, dass er Mehrwerte für Aktionäre geschaffen hat. Er ist selbst mit knapp 9 % der zweitgrößte Anteilseigner und kaufte in den letzten Monaten weiter zu. Analysten sind für die Aktie weiterhin bullish: Cantor Fitzgerald formulierte ein Kursziel von 10 USD, Oppenheimer setzte die Messlatte mit 12 USD nochmals höher an.

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TKMS – Milliardendeal aus Indien

Die Aktie des deutschen Herstellers von U-Booten und Marineschiffen hat seit Jahresbeginn fast um die Hälfte zulegt. Aktuell notieren die Anteilsscheine knapp unterhalb der 100-Euro-Marke, etwa auf dem Niveau des Allzeithochs. Der Spin-off aus dem Thyssenkrupp-Konzern, welcher mit 51 % weiterhin größter Aktionär ist, ging im vergangenen Jahr an die Börse und ist aktuell mit 6,1 Mrd. EUR bewertet.
Bereits Anfang Januar hatte die Aktie auf Meldungen, dass der Konzern Interesse an der Übernahme der Kieler Werft German Naval Yards (GNYK) habe, positiv reagiert. GNYK ist Spezialist für Planung und Bau großer Marineschiffe und Teil der europäischen Schiffbaugruppe CMN Naval.
Jüngst begeisterte Anleger die Meldung, dass der Konzern plant in Indien sechs U-Boote im Wert von 8 Mrd. EUR zu bauen. Nach Unternehmensangaben soll die Vereinbarung in Kürze unterzeichnet werden. Deutschland und Indien hatten kürzlich bekannt gegeben zukünftig stärker im Verteidigungsbereich zusammenarbeiten zu wollen.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielte TKMS einen Umsatz in Höhe von 2,2 Mrd. EUR und bestach mit einem Free Cashflow von 784 Mio. EUR. Im laufenden Geschäftsjahr rechnen Analysten mit einem Umsatzanstieg auf 2,5 Mrd. EUR bei einer leicht ausgeweiteten operativen Marge. Analysten stufen die Aktie mehrheitlich als ausgereizt ein. Angesichts der neuen Entwicklungen und eines Auftragsbestands inklusive des Indien-Deals von 26 Mrd. EUR, sollten in Kürze höhere Kursziele bekannt gegeben werden.

Rheinmetall – Allzeithoch rückt wieder in die Nähe

Auch die Anteilsscheine von Rheinmetall laufen seit Jahresbeginn gut und nähern sich wieder dem Allzeithoch von 2.007 EUR. Im vergangenen Jahr gehörten die Papiere zu den Top-Performern im deutschen Leitindex. Analysten stufen die Aktie mehrheitlich als Kauf ein und formulieren ein Kursziel von 2.200 EUR.
Geopolitische Spannungen und steigende Verteidigungsetats lassen die Auftragsbücher des Rüstungskonzerns wachsen. Für das abgelaufene Geschäftsjahr stellte Rheinmetall einen Umsatz in einer Spanne von 12,2 bis 12,7 Mrd. EUR in Aussicht. Für das laufende Geschäftsjahr prognostizieren Analysten einen Erlösanstieg auf 16 Mrd. EUR und einen Gewinn von 1,8 Mrd. EUR. Mittelfristig, für 2030, peilt der Konzern einen Umsatz von 50 Mrd. EUR an bei sukzessiv steigenden Margen. Aktuell sind die Deutschen an der Börse mit 88 Mrd. EUR bewertet.

Fazit

Aktien aus den Bereichen Rüstung und Rohstoffe sollten auch in diesem Jahr ein fester Bestandteil eines diversifizierten Portfolios sein. Rheinmetall und TKMS profitieren von steigenden Auftragseingängen. Besonders positiv heben sich die Wachstumsperspektiven von Almonty ab. Steigende Wolframpreise wirken als enormer Hebel des größten Produzenten des kritischen Rohstoffs, dessen Aktivitäten geopolitisches Gewicht besitzen. Analysten sind für die Aktie bullish.