Rock Tech Lithium, Edison Lithium, Albemarle, Allkem – Der Rezession getrotzt

Hohe Lithium-Nachfrage, knappes Angebot

Um rund 130% soll die Nachfrage nach Lithium zwischen 2020 und 2025 steigen. Elektrofahrzeuge machten im Jahr 2020 etwa 39% der Nachfrage aus. Es wird erwartet, dass sich dieser Anteil bis 2025 auf weit über 60% erhöht. Die restlichen 40% entfallen laut dem US Geological Survey auf Batterien für die Unterhaltungselektronik, Energiespeicherbatterien und eine Vielzahl industrieller Prozesse. Im Jahr 2030 soll dann die weltweite Nachfrage nach Lithiumcarbonat voraussichtlich 1,79 Mio.t erreichen. Das Angebot und die Produktionskapazitäten hinken jedoch hinterher. Dadurch ist der Preis für batteriefähiges Lithiumcarbonat mit einem Plus von über 400% in den letzten anderthalb Jahren förmlich explodiert. Dies dürfte sich laut Experten in den nächsten Jahren noch deutlich verschärfen.

Der Lithiummarkt ist aktuell hochkonzentriert, sowohl geographisch als auch bezüglich der Konzernstrukturen. So kommen 85% der weltweiten Lithiumproduktion aus Chile, Argentinien und Australien. Die stark steigenden Preise am Weltmarkt machen zuvor unwirtschaftlich erscheinende Projekte attraktiv und steigern die zu erwartenden Projektrenditen deutlich. Während das australische Lithium aus Spodumen-Erz extrahiert wird, das aus den Bergbauminen stammt, wird Lithium in Südamerika aus der Sole riesiger Salzseen gewonnen. Geschätzt wird, dass in den Salinas von Chile, Argentinien und Bolivien bis zu 60% der globalen Lithiumreserven lagern.

Edison Lithium – Inmitten des Lithium-Mekkas

Dabei ist das „Lithium-Triangle“, das mit dem Nordwesten Argentiniens, den Süden Boliviens und Chile drei Länder schneidet, als das Mekka des Lithium-Abbaus bekannt. Mitten im Konzert der großen Produzenten exploriert Edison Lithium zwei aussichtsreiche Sole-Claims. Die Gesamtgröße beträgt 148.000 Hektar. Die Liegenschaften, die im vergangenen Jahr von Resource Ventures erworben wurden, teilen sich in die Projekte Salar de Antofalla mit 107.000 Hektar und Salar de Pipanaco mit 41.000 Hektar. Salar de Antofalla befindet sich in weniger als 20 km Entfernung westlich eines Lithiumproduktionsbetriebs von Livent Corporation, Argentiniens größtem Lithiumproduzenten. Zudem grenzt das Konzessionsgebiet an die Liegenschaft des Majors Albemarle. Auch die weitere Nachbarschaft liest sich mit globalen Unternehmen wie Allkem, Lake Resources oder Posco Chemical wie das „Who is Who“ der Bergbauindustrie.

Bisher liegen Ergebnisse von 56 historischen Bohrungen vor, die Ressourcen in Höhe von 83 Mio.t Kali mit einem Erzgehalt von 6.400 mg/l und 2,22 Mio.t Lithium mit einem Gehalt von 350 mg/l hervorgebracht haben. In einem früheren Explorationsstadium befinden sich die Claims der zweiten Liegenschaft Salar de Pipanaco, welches weniger als 50 km von der Stadt Catamarca entfernt liegt.

Kobalt als zweites Standbein

Obwohl Lithium die Schlagzeilen beherrscht, ist Kobalt in Wirklichkeit die schwierigere Herausforderung für die Batteriehersteller. Auch die neueste Technologie verschiebt sich zugunsten der Verwendung von Kobalt. Wenn die Nickel-Kobalt-Mangan- und Nickel-Kobalt-Aluminium-Chemie für vollelektrische Fahrzeuge dominieren wird, dann wird Kobalt noch wichtiger als bisher. Auch hier ist Edison Lithium mit seinem Kobalt-Projekt in Ontario in Kanada vertreten. Frühere Ressourcenschätzungen zeigten dabei Gehalte von 1,5% Kobalt auf 1,37m und ausgewählte Schürfproben mit bis zu 4% Kobalt und 93,3 g/t Gold auf. Zudem wurden Vorkommen von Nickel und Kupfer identifiziert.

Um den Aktionären einen höheren Wert zu schaffen, damit an der Entwicklung von zwei separaten spezialisierten Unternehmen partizipiert werden kann, wurde nun das Spin-Out des Kobalt-Segments in eine neu gegründete Tochtergesellschaft abgesegnet, was in Folge der Börsennotierung des Kobalt-Segments zusätzliche Kursfantasie hervorrufen könnte. Aktuell beträgt der Börsenwert des Unternehmens Edison Lithium 7,58 Mio. CAD. Mit einem Kurs von 0,07 CAD bekommt man die Kanadier rund 50% günstiger als noch am Jahresanfang.

Rock Tech Lithium – Weiter abwärts

Beim deutsch-kanadischen Greentech-Unternehmen ging es in den vergangenen Wochen trotz aussichtsreicher Nachrichten weiter abwärts. Obwohl eine langfristige Kooperation mit Mercedes-Benz bekanntgegeben wurde, verlor der Kurs seit August rund 44% an Wert und befindet sich mit 2,85 CAD weiter im freien Fall.

Zurückzuführen ist der starke Kursverfall wohl auf die kürzlich durchgeführte Kapitalmaßnahme, was dem Unternehmen rund 50 Mio. CAD für die weitere Expansion einbrachte. Die Erlöse sollen laut Firmenangaben überwiegend in den Bau der geplanten Lithiumhydroxid-Konverter-Anlage im brandenburgischen Guben fließen sowie in die Entwicklung der Lithiummine Georgia Lake in Kanada. Das Unternehmen wird insgesamt 11.349.743 Einheiten für einen Gesamterlös von etwa 39,7 Mio. CAD zu einem Preis von 3,50 CAD pro Einheit emittieren. Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie des Kapitals von Rock Tech und einem halben Optionsschein für den Erwerb einer Stammaktie. Jeder Warrant berechtigt den Inhaber zum Erwerb einer Stammaktie für einen Zeitraum von 36 Monaten ab dem Ausgabedatum des Warrants zu einem Ausübungspreis von 4,50 CAD.

In Verbindung mit dem gezeichneten Angebot wird das Unternehmen zusätzlich eine nicht vermittelte Privatplatzierung von Einheiten für einen Gesamtbetrag von nicht weniger als 9.037.500 CAD gemäß Zeichnungsverträgen abschließen, die direkt zwischen Rock Tech und den Käufern abgeschlossen werden, von denen alle bestehenden Aktionäre von Rock Tech sein sollen. Trotz des Kursrutsches ist das Analysehaus Montega langfristig bullish für die Rock Tech-Lithium-Aktie und sieht auf Sicht von 12 Monaten ein Kursziel in Höhe von 10,00 CAD, was gegenüber dem aktuellen Niveau eine Vervierfachung bedeuten würde.

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Trotz der Rezessionsängsten bleibt Lithium aufgrund der hohen Nachfrage aus der Elektroautomobilindustrie auf hohem Niveau. Dabei besitzt Edison Lithium zwei aussichtsreiche Claims in Argentinien. Trotz des Kursverfalls sind die Analysten für Rock Tech Lithium weiterhin positiv gestimmt.