Aspermont, flatexDEGIRO, TeamViewer - Kaufempfehlungen von Analysten

Aspermont –FinTech-Geschäft als Impulsgeber

Mit dem Einstieg ins Fintech-Geschäft ist die Aktie der australischen Aspermont nochmals deutlich attraktiver geworden. Die Gesellschafft hat sich als Medienkonzern und als Herausgeber der beiden dienstältesten, regelmäßig erscheinenden Publikationen für den Bergbau-Sektor, des „Mining Journal“ (gegründet 1835) und des „Mining Magazine“ (gegründet 1909), etabliert. Vor sechs Jahren starteten die Australier einen umgreifenden Transformationsprozess hin zu einem Digitalunternehmen.

Großes Asset ist eine umfangreiche Datenbank, die mehr als 7,5 Mio. Adressen von Entscheidern enthält. Mit dem Aufbau eines XaaS-Business (Anything-as-a-Service) wurde ein gut skalierbares Geschäftsmodell etabliert. Letztes Jahr landete das Unternehmen mit dem Lauch der neuen Sparte Virtual Event & Exhibition (VEE) einen Volltreffer. Direkt zum Start konnten die Australier mehr als 100 neue Geschäftskunden gewinnen, worunter sich auch große internationale Konzerne wie Dassault, Hexagon, S&P, Olympus, SAP und Honeywell befinden. Die strategische Logik dahinter ist, diese Kunden nicht nur für virtuelle Events zu gewinnen, sondern auch durch Bundling und Cross-Selling langfristig zu binden.

Nun forciert Aspermont den Aufbau des Fintech-Geschäfts und investiert dazu den Großteil des letzten Quartalgewinns (Bruttogewinn: 2,8 Mio. AUD, Bruttomarge: 65%). Zusammen mit den Partnern Spark Plus Pte. Ltd., Unternehmensberatung und Spezialist für Roadshows für asiatische Unternehmen sowie International Pacific Capital, einem seit 1987 etablierten Wertpapierhändler in Sydney, wurde eine Plattform zur Kapitalbeschaffung für versierte Investoren und kapitalsuchende Gesellschaften ins Leben gerufen. Mit 44% hält Aspermont den Großteil am Joint Venture und bringt als wichtiges Asset die Kundenkontakte samt Datenbank ein. Es ist nur eine Frage der Zeit, wann der Markt das neue Ertragspotenzial einpreist. Die Analysten von GBC sind von den Perspektiven des Titels überzeugt und stufen die Aktie als Verdreifacher mit einem Kursziel von 0,09 AUD ein.

flatexDEGIRO – CEO kauft weiter zu
Die Gesellschaft ist Europas führender und am schnellsten wachsender Retail-Online-Broker und zählt mehr als 1,75 Mio. Kunden, die in den letzten zwölf Monaten ein Handelsvolumen von über 300 Mrd. EUR generiert haben. Jedoch hat die Aktie in den letzten drei Monaten deutlich an Wert verloren und sackte um über 30% ab. Anscheinend konnte die Gesellschaft die hoch gesteckten Ziele der Marktteilnehmer, insbesondere in Bezug auf das Kundenwachstum, nicht erfüllen.

Jedoch fielen die Sechsmonatszahlen gut aus und dokumentierten die hohe Profitabilität des Konzerns mit dem besten Halbjahr der Unternehmensgeschichte. Der Umsatz legte um 127% zu und die EBITDA-Marge konnte nochmals auf hohem Niveau auf 47,6% ausgeweitet werden. Auch ein durchgeführter Aktienspilt half der Aktie nicht auf die Beine. CEO Niehage ist unerschütterlich davon überzeugt, dass die Aktie zu billig ist und kaufte in den letzten Wochen kräftig zu. Auch Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial für die Anteilsscheine.

TeamViewer – Scherbenhaufen

Mit einer Gewinnwarnung schockte der Anbieter von Software für Fernwartungs- und Videokonferenzen die Börsianer gehörig. Die Papiere brachen ein und notieren mit 16 EUR auf einem Allzeittief und damit über 60% schwächer im Jahresverlauf. Die Gesellschaft ist aber noch mit stattlichen 3,2 Mrd. EUR bewertet. Das Unternehmen, das lange als Corona-Profiteur gehandelt wurde, kassierte seine Prognose. Die Reaktion von Börse und Analysten ist deshalb so heftig, weil die Revidierung zum einen die Investment Story deutlich negativ ändern könnte und außerdem viel Vertrauen verloren gegangen ist. Oddo BHF und JP Morgan senkten ihre Kursziele auf 21 EUR.

Der Softwareanbieter senkte nach einem unerwartet schwachen dritten Quartal seine Jahresprognose deutlich. Der gebuchte Umsatz dürfte in diesem Jahr bei lediglich 495 bis 505 Mio. EUR liegen, anstatt bei rund 525 Mio. EUR, wie ursprünglich in Aussicht gestellt. Die operative Marge (bereinigtes EBITDA) wird nun laut Unternehmen 44% bis 46% betragen, anstatt 49% bis 51%. Mit großer Spannung erwarten wir den Kapitalmarkttag im November. Das könnte der erste Schritt sein, um verloren gegangenes Vertrauen wieder zurückzugewinnen.

Die Aktie von flatexDEGIRO ist durch den momentanen Korrekturmodus interessant. TeamViewer muss liefern und mit konkreteren und belastbaren Wachstumsplänen überzeugen. Mit Aspermont haben Anleger die Chance, am neuen Plattformgeschäft im Fintech-Bereich zu partizipieren. Die Aktie spiegelt diese Potenziale bislang nicht wider.