BP, Saturn Oil + Gas, Occidental Petroleum – Neue Chancen durch die OPEC+

BP – grüne Alternativen

Obwohl die Gewinne mit dem schwarzen Gold noch immer kräftig sprudeln, suchen vor allem die internationalen Ölgiganten den Einstieg in grüne Technologien. So sieht sich Exxon Mobil beispielsweise in Zukunft als Lieferant der Elektromobilität und erwarb kürzlich Bohrechte für eine Lithiumlagerstätte im Süden des US-Bundesstaates Arkansas.

Auch der britische Energieriese BP, der 2022 einen Überschuss von fast 40 Mrd. USD erzielen konnte, sucht nach neuen Standbeinen und investiert weiter in den Sektor der erneuerbaren Energien. Mit der restlichen Übernahme von 50,03 % am Solarstrom-Joint-Venture BP Lightsource wollen sich die Briten für rund 254 Mio. GBP die komplette Kontrolle über einen der führenden Entwickler von Solar- und Batteriespeichern sichern. BP Lightsource hat sich auf die Entwicklung, das Engineering, den Bau und die Bewirtschaftung von Solar- und Batteriespeicherprojekten im großen Maßstab spezialisiert.

In den letzten Jahren ist das Unternehmen exponentiell gewachsen, hat 8,4 GW Solarkapazität entwickelt und verfügt über eine 61-GW-Entwicklungspipeline.
Die Investmentbank Barclays versieht in Folge der geplanten Gesamtübernahme die BP-Aktie weiterhin mit einem Kursziel in Höhe von 1.000 GBP. So liege der Kaufpreis von rund 500 GBP gut im Kapitalrahmen des Öl- und Gaskonzerns. Mit dem Schritt untermauere BP die Strategie im Hinblick auf die Dekarbonisierung.

Saturn Oil & Gas – Deutliche Diskrepanz zur Peergroup

Mehrere Übernahmen hinter sich hat in den vergangenen beiden Jahren der kanadische Ölproduzent Saturn Oil & Gas und ist aktiv dabei, die erworbenen Liegenschaften zu optimieren. Die Zahlen zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2023 zeigen dabei die Erfolge in beeindruckender Manier auf. Mit einem freien Cashflow von über 100 Mio. CAD konnte eine neue Bestmarke gesetzt werden. Ebenso steil stieg die Kurve bei der aktuellen Förderung von 26.000 Öläquivalent inklusive Gasanteile pro Tag.

Der Umsatz nach neun Monaten betrug 508,5 Mio. CAD gegenüber 201,1 Mio. CAD zum Vorjahreszeitraum. Der adjustierte Cashflow je Aktie lag aufgrund der Erhöhung der Aktienanzahl bei 1,62 CAD. Nach neun Monaten des Jahres 2022 befand sich dieser bei 1,72 CAD je Anteilsschein.

Im dritten Quartal wurden weitere 18 Bohrfelder erschlossen. Das Ziel des Managements um CEO John John Jeffrey im vierten Quartal ist eine weitere Beschleunigung der Erschließungsaktivitäten sowohl in Alberta als auch in Saskatchewan. Derzeit laufen parallel drei Bohrprogramme.
Auffällig ist die derzeit günstige Bewertung von Saturn Oil & Gas im Vergleich zur Peergroup. Bei einem Aktienkurs von 2,25 CAD beträgt das Kurs-Cashflow-Ratio rund 1,1. Vergleichbare Unternehmen handeln demgegenüber bei dieser Kennziffer mit Werten zwischen vier und fünf.

Wer sich näher für das Geschäftsmodell des Ölproduzenten interessiert, hat im Rahmen des 9. International Investment Forum am 5. Dezember die Chance, die Ausführungen von Vice President Kevin Smith zu verfolgen. Hier geht es zur kostenlosen Anmeldung.

Occidental Petroleum vor großer Akquisition

Das M&A-Rad im Ölsektor dreht sich weiter. Auch die von Warren Buffett und Berkshire Hathaway unterstützte OXY, an dem die Holding 26 % besitzt, steht kurz vor der Übernahme eines Targets. Hier handelt es sich jedoch nicht um die strategische Aufstellung zu einem Greentech-Unternehmen. Vielmehr planen die US-Amerikaner mit CrownRock, einem großen Ölproduzenten aus Texas, den Ausbau ihres Stammgeschäftes. Laut Fitch Ratings fördert das Unternehmen täglich etwa 150.000 Barrel Öläquivalent.

CrownRock verfügt über eine Fläche von mehr als 80.000 ha im nördlichen Teil des texanischen Midland-Beckens, welches Teil des Permian-Gebiets ist, der größten Ölförderregion in den Vereinigten Staaten. Die Firma wird von dem renommierten texanischen Geschäftsmann und Milliardär Timothy Dunn geleitet und erfährt Unterstützung von der Private-Equity-Gesellschaft Lime Rock Partners. In der Permian-Region zählt CrownRock, neben Endeavor Energy Resources, zu den letzten großen privaten Unternehmen.

Das „Wall Street Journal“ berichtete von aktuell laufenden Gesprächen über den Kauf des Perm-Förderers. Dabei soll der Kaufpreis bei weit über 10 Mrd. USD inklusive Schulden liegen.

BP plant weiterhin, durch Zukäufe bei erneuerbaren Energien, zu einem Greentech-Unternehmen zu mutieren. OXY will dagegen anorganisch sein Stammgeschäft stärken. Bei Saturn Oil & Gas wirken die getätigten Akquisitionen, wodurch Rekordergebnisse vermeldet werden konnten.