BYD, Orestone Mining, SMA Solar – Kupfer ist die Lebensader der Energiewende

BYD – Absatzzahlen steigen wieder

Wie wichtig Kupfer für die Elektrofahrzeuge ist, zeigt ein Vergleich zum Verbrenner. Der benötigte etwa 23 kg Kupfer pro Auto, während ein Elektrofahrzeug auf durchschnittlich 83 kg kommt. Etwa die Hälfte davon geht auf die Akkus zurück, 34 kg steckt in Elektrokabeln und der Elektromotor für den Antrieb benötigt 10 kg. Da die Elektroautos immer beliebter werden und der Verbrenner schon jetzt ein Auslaufmodell darstellt, wird schnell klar, warum der Bedarf an Kupfer weltweit steigen wird. 2019 hat allein die deutsche Automobilindustrie ca. 9 % des weltweiten Angebots benötigt. Demnach braucht auch die neue Nr. 1 der E-Auto Hersteller BYD einen großen Vorrat.

Im April konnte der Konzern seine Absatzzahlen um etwa 100 % auf 210.295 Fahrzeuge steigern. Trotzdem hinkt man dem Jahresziel von 3 Mio. Elektrofahrzeugen noch deutlich hinterher. Derzeit steht man bei etwa 750.000 verkauften Autos. Zuletzt zog man im Preiskampf in China nach und senkte die Preise. So sollen weitere Marktanteile hinzugewonnen werden. Außerdem sollen die internationalen Verkäufe deutlich zulegen. Dazu passt die Meldung, dass das Unternehmen seine Produktion in Vietnam aufnehmen will. Dort wird die Elektronikfertigung vorgenommen. Ob auch Elektrofahrzeuge montiert werden bleibt offen.

Die Nachrichtenlage bleibt positiv. Einziger Wehrmutstropfen sind die beständigen Verkäufe von Berkshire Hathaway. Schon seit Monaten baut das Unternehmen von Warren Buffet seine Bestände ab. Derzeit hält man noch 9,87 %. Da viele Investoren die Aktionen vom Orakel von Omaha genau beobachten, steht die Aktie seit den ersten Verkäufen latent unter Druck. Trotzdem klettert der Wert seit Mitte März nach oben und ist derzeit für 28,40 EUR zu haben.

Orestone Mining – nächsten Bohrziele stehen fest

Orestone Mining besitzt neben Kupfer vor allem Gold auf seinem Grundstück. Das Unternehmen fokussiert sich auf sein Captain-Projekt, einem Gold-Kupfer-Porphyr-Explorationsprojekt in Kanada. Das Projekt erstreckt sich über 105 km² in British Columbia und befindet sich im Quesnel Trough, dem längsten Mineralgürtel Kanadas. Das Projekt Captain ist umringt von mittelgroßen Goldproduzenten und es wurden bereits 5,4 Mio. CAD investiert. Dazu gehören 8.000 m Bohrungen, 44 km induzierte Polarisations- und Widerstandsuntersuchungen, 138 km magnetische Bodenuntersuchungen und 215 km luftgestützte magnetotellurische (MT)-Untersuchungen. Anhand der Analysedaten der MT-Untersuchungen wurde die Größe des Hauptziels, genannt T1, sichtbar. Das Projekt umfasst auch 61 genehmigte Standorte für Bohrlöcher.

Am 9. Mai grenzte das Unternehmen die stark mineralisierten Gold-Kupfer-Erzgänge auf seiner Liegenschaft ab und bestätigt damit das Potential für ein großes Porphyrsystems. Die Gänge wurden in den Bohrlöchern C20-03, C21-01 und C21-02 entdeckt und weisen eine Gold-Kupfer-Mineralisierung auf. Sie haben eine Mächtigkeit von 4 bis 110 m und enthalten bis zu 0,84 g/t Gold und bis zu 1.700 ppm Kupfer. Das Vorkommen dieser Erzgänge im Zusammenspiel mit den Ergebnissen der MT-Untersuchungen deuten darauf hin, dass sie miteinander in Zusammenhang stehen. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit, bei weiteren Bohrungen auf ein ähnliches Gold-Kupfer-Porphyr-Intrusionssystem mit vergleichbaren Gehalten zu stoßen.

Das Management Team war in seiner Karriere an der Entdeckung von mehreren dutzend Mio. Unzen Gold und der Errichtung von 15 Goldminen beteiligt. Sie wissen dementsprechend, wie man ein Projekt aufzieht. Im nächsten Schritt sollen bis zu 1,5 Mio. CAD eingesammelt werden um das Bohrprogramm im Sommer zu starten. Von diesem verspricht man sich weitere Entdeckungen. Laut Explorationsplänen sollen mindestens zwei 1.000 m Bohrungen im Zentrum des Porphyr-Ziels T1 und zusätzliche MT-Vermessungen zur Erweiterung des Nord-Süd-Trends durchgeführt werden. Die Aktie notiert derzeit bei 0,035 CAD und kommt damit auf eine Marktkapitalisierung von gerade einmal rund 2 Mio. CAD.

SMA Solar – Wachstum geht weiter

Die SMA Solar Technology AG aus Deutschland hat sich auf die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von Photovoltaik (PV)-Systemtechnik spezialisiert. Das Unternehmen ist in verschiedenen Segmenten tätig, darunter Wohn-, Gewerbe-, Versorgungs-, Off-Grid-, Speicher- und Dienstleistungssegmenten. Kupfer wird vor allem bei der Sammlung, Speicherung und Verteilung der Solarenergie benötigt. Nachdem schon die Jahreszahlen 2022 ordentliches Wachstum zeigten, läuft es auch in diesem Jahr rund.

Im 1. Quartal 2023 stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 66,5 % auf 367,2 Mio. EUR. Alle drei Segmente des Unternehmens trugen zu diesem positiven Ergebnis bei. Insbesondere das Segment Home Solutions konnte seinen Umsatz mehr als verdoppeln. Das EBITDA erhöhte sich deutlich auf 60,0 Mio. EUR, was einer EBITDA-Marge von 16,3 % entspricht. Der Auftragsbestand des Unternehmens liegt bei rund 2,5 Mrd. EUR. Das Management bestätigt die angehobene Umsatz- und Ergebnisprognose für das laufende Geschäftsjahr, die einen Umsatz von 1,45 bis 1,6 Mrd. EUR und ein EBITDA von 135 bis 175 Mio. EUR vorsieht.

Angesichts der Tatsache, dass die Bundesregierung beim Ausbau der Erneuerbaren Energien auf die Tube drückt, dürfte das freundliche Geschäftsklima noch länger anhalten. Die Aktie konnte seit Jahresbeginn fast 70 % zulegen. Am vergangenen Freitag wurde mit 111,40 EUR ein neues Jahreshoch markiert, was aber nicht gehalten wurde. Das Papier ging mit 98,95 EUR aus dem Xetrahandel. Am 12. Mai gab es eine Kaufempfehlung von Jeffries mit einem Kursziel von 120 EUR. Am 24. Mai findet die diesjährige Hauptversammlung statt.

Allein in Deutschland müssen mehrere 1.000 km Stromtrassen gebaut werden, um den Switch zu den Erneuerbaren Energien zu gewährleisten. Weltweit sind die Elektrofahrzeuge auf dem Vormarsch, so dass der Kupferbedarf entsprechend steigen wird. BYD als Spitzenreiter der Elektromobilität wächst weiter und wird mehr Kupfer benötigen. Orestone Mining besitzt neben Kupfer vor allem Gold auf seiner Liegenschaft. Die nächsten Bohrungen könnten positive Überraschungen bringen, denn alle Analysen deuten auf große Vorkommen hin. SMA Solar befindet sich auf Wachstumskurs und dafür werden Kabel und Co. aus Kupfer benötigt.