MidTerms gehen an die Demokraten – Öl bricht ein! Aktien von TUI, Lufthansa, RyanAir und RE Royalties heben nun richtig ab!

TUI und Lufthansa– Gute Zahlen und auf dem Absatz gedreht

Der überraschende Erfolg der Demokraten bei den Midterms bremst Donald Trumps protektionistische Pläne und sorgt für spürbare Erleichterung an den internationalen Märkten. Als direkter Profiteur dieser politischen Entspannung steht die Lufthansa im Rampenlicht, da sinkende Kerosinpreise die operativen Kosten massiv senken. Die jüngsten Zahlen für das dritte Quartal untermauerten die fundamentale Stärke der Airline, die den Umsatz um 9 % auf rekordverdächtige 12,24 Mrd. EUR und das bereinigte EBIT auf 1,41 Mrd. EUR steigern konnte. Trotz einer vorherigen Belastung durch historisch hohe Treibstoffkosten bewies der Konzern dank einer starken Premium-Nachfrage eine enorme Widerstandsfähigkeit. Mit diesen Zahlen im Rücken blickt die Kranich-Airline optimistisch auf das kommende Jahr, in dem Effizienzgewinne und günstigere Treibstoffkosten für einen deutlichen Rebound der Aktie sorgen könnten. Das sehen auch die Analysten auf der Plattform LSEG so, denn sie taxieren das durchschnittliche Kursziel auf etwa 9,35 EUR.

Auch für den Touristikriesen TUI signalisiert das politische Signal aus den USA einen Startschuss für eine mögliche Erholung des Reisemarktes. Der sinkende Ölpreis entlastet die konzerneigene Flugzeugflotte sowie die Kreuzfahrtschiffe unmittelbar, was die Margen des Reiseanbieters erheblich verbessert. Ein Blick auf die letzten Quartalszahlen zum dritten Geschäftsquartal zeigt, dass sich das Geschäftsmodell trotz geopolitischer Herausforderungen im Mittleren Osten als äußerst resilient erwiesen hat. Zwar drückten höhere Treibstoffkosten und ein kurzfristigeres Buchungsverhalten der Kunden das bereinigte EBIT zunächst auf 233,8 Mio. EUR, doch die Umsatzbasis blieb mit 5,9 Mrd. EUR erstaunlich robust. Für den weiteren Ausblick setzt das Management unverändert auf eine positive Dynamik und bestätigte die EBIT-Jahresprognose von 1,1 bis 1,4 Milliarden Euro. Dank der aktuellen Entspannung an den Zapfsäulen und der steigenden Konsumlust der Verbraucher steht einer starken Buchungswelle für die kommenden Saisons kaum noch etwas im Weg. Auch hier erwarten die LSEG Analysten einen kräftigen Turnaround auf 9,74 EUR in den nächsten 12 Monaten. Spannend!

Ryanair – Gewinnrückgang zum Halbjahr und Kassel neu im Programm

Paukenschlag in Nordhessen: Der irische Billigflieger Ryanair nimmt ab Sommer 2027 Kurs auf den Flughafen Kassel-Calden! Mit neuen Direktflügen nach Mallorca und Süditalien greift die Airline dem chronisch unterbelegten Regionalflughafen unter die Arme, der nach dem peinlichen Fischer-Air-Debakel im Frühjahr und einem völlig verwaisten Winterflugplan dringend ein Erfolgserlebnis brauchte. Während die Flughafenbetreiber auf eine Stabilisierung der Passagierzahlen und ein Ende der ewigen Subventionsdebatten hoffen, dürfte der Deal finanziell kaum ein Selbstläufer werden. Denn Ryanair ist schließlich bekannt dafür, Flughafengebühren bis aufs Äußerste herunterzuhandeln. Ohnehin läuft es für den Branchenriesen aktuell nicht rund, denn die frisch vorgelegten Halbjahreszahlen weisen einen Gewinnrückgang von 15 % auf 2,15 Mrd. EUR aus. Schuld am Absturz sind vor allem stark steigende Kerosinkosten, die das Ergebnis massiv verhagelt haben. Um gegenzusteuern, zieht das Management nun die Reißleine und schaltet in den harten Sparkurs um, bei dem neben internen Einsparmaßnahmen auch bestehende Flughafenverträge rigoros neu verhandelt werden sollen. Insgesamt ist die Aktie aber gut durch die letzten Kriegsjahre gekommen und liegt auf 3-Jahressiicht immer noch 52 % im Plus. Im laufenden Jahr liegt das Minus bei überschaubaren 17 %, auf der Plattform LSEG halten aber 16 von 19 Analysten den Daumen nach oben. Immerhin!

RE Royalties – Mit frischem Kapital auf die nächste Wachstumsstufe

Vom Reisemarkt zu nachhaltigen Finanzierungen. In den letzten Monaten war von RE Royalties wenig zu hören, doch nun liefern die Kanadier den nächsten Superdeal. Mit einer fünften Green-Bond-Emission möchte das Unternehmen bis zu 5 Mio. CAD frisches Kapital einsammeln, um zusätzliche Beteiligungen an nachhaltigen Energieprojekten zu finanzieren. Bemerkenswert ist die Konstruktion, denn die auf fünf Jahre angelegten Schuldverschreibungen werden mit jährlich 7,5 % verzinst, quartalsweise bedient und durch das bestehende Portfolio aus Royalties und Darlehensforderungen besichert. Zusätzlich erhalten Investoren je Anleihebaustein 1.000 Warrants, welche innerhalb von 24 Monaten zum Bezug einer Aktie für 0,35 CAD berechtigen. Damit erschließt sich RE Royalties erneut einen Kapitalzugang, welcher weiteres Wachstum ermöglicht, ohne unmittelbar eine klassische Aktienverwässerung auszulösen. Die Erlöse sollen vollständig in neue Finanzierungen für erneuerbare Energien und emissionsmindernde Technologien fließen, wodurch sich der Kreislauf aus Kapitalbeschaffung, Royalty-Erträgen und Reinvestitionen weiterdrehen kann.

Bereits heute verfügt die Gesellschaft über mehr als 100 Lizenzrechte in den Bereichen Solar, Wind, Wasserkraft, Batteriespeicherung und erneuerbares Erdgas, verteilt auf Nord- und Südamerika sowie Asien. Seit einigen Monaten gewinnt der strategische Prüfprozess deutlich an Kontur: Das Management berichtet von anhaltendem Interesse strategischer und finanzieller Investoren und führt weiterhin Gespräche mit verschiedenen potenziellen Partnern. Mit Range Renewables wurde zudem ein Berater eingebunden, der den Zugang zu US-amerikanischen Kapitalgebern, Branchenakteuren und strategischen Kontakten verbreitern soll – ein wichtiger Hebel in einem der größten Märkte für erneuerbare Energien weltweit. Auch personell werden die Weichen neu gestellt: Mit dem Rückzug des Mitgründers Marchand Snyman aus dem Verwaltungsrat übernimmt CEO Bernard Tan zusätzlich den Vorsitz und sorgt damit für eine engere Verzahnung von operativer Führung und strategischer Ausrichtung. Der Wechsel markiert das Ende einer prägenden Aufbauphase, während das Unternehmen nun stärker auf Skalierung und neue Finanzierungspartnerschaften setzt.

Vice President Talia Becket im Gespräch mit IIF-Moderatorin Lyndsay Malchuk über die Zukunft des Finanzierers im Sektor Erneuerbarer Energien. Hier geht´s zum Video.

Spürbaren Rückenwind liefert auch das aktuelle Marktumfeld: Die Internationale Energieagentur (IEA) sieht in ihren Analysen weiterhin einen enormen Investitionsbedarf für saubere Energien, wobei insbesondere Solarstrom und Speicherlösungen zu den dynamischsten Wachstumstreibern zählen. Mit dem Linksruck in den USA wachsen die Chancen auf aussichtsreiche Projekte, die unter Donald Trump eher weniger favorisiert waren. RE Royalties positioniert als Kapitalgeber im Hintergrund, der an den langfristigen Erlösströmen partizipiert, ohne selbst Kraftwerke errichten oder betreiben zu müssen. Gelingt es, das frische Kapital diszipliniert einzusetzen und aus dem strategischen Prüfprozess konkrete Partnerschaften oder eine wertsteigernde Transaktion zu entwickeln, könnte aus dem bislang kleinen Royalty-Spezialisten eine wesentlich größere Finanzierungsplattform werden. Ein genauerer Blick sollte sich für risikobewusste Investoren mittelfristig lohnen.

Das Börsenumfeld bleibt rau und verlangt von risikobewussten Anlegern konsequent einen mittelfristigen Blick auf eine deutliche Stimmungsaufhellung. Denn Tageschwankungen von über 5% sind bei Einzelwerten längst keine Ausnahme mehr. In unserer Auswahl punktet RE Royalties mit einem klar fokussierten Finanzierungsmodell, während TUI, Ryanair und Lufthansa auf die Rückkehr des margenstarken Tourismus setzen. Immerhin dämpfen sinkende Ölpreise den Druck auf die ohnehin dünnen Margen der Luftverkehrsbranche.