Sind bei Tesla-Jäger BYD fast 100% drin? Nel Aktie heiß gelaufen? Wann springt Manuka Resources an?

Manuka Resources: Springt die Aktie an?

Wie bei so viele Rohstoffunternehmen tut sich die Aktie von Manuka Resources trotz hoher Preise für Gold. Silber & Co. schwer. Doch operativ geben die Australier Gas. Bereits im vergangenen Geschäftsjahr (zum 30.06.) wurden 53,5 Mio. AUD umgesetzt und ein positiver operativer Cashflow von 8,9 Mio. AUD erzielt. Zu Expansion wurde Ende 2022 eine Kapitalerhöhung abgeschlossen. Wie die neuen Mittel eingesetzt werden sollen, wurde in den vergangenen Tagen erläutert. Das neue Bohrprogramm fokussiert sich auf die Cobar-Liegenschaften, um den Bestand an angedeuteten Mineralressourcen erheblich zu vergrößern. So sollen in den kommenden zwei Jahren über 24.000 Bohrungen durchgeführt werden. Die Exploration in der Nähe der vorhandenen Mine hat Vorrang, da die Möglichkeit besteht, angedeutete Mineralressourcenziele abzugrenzen.

Manuka-CEO Dennis Karp: "Die Ergebnisse der strategischen Explorationsüberprüfung deuten auf ein beträchtliches Ressourcenpotenzial auf unseren Cobar-Liegenschaften hin, insbesondere im Hinblick auf Silber und Gold in Minennähe, aber auch auf hochgradige Kupfervorkommen sowie Zink und Blei. Da unsere Produktionsinfrastruktur bei Wonawinta mit einer Kapazität von über 1 Mio. Tonnen pro Jahr sowohl Gold als auch Silber produzieren kann, sind die in der Nähe entdeckten Vorkommen logischerweise vorrangige Ziele. Cobar ist eine Region, die insbesondere für polymetallische Lagerstätten sehr ergiebig ist, und die geplanten Bohrungen werden eine Fülle von Daten liefern, um unser Verständnis der strukturellen Bedingungen zu verbessern, die für die Abgrenzung weiterer Edelmetall- und polymetallischer Lagerstätten auf unserer Liegenschaft entscheidend sind."

Die Projekte von Manuka im Einzelnen: Das Mt. Bobby- Goldprojekt wurde 2020 übernommen. Dabei handelt es sich um eine der historisch reichsten Goldminen in Australien. Damals wurden 500.000 Unzen Gold mit einem durchschnittlichen Gehalt von einer halben Unze pro Tonne Erz abgebaut. Manuka wollte ursprünglich 24.000 Unzen Gold fördern. Doch die Ressource könnte deutlich ergiebiger sein als gedacht. Bei dem Silber-Projekt Wonawinta liegt die Ressourcenschätzung bereits vor. Sie umfasst 51 Mio. Unzen und mit Produktionsbeginn würde Manuka zu einem der größten Silberproduzenten Australiens aufsteigen. Eine Verarbeitungsanlage ist bereits in Betrieb und wird zunächst mit historischer Halde mit einem Volumen von 515.000 t gefüttert.

Daneben könnte das dritte Projekt von Manuka sogar zu einer kompletten Neubewertung des Unternehmens führen: South-Taranaki-Bight (STB). Das Projekt vor der Küste Neuseelands wurde erst gegen Ende 2022 übernommen. Es beinhaltet Eisensand mit Vanadium-Titan und Magnetit. Vanadium ist ein kritisches Mineral und trägt zu Verbesserung der Energiespeicherung und der Haltbarkeit von Batterien bei. Das Potenzial ist groß: Bei einer JORC-Ressource von 3,8 Mrd.t und einem Vanadium-Gehalt von 0,5%/t könnte Manuka zum drittgrößten Vanadium-Förderer weltweit mit einem Marktanteil von 15% aufsteigen. Die Erlösschätzung liegt bei etwa 55 Mio. GBP pro Jahr. Die Marktkapitalisierung von Manuka Resources beläuft sich auf unter 45 Mio. AUD. Heute präsentiert CEO Karp beim 6. International Investment Forum und die Teilnehme ist kostenlos.

Nel Aktie heiß gelaufen?

Nach einer beeindruckenden 70%-Rally bringt Nel inzwischen wieder stolze 27 Mrd. NOK auf die Börsenwaage. Dabei hat der Kurs des norwegischen Wasserstoff-Spezialisten in den vergangenen Tagen rund 10% korrigiert. Die Erholung ging für Goldman Sachs dennoch zu schnell. Die Analysten haben ihre Empfehlung von „Outperform“ auf „Neutral“ reduziert. Auch das Kursziel wurde von 25 auf 20 NOK zusammengestrichen. Derzeit notiert die Aktie bei 17,67. Im Oktober 2022 waren es nur knapp über 10 NOK. Zwar betonten die Analysten, dass die langfristigen Perspektiven des Unternehmens weiterhin stimmen, doch die Aktie ist ihnen zu heiß gelaufen. Und mit Blick auf die Historie ist Skepsis durchaus angebracht.

Wie auch Branchenkollegen wie Plug Power oder ITM Power stand das Geschäftsjahr 2022 von Nel im Zeichen von Lieferkettenproblemen, langsameren Wachstums und höheren Verlusten. Zwar wurden im laufenden Jahr wieder Aufträge wie von HyCC gemeldet, aber der Auftragseingang ist nicht das Problem der Branche, sondern die effiziente Abarbeitung. An HyCC wird die Nel-Tochter Nel Hydrogen Electrolyser AS Elektrolyseur-Ausrüstung hat von HyCC mit einem Volumen von 40 MW und einem Wert von rund 12 Mio. EUR liefern. HyCC plant in den Niederlanden eine Produktionsanlage für nachhaltiges Flugbenzin (SAF). Es soll aus industriellen Nebenprodukten und Restströmen, wie z. B. Altspeiseöl gewonnen werden. Die für den Betrieb der Anlage notwendige Energie soll aus grünem Wasserstoff stammen. Interessierte sollten sich den 28. Februar im Kalender markieren. Dann will Nel über das vierte Quartal und Gesamtjahr 2022 berichtet. In der Vergangenheit kam es dann häufig zu stärkeren Kursbewegungen.

BYD-Aktie vor Verdoppelung?

Alles andere als heiß gelaufen ist aus Sicht der HSBC die Aktie von BYD. Die Analysten haben ihr Kursziel auf 452 HKD erhöht. Derzeit notiert die Aktie des chinesischen Tesla-Jägers bei 238 HKD. Die HSBC traut der BYD-Aktie also fast eine Verdoppelung zu. Mit Blick auf die Zukunft bleibt HSBC für BYD optimistisch, was das Umsatz- und Gewinnwachstum angeht. Grundlage dafür sei das wettbewerbsfähige Produktportfolio des Konzerns bei elektrischen und hybriden Fahrzeugen. Durch zunehmende Skaleneffekte rechnen sie mit einer kontinuierlichen Margenausweitung.

Für diese Skaleneffekte in der Zukunft investiert BYD in der Gegenwart massiv. Zuletzt wurde der geplante Bau einer weiteren Batterie-Fabrik veröffentlicht. Das neue Werk im chinesischen Zhengzhou soll eine Kapazität von 40 GW haben. Hergestellt werden sollen die Blade-Batterien von BYD. Das Investitionsvolumen soll bei rund 1,1 Mrd. EUR liegen. Es ist bereits die dritte Gigafabrik die BYD in nur wenigen Monaten angekündigt hat. In Xuzhou ist eine Produktion von 15 GW und in Wenzhou von 20 GW geplant. Gleichzeitig treibt BYD den Verkauf seiner E-Autos im Ausland voran. Neben in Indien steht dabei Europa im Fokus. Es wird spannend zu sehen, wie die Fahrzeuge hierzulande ankommen werden.

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Die Nel-Aktie scheint nach dem kräftigen Kursanstieg heiß gelaufen zu sein. Zudem fehlt weiterhin die Bestätigung, dass es operativ wieder rund läuft. Daher wird der 28. Februar wichtig. Bei Manuka können sich Anleger im laufenden Jahr auf einen regelmäßigen Newsflow freuen. Ist dieser positiv, sollte es nur eine Frage der Zeit sein, bis die Aktie anspringt. Nicht nur die steigenden Umsätze und Gewinne sind BYD beeindruckend, sondern auch die Investitionsgeschwindigkeit. Doch dürfen die Spannungen zwischen den USA und China als Risiko für die Aktie nicht unterschätzt werden.