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23.12.2020 | 05:50

Anglo American, Fokus Mining, Newcrest Mining: Mit Strategie und Timing zum Erfolg

  • Bergbau
Bildquelle: pixabay.com

Dass Gold nichts von seiner Eigenschaft als Krisenmetall eingebüßt hat, zeigt sich manchmal an kleinen Kursbewegungen: Während der Gesamtmarkt zum Wochenstart angesichts der neuen Virus-Mutation zunächst einmal den Rückwärtsgang einlegte, gewann Gold hinzu. Für langfristig orientierte Investoren machen solche kleinen Bewegungen zwar keinen großen Unterschied, doch zeigen sie, dass gewisse Korrelationen noch immer intakt sind: Wenn bei Standardwerten die Nervosität steigt, profitiert Gold. Grund genug, sich auch einige Unternehmen aus dem Sektor genauer anzusehen.

Lesezeit: ca. 3 Minuten. Autor: Nico Popp

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Der Autor

Nico Popp

In Süddeutschland zuhause, begleitet der leidenschaftliche Börsianer die Kapitalmärkte seit rund zwanzig Jahren. Mit einem Faible für kleinere Unternehmen ausgestattet, ist er ständig auf der Suche nach spannenden Investmentstorys

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Anglo American: Zykliker mit Kohle-Malus

Das britische Unternehmen Anglo American gilt vielen Investoren als Rohstoff-Standardwert. Dass das Unternehmen mit Gold überhaupt nichts am Hut hat, verkennen einige Investoren. Doch Gold ist nicht alles: Anglo American fördert unter anderem Platin und Diamanten und ist damit im weitesten Sinne auch ein Unternehmen, das von krisenhaften Entwicklungen profitieren kann. Auch der Kupfer-Anteil in Höhe von knapp 20% ist interessant – schließlich ist Kupfer knapp und ein Schlüssel-Rohstoff für die Elektromobilität.

Dass breit diversifizierte Unternehmen nicht immer nur Vorteile haben, zeigt sich beim Blick auf den Rest des Portfolios bei Anglo American: Der Kohle-Anteil von 12% dürfte nicht nur engagierte Umweltschützer aufschrecken lassen. Auch Investoren mit einem Fokus auf zukunftsträchtige Geschäftsmodelle dürften angesichts des Kohle-Anteils bei Anglo American aufhorchen. Hinzu kommt, dass diese Aufteilung das Unternehmen nicht einmal besser durch die Krise kommen lässt. Im ersten Halbjahr sank der Umsatz um mehr als 15% und das Unternehmen betont, dass es im Verlauf zu weiteren Irritationen kommen kann. Auf Sicht von 12 Monaten legte die Aktie um rund 12% zu, zuletzt gelang aufgrund der besseren Wirtschaftsperspektive ein charttechnischer Ausbruch. Anglo American ist und bleibt eine sehr zyklische Aktie.

Fokus Mining: Durchfinanzierter Gold-Sucher mit relativer Stärke

Als klassischerweise zyklisch gelten auch Aktien von Explorationsgesellschaften. Da sich der Rohstoff noch in der Erde befindet, preisen Explorationswerte auch ein höheres Risiko ein, als Rohstoff-Gesellschaften, die täglich fördern. Der Grund: Bis zu einer Produktion braucht es Zeit und Kapital. Doch wird eine Produktion wahrscheinlicher, bieten derartige Aktien auch großes Potenzial auf hohe Kursgewinne. Ein solches Papier ist Fokus Mining. Das Unternehmen agiert im kanadischen Bundesstaat Quebec inmitten eines Goldförder-Gebiets. Während der Jahre 2020 und 2021 will das Unternehmen insgesamt 40.000 Meter bohren – das Kapital dazu hat Fokus Mining seit diesem Herbst in der Kasse.

Das Unternehmen verweist darüber hinaus auf die gute Infrastruktur seines Projekts nur rund 30 km vom Rouyn-Noranda-Minenbezirk entfernt: Unter anderem befindet sich die Liegenschaft in unmittelbarer Nähe eines Highways. Noch zu Beginn der Pandemie notierte die Aktie um 0,05 EUR und kletterte im Spätsommer bis zur Marke von 0,30 EUR. Seitdem ist der Wert in eine Konsolidierungsbewegung übergegangen. Trotzdem muss man der Aktie angesichts des aktuellen Kurses von rund 0,25 EUR eine große relative Stärke attestieren. Dies dürfte unter anderem daran liegen, dass dem Unternehmen seine Finanzierung zu herausragenden Konditionen von 0,40 CAD je Aktie gelungen ist. Die Verwässerung für Altaktionäre fiel dadurch gering aus. Auch angesichts dieser Gemengelage können sich Anleger den Gold-Explorer vormerken.

Newcrest Mining: Die Aktie bleibt verhalten

Als fundamental vielversprechend gilt auch die Aktie von Newcrest Mining: Der Rohstoffproduzent profitiert von anziehenden Preisen bei Gold und Kupfer. Während das Edelmetall etwas mehr als 80% zum Umsatz beiträgt, sind es beim Industriemetall knapp 20%. Diese Mischung kam 2020 an der Börse aber gar nicht so gut an: Auf Sicht von einem Jahr gab die Aktie sogar leicht nach. Fundamental erscheint das allerdings nicht gerechtfertigt: Das Unternehmen beteiligte sich in den vergangenen Monaten an einigen Projekten und scheint damit für die Zukunft gut aufgestellt zu sein. Auch die Produktionskosten von weniger als 900 USD sind durchaus konkurrenzfähig und machen im Falle weiter steigender Goldpreise Hoffnung.

Im langfristigen Chart zeigt sich, dass sich die Aktie von Newcrest Mining zwei Mal im Bereich von 21 und 22,50 Euro den Kopf gestoßen und wieder abgetaucht ist. Diese Widerstandszone sollten Anleger bei langfristigen Engagements unbedingt berücksichtigen. Fundamental erscheint der Rohstoff-Produzent dagegen gut aufgestellt zu sein. Auch verfügt das Unternehmen über eine im Branchenvergleich hohe Eigenkapitalquote. Dies könnte beim anorganischen Wachstum möglicherweise förderlich sein und auch der Aktie mittelfristig neuen Schub verleihen.

Vorsicht bei „Gemischtwarenläden“

Die drei Rohstoffaktien Anglo American, Fokus Mining und auch Newcrest Mining zeigen, dass es bei Unternehmen aus der Branche große Unterschiede gibt. Neben dem Fokus auf verschiedene Rohstoffe spielen auch Themen wie Konjunktursensitivität oder Finanzierungsbedingungen und Timing eine Rolle. Anleger tun gut daran, statt auf breit diversifizierte „Gemischtwarenläden“ auf Unternehmen mit einer klaren Strategie zu setzen.


Der Autor

Nico Popp

In Süddeutschland zuhause, begleitet der leidenschaftliche Börsianer die Kapitalmärkte seit rund zwanzig Jahren. Mit einem Faible für kleinere Unternehmen ausgestattet, ist er ständig auf der Suche nach spannenden Investmentstorys

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Lexikon:

  1. Aktie – Als Aktie wird ein Wertpapier bezeichnet, welches einen Anteil am Eigenkapital einer Aktiengesellschaft darstellt.
  2. Eigenkapitalquote – Das Verhältnis vom Eigenkapital in Relation zum Gesamtkapital.

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