BP, Almonty Industries, Standard Lithium – Welche Rohstoffe bieten am meisten Potential?

BP – Öl- und Gaspreise steigen

Öl-Aktien sind seit einiger Zeit nicht mehr der Liebling der Investoren und das trotz der guten Dividenden, die relativ zuverlässig ausgezahlt werden. BP macht da keine Ausnahme. Seitdem der Ölpreis wieder klettert und in diesem Zuge auch der Gaspreis, hellt sich das Marktumfeld für das Unternehmen deutlich auf. Die Verluste aufgrund von Corona und einem negativen Ölpreis scheinen endgültig vorbei zu sein.

Experten gehen davon aus, dass das Unternehmen den Umsatz um 36 Mrd. USD auf 216 Mrd. USD steigern wird. Das EBITDA wird bei etwa 34,2 Mrd. USD erwartet nach 12 Mrd. USD im Jahr 2020. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt damit auf 8 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei günstigen 1,1. Die Dividendenrendite beträgt immer noch etwa 5%. Aktuell geht kaum jemand davon aus, dass der Ölpreis in den kommenden Monaten deutlich nachgeben könnte. So kann das Unternehmen auch 2022 mit Wachstum planen.

Am 1. Oktober teilte das Unternehmen mit, dass der Konzern nun insgesamt 1.092.503.139 Aktien zurückgekauft hat. Das passiert normalerweise nur, wenn die Aktie unter dem eigentlich Wert gehandelt wird. Die Aktie konnte am 28. September ein neues Jahreshoch markieren und hat seit ihrem Tief Ende Oktober 2020 über 80% an Wert gewonnen. Die Analysten von Bernstein Research sehen den fairen Wert bei 5,57 EUR und damit über 40% Potential in der Aktie.

Almonty Industries – wird einer der größten Wolframproduzenten

Bei Wolfram stechen vor allem zwei Eigenschaften hervor, der hohe Schmelzpunkt und seine Korrosionsbeständigkeit. Wolfram wird sowohl in Glühlampen als auch in der Raumfahrt eingesetzt. Auch beim Militär oder Eisenmetallurgie erfreut sich das Metall einer großen Nachfrage. Es ist sehr vielseitig. Almonty Industries baut bereits Wolfram in Spanien und Portugal ab, aber diese Vorkommen sind winzig im Gegensatz zur Sandong Mine in Korea. Dieses Vorkommen ist eines der größten weltweit außerhalb von China. Will man sich von den chinesischen Exporten unabhängiger machen, braucht man größere Vorkommen wie die Sandong Mine.

Wie wichtig das ist, zeigt ein Blick auf die größten Wolframproduzenten nach Ländern sortiert. China besetzt mit 62.000 Tonnen Platz 1 vor Russland mit 4.500 Tonnen und Kanada mit 2.500 Tonnen. Diese Zahlen stammen aus 2006, aber sie haben sich mit den Jahren nicht nennenswert verändert. China produziert weiterhin 80% des Gesamtmarktes. Mit der Erschließung der Sandong Mine wurde bereits begonnen. Dort warten etwa 17 Mio. Tonnen auf ihren Abbau. Es besteht bereits ein 15-jähriger Abnahmevertrag mit Plansee, der für Planungssicherheit sorgt.

Die Aktie des Unternehmens mit Sitz in Kanada konnte am 10. März ein Mehrjahreshoch bei 1,30 Kanadischen Dollar (CAD) markieren. Seitdem konsolidierte der Kurs bis auf 0,82 CAD. Einer der größten Aktionäre ist die Deusche Rohstoff AG, die schon öfter mit ihren Beteiligungen ein gutes Händchen bewiesen hat. Als Investor muss man sich bis zur Fertigstellung der Mine noch etwas gedulden, aber dann ist man an einem der größten Wolframproduzenten außerhalb Chinas beteiligt.

Standard Lithium – Lithium ist knapp

Der Lithium Preis ist nach der Bekanntgabe von Volkswagen, dass man sich voll auf die Produktion von E-Autos fokussieren will, förmlich explodiert. Lag der Preis Anfang 2021 noch bei 40.000 USD, muss man aktuell 165.000 USD pro Tonne Lithium Carbonat hinlegen. Der kanadische Lithiumproduzent Standard Lithium profitiert bei seinem Hauptprojekt von der Vorarbeit seines Partners Lanxess. Die Infrastruktur ist vorhanden und man nutzt praktisch das Abwasser von Lanxess, das beim Brom Abbau produziert wird. Dieses Verfahren ist schneller als das herkömmliche Verdampfungsverfahren und setzt auf dem Solestrom der Salzlaken auf.

Wie heiß das Thema aktuell ist, zeigte sich in der Aktie nachdem CEO Mintak in der CNBC Show „Mad Money“ am 22. September zu Gast war. Am darauffolgenden Tag notierte die Aktie teilweise 15% im Plus. Viel hatte der CEO gar nicht gesagt. Er betonte das aktuelle Defizit bei der Produktion von Lithium und bietet der US-Batterieindustrie seine Produktion an. Sollte etwas übrig bleiben könnte man den Export nach Europa über die Golfküste ermöglichen. Neben dem erwähnten Arkansas-Gebiet besitzt das Unternehmen das Projekt Bristol Lake in der Mojave Wüste.

Mit Lanxess hat das Unternehmen auch gleich seinen ersten Kunden gewonnen. Trotzdem bleibt die Frage, ob der Ansatz des Unternehmens überall in Arkansas kopierbar ist. Zudem könnte eine Kapitalerhöhung anstehen wenn man sich die Kassenbestände des Unternehmens anschaut. Die Aktie konnte zwar ein neues Allzeithoch bei 9,36 USD markieren, wurde danach aber abverkauft bis auf 7,90 USD. Nächstes Ziel wäre die Schließung der Kurslücke bei 7,04 USD. Momentan ist der Aufwärtstrend zwar intakt, aber die Aktie ist auch schon weit gelaufen.

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Alle drei Unternehmen produzieren Rohstoffe, die momentan große Gewinne bringen. BP wurde lange Zeit abgestraft, aber Value Werte setzen sich am Ende immer durch. Almonty Industries wird zu einem der größten Wolframhersteller weltweit. Viele Aktionäre scheinen keine Geduld zu haben. Standard Lithium ist momentan das heißeste Thema an der Börse. Aber der Proof of Concept fehlt noch. In Anbetracht des vor kurzem erreichten Mehrjahreshochs bei BP und Standard Lithium sehen wir aktuell die größten Chancen bei Almonty Industries, gefolgt von BP und Standard Lithium.