SMA Solar, Royal Helium, RWE – Vorsicht vor der Teuerung

Knapper Rohstoff

Alles wird teurer. Ob Stahl, Plastik, ja sogar Wellpappe zum Verschicken der Weihnachtspräsente stieg im Jahresvergleich um über 40%. Kupfer, Lithium und Nickel erreichten an den Terminbörsen neue Höchststände. Selbst Kohle und Erdöl, die fossilen Brennstoffe, die in den nächsten Jahren eigentlich durch die Klimawende verschwinden sollen, vervielfachten sich seit dem Corona-Crash im März 2020.

Auch beim chemischen Element mit der Ordnungszahl 2, Helium, einem farblosen, geruchlosen, geschmacksneutralen und ungiftigen Gas, zeigt die Preiskurve seit Jahren steil nach oben. Grund dafür ist das stark zurückgegangene Angebot, das Niedrigste seit zwei Jahrzehnten. Das laut US-Regierung kritische Element, erlebt aber gerade jetzt eine enorme Nachfrage aus unterschiedlichsten Branchen. Es ist schlicht in der Medizintechnik, Halbleiterfertigung, Weltraumforschung, Glasfasertechnik, Kernenergieerzeugung und in anderen Sektoren mit fortschrittlicher Technologie ein sehr begehrter Rohstoff. Nach Marktschätzungen könnte sich der globale Heliummarkt bis 2030 potenziell verdoppeln.

Staatliche Unterstützung

Mit einer Bewertung von gerade einmal 13,47 Mio. EUR wird Royal Helium als reiner Helium-Produzent an der Börse so gut wie gar nicht wahrgenommen. Dabei hat das kanadische Unternehmen das Potenzial, einer der großen Player am Markt zu werden. Bereits im Mai 2021 meldete das in Saskatoon ansässige Unternehmen Royal Helium eine bedeutende Heliumentdeckung auf seinem Projekt Climax, die potenziell eine der Größten in der Geschichte Saskatchewans darstellen. Auf der über 400 qkm großen Landfläche in Süd-Saskatchewan zeigten die Probebohrungen in den Projekten Climax I bis III eine wirtschaftlich nutzbare Heliumkonzentration, wodurch Royal Helium direkt in die Produktion einsteigen und Cash Flow generieren konnte. Zudem erhielt Royal Helium die Bohrgenehmigung für seine vierte Heliumbohrung auf dem Climax-Block.

Mächtige Unterstützung bekommt die Helium-Branche in der Provinz Saskatchewan indes von der örtlichen Politik. Hier wurde von der Regierung ein 'Helium Action Plan' bekanntgegeben mit dem Ziel, bis 2030 10 % des globalen Heliummarktanteils zu beliefern. Kanada verfügt derzeit über die fünftgrößten bekannten Heliumressourcen der Welt. Ein beträchtliches unterirdisches Vorkommen in Saskatchewan. Die einzigartige Geologie der Provinz ermöglicht die Gewinnung von Helium aus dedizierten Bohrlöchern, die hohe Konzentrationen des Rohstoffs liefern, aber ein niedriges Treibhausgas-Emissionsprofil erzeugen, das bis zu 99% weniger CO2-intensiv ist, als in anderen Ländern.

"Royal Helium ist stolz darauf, gemeinsam mit unseren Nachbarn North American Helium und in Zusammenarbeit mit der Regierung von Saskatchewan eine führende Rolle bei der nachhaltigen Entwicklung der erstklassigen Heliumressourcen von Saskatchewan zu spielen", sagte Andrew Davidson, CEO von Royal Helium. "Dies ist eine enorme Chance für Saskatchewan, ein wichtiger Lieferant von Helium zu werden, was für das Gesundheitswesen und die Hightech-Industrie sowohl lokal als auch weltweit von entscheidender Bedeutung ist."

Auftrag vom Branchenriesen

Nach dem fulminanten Anstieg aufgrund der Verkündung der Zahlen zum dritten Quartal, ist beim Hersteller von Wechselrichtern für Photovoltaikanlagen mit Netzeinspeisung, netzunabhängiger Einspeisung sowie Backup-Betrieben, der SMA Solar, Konsolidierung angesagt. Der Wert, der in der vergangenen Woche zweistellig zulegen konnte, konsolidiert aktuell im Bereich um 45 EUR. Der Konzern, der das nächste Jahr laut Management mit einem hohen Auftragsbestand beginnen kann, steigerte überraschend stark sowohl EBITDA als auch den Nettogewinn und überbot damit die allgemeinen Konsensschätzungen. Trotz weltweiter Lieferengpässe und eines Rückgangs des Umsatzes von 4% im Vergleich zum Vorjahreswert legte das operative Ergebnis um starke 30% zu. Vor allem margenstärkere Produkte für kleinere Photovoltaik-Anlagen trugen zum positiven Ergebnis bei.

Zusätzlich erhielt das Unternehmen aus Niestetal in Nordhessen den Zuschlag von RWE, die Systemtechnik für die Integration des geplanten Batteriespeichers zu liefern, dem derzeit größten Lithium-Ionen-Speicher in Deutschland. SMA Solar ist auf aktuellem Niveau durchaus interessant, die Auftragslage dürfte sich durch die enger geschnürten Klimaziele weiter verbessern.

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Die Knappheit ist global ein Problem, sowohl für die Privathaushalte als auch die Industrie. Auch Helium wird besonders für Medizin und Raumfahrt verstärkt nachgefragt. Royal Helium ist ein reiner Helium-Player und dürfte durch die örtliche Politik enorm profitieren. SMA Solar ist durch die weiter erwartet starke Auftragslage ebenfalls gut gerüstet für die Zukunft.