Trump ist wieder da! Rohstoffe kaufen, Wasserstoff im Abseits! Siemens Energy, Globex Mining, Nel und Plug Power

Nel ASA und Plug Power – Mit Trump weiter im Abseits

Nach der Trump-Wahl in den USA stehen die beiden Wasserstoff-Unternehmen Nel ASA und Plug Power nicht mehr auf der Kaufliste der Investoren. Beide Titel verloren in der letzten Woche zwischen 10 und 15 %. Wann wieder Ruhe in die Titel einkehrt, ist derzeit fraglich, denn die Stimmung ist am Boden. Am 16. Oktober öffneten die Norweger ihre Bücher und legten die Geschäftszahlen für das dritte Quartal 2024 vor. Gemeldet wurde ein Verlust je Aktie von 0,07 NOK, was höher als die Analystenschätzungen von -0,057 NOK pro Aktie war, aber immerhin weniger als das Minus von 0,14 NOK aus dem Vorjahreszeitraum. Bei den Erlösen ging es leicht von 303 auf 366 Mio. NOK nach oben, erwartet wurden wiederum 407 Mio. NOK. Schnell reagiert hat die US-Bank Morgan Stanley und senkte das Rating von "Equalweight" auf "Underweight". Regelrecht geschlachtet wurde das Kursziel von 9,0 auf 3,5 NOK. Diese Neubewertung zeigt die großen Unsicherheiten bezüglich der Wachstumschancen von Wasserstoff-Spezialisten, insbesondere im US-Markt.

Dort erleidet der 10-mal größere Konkurrent Plug Power ein ähnliches Schicksal. Schon im Vorfeld der heute nachbörslich erwarteten Quartalszahlen zittern die Anleger spürbar. In den letzten 10 Tagen sank der Kurs auch entsprechend wieder auf ca. 2,00 USD, vor kurzem gings mit hohen Umsätzen auf rund 2,40 USD nach oben. Die seit Sommer laufende Kapitalerhöhung über den Markt wurde nochmal um 375 Mio. USD auf knapp 1 Mrd. USD aufgestockt. Plug Power hat offensichtlich immer noch leere Kassen. Die Anleger dürften daher auf den Ausblick des schillernden CEO Any Marsh gespannt sein. Höchste Volatilität und eine versaute Stimmung im ganzen Sektor sprechen nicht für schnelles Engagement. Bleiben sie aus Sicherheitsgründen in der Beobachtungsposition!

Globex Mining – Im Rohstoffsektor bestens positioniert

Im internationalen Kontext der Metall-Knappheit und der Suche nach sicheren Versorgungs-Quellen rücken die Liegenschaften von Globex Mining in den Fokus. Überwiegend in Quebec gelegen, verfügt das Unternehmen über alle Vorteile, die im internationalen Wettlauf zugunsten favorisierter Standorte wichtig sind: Energie, gute Infrastruktur, eine bergbaufreundliche Jurisdiktion und gute Kontakte zu den indigenen Besitzern der Ländereien. Aktuell blickt CEO Jack Stoch auf seine 252 Projekte und 106 Royality-Verträge, eine sichere Basis für die Zukunft. Zusätzlich besitzt Globex jederzeit liquidierbare Aktien und Cash von gut 25 Mio. CAD. Dabei ist die Gesellschaft komplett schuldenfrei.

In diesem Jahr hatte der Kurs des kanadischen Explorers und Asset Managers bereits über 30 % auf 1,15 CAD zulegen können, in den letzten Tagen mehren sich wieder die News. Der Partner Cerrado Gold Inc. meldete, dass die Mittel aus dem Verkauf seines Monte Do Carmo-Projekts in Brasilien zum Teil für den Abschluss einer Machbarkeitsstudie für das Eisenerzprojekt „Mont Sorcier“ verwendet werden, an dem sowohl Chibougamau Independent Mines als auch Globex Mining Enterprises Bruttometall-Lizenzgebühren zwischen 1 und 2 % besitzen. Globex hält zusätzlich auch 11 Mio. Aktien von Electric Royalties, welche eine 1 % Royality auf die Vanadiumproduktion des Grundstücks erheben wird. Cerrado hält eine 100%ige Beteiligung am Eisenerz- und Vanadiumprojekt Mont Sorcier, welches das Potenzial hat, über eine lange Lebensdauer der Mine ein hochwertiges Eisenerzkonzentrat bei niedrigen Betriebskosten und geringer Kapitalintensität zu produzieren.

Immer wieder gibt es Meldungen dieser Art, der intrinsische Wert von Globex Mining erhöht sich damit spürbar. Trotzdem ist die Aktie von Globex mit 1,03 CAD alles andere als teuer. Denn mit 56,294 Mio. emittierten Stücken beträgt der Marktwert aller Liegenschaften unter Abzug der gefüllten Kasse und der freien Aktienbestände vermutlich weniger als 20 Mio. EUR. Der Wert dürfte daher bald wieder ordentlich durchstarten.

Siemens Energy – Höchststände vor den Jahreszahlen

Die Aktie von Siemens Energy hat eine rauschende Entwicklung hinter sich. Über 300 % konnte der Energie-Konzern im laufenden Jahr zulegen. Der Grund: Gerade Europa sucht nach einer konstanten Erneuerung seiner Energie-Infrastruktur. Mit Gasturbinen und einem umfangreichen Wissen im Aufbau von Stromtrassen und Netzwerken sind die Münchener fast bei allen internationalen Ausschreibungen dabei. Analysten der Deutschen Bank haben ihre Prognose für Siemens Energy unter die Lupe genommen und schrauben das Kursziel im Basisszenario von 38 auf 43 EUR hoch. Investoren begeistert allerdings das Best-Case-Szenario: Hier trauen die Experten dem Wert sogar einen Sprung auf 70 EUR zu. Eine Perspektive, die aufhorchen lässt, denn neben der schier unendlichen KI-Phantasie glauben die Frankfurter Analysten wegen der „NetZero“-Bestrebungen der EU an einen mehrjährigen Boom in der Energiebranche.

Für Spannung sorgt nun der morgige Berichtstag, an dem Siemens Energy seine Ergebnisse für das vierte Quartal sowie des vollen Geschäftsjahres 2023/24 zum 30.09.2024 präsentieren wird. Viele Bankanalysten erwarten positive Impulse, insbesondere durch das starke Geschäft mit Gasturbinen und Übertragungstechnik. Ein Fragezeichen bleibt jedoch weiterhin hinter der Windkraft-Tochter Gamesa, die nun schon seit Monaten mit operativen Schwierigkeiten kämpft und die positive Dynamik der Aktie immer wieder ausbremste. Im Konsens wird der Jahresumsatz für 2024e bei 34,48 Mrd. EUR gesehen, der Free-Cashflow soll wieder über 700 Mio. EUR steigen. Mit weiteren Umsatzanstiegen von ca. 10 % in den Jahren 2025/26 soll dann auch das KGV auf erträgliche 19,5 sinken. Auf der Plattform Refinitiv Eikon gibt es nur noch 8 von 18 positive Analysten und das durchschnittliche Kursziel wird bei 36,40 EUR angesiedelt rund 10 % unter der aktuellen Notiz. Vorsicht and der Bahnsteigkante! Vielleicht sollten vorsichtige Anleger ihre Gewinnne vor den Zahlen realisieren.

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Die USA hat gewählt. Eine Weichenstellung für viele Aktienbesitzer, denn nun sind wieder Werte aus den Sektoren Rüstung, Industrie und Sicherheit gefragt. Da der neue Präsident nichts von der Klimawende hält, wird dies negativen Einfluss auf internationale Kapital-Allokationen im Sektor „GreenTech“ zur Folge haben. Der Bedarf an Rohstoffen sollte aber hoch bleiben, damit ist die Globex-Mining Aktie weiterhin erste Wahl.