Wieviel Lithium brauchen BYD, VW, Tesla und Co.? Standard Lithium, Edison Lithium – Wer kann schnell liefern?

Das Mysterium der Lithium-Preise

Laut Benchmark Mineral Intelligence dürfte das Defizit in der Versorgung mit Lithiumcarbonat von aktuell 26.000t auf über 80.000t bis in das Jahr 2025 steigen. Das bedeutet, dass die Preise für das weiße Metall weiterhin hoch bleiben werden und die Suche nach neuen Ressourcen beschleunigt werden muss. Ob E-Mobilität, Flugzeugtechnologie oder Erneuerbare Energien, so gut wie alle Hightech-Segmente suchen nach dem geeigneten Energiespeicher. Treiber der Entwicklung ist der Klimaschutz, der die Mobilität und Energieerzeugung sowie die Verteilung in der Zukunft auf neue Beine stellen wird. Der Elektroboom sorgt so für einen unfassbaren Sog bei Batteriemetallen, allen voran Lithium. Der Preis des weißen Metalls erreichte im Spotmarkt mit 600% Plus in 24 Monaten zuletzt wieder einen Höchststand.

BYD, Tesla und Volkswagen – Auf der Suche nach geeigneten Lieferanten

Gerade meldet Tesla einen neuen Rahmenvertrag mit den chinesischen Batteriematerial-Lieferanten wie Zhejiang Huayou Cobalt und CNGR Advanced Material. Beide Unternehmen sind bereits als offizielle Zulieferer von Tesla gelistet, doch mit der neuen Vereinbarung erweitern sie ihre Verkäufe an den Elektrofahrzeughersteller nochmals. Die Strategie von Elon Musk ist klar: Er möchte sich frühzeitig alle verfügbaren Kapazitäten sichern, um mit Tesla weiterhin vorne mitzuspielen. Denn sollten sich die Knappheiten weiter verschärfen, wird nur der Hersteller verkaufen können, der sich den Zugang zu den Rohmaterialien gesichert hat. Tesla ist in China sehr präsent und verfügt über ein großes Produktionszentrum in Shanghai.

Auch bei BYD und Volkswagen stehen die Zeichen auf Expansion. Volkswagen arbeitet sehr eng mit den Batterielieferanten zusammen, um die Verwendung von nachhaltig abgebautem Lithium in der Lieferkette sicherzustellen. Im vergangenen Jahr hat VW dazu ein erstes Memorandum of Understanding mit dem chinesischen Lithium-Lieferanten Ganfeng abgeschlossen. Ganfeng bezieht den Rohstoff unter anderem aus mehreren Minen in Australien. Darüber hinaus kommt in Elektro-Modellen von Volkswagen auch Lithium aus Chile zum Einsatz. Der Volkswagen Konzern plant, bis 2029 rund 26 Millionen reine E-Fahrzeuge auf die Straße zu bringen.

Der chinesische Technologiekonzern BYD hat weitere Kooperationen mit dem chinesischen Lieferanten Sichuan Road and Bridge unterzeichnet. Gegenstand ist die Lieferung von Batterie-Systemen. BYD und Sichuan Energy Investment sind darüber hinaus seit Oktober 2021 strategische Investoren bei Sichuan Road and Bridge. Man erkennt unschwer, der Markt ist in Bewegung.

Edison Lithium – Argentinien mausert sich zum Lithium-Riesen

Mit gewaltigen politischen Veränderungen strebt der südamerikanische Staat Argentinien in der Liste der Lithium-Lieferanten nach oben. Argentinien ist bereits jetzt der viertgrößte Lithiumproduzent der Welt. Doch die Regierung will mehr. So eilen die Provinzen den politischen Wünschen folgsam nach und bauen mehr und mehr logistische Knotenpunkte und Zufahrtsstraßen in ihren Bergbauregionen. Vor allem schaffen sie für den Sektor hinderliche Vorschriften ab – alles, um Investoren anzulocken und die Produktion schnell auszubauen. Das bekannte Lithium-Dreieck umfasst ein Gebiet im Dreiländereck Argentiniens, Boliviens und Chiles, zwischen der argentinischen Puna, dem bolivianischen Altiplano und der chilenischen Atacamawüste. Hier tummeln sich die großen Produzenten wie Albemarle, Livent, SQM oder Allkem. Das lokale Lithium stammt aus Salzpfannen oder Salzseen, zur Gewinnung kommen aufwändige Verdunstungs- und Reinigungsanlagen in Einsatz.

Auch vor Ort ist der kanadische Lithium- und Kobalt Explorer Edison Lithium Corp. (EDDY), er besitzt bereits Lithiumkonzessionen in Salar Antofalla und Salar Pipanaco in Argentinien. Es handelt sich in Summe um 24 Claims mit einer Fläche von etwa 100.000 Hektar. Die erfolgten geophysikalischen Untersuchungen weisen auf das Vorhandensein einer potenziellen Solezone mit einer Mächtigkeit von mindestens 300m hin. Diese muss nun erbohrt werden, um die Gehalte und Qualitäten zu bestimmen. Die Untersuchungen laufen mit Hochdruck.

Um in seiner Beteiligungsstruktur mehr Klarheit für die Investoren zu schaffen, wurden die kanadischen Kobaltaktivitäten in Quebec nun über einen Spin-Out an die Aktionäre ausgeschüttet. Das betreffende Kobaltkonzessionsgebiet Kittson umfasst drei historische Kobalt-Silber-Minen, nämlich die Kobaltmine Kittson, die Mine Shakt-Davis und die Mine Edison (auch als Mine Darby bekannt). Diese Minen wurden im Gegensatz zu jenen im nahegelegenen Kobalt-Silber-Lager in erster Linie aufgrund ihres Kobaltgehalts erschlossen und wiesen interessanterweise auch einen beträchtlichen Goldgehalt auf.

Die EDDY-Aktie konnte sich dem Ausverkauf der Ressourcen-Werte in Kanada nicht entziehen und steht trotz der hohen Attraktivität der Liegenschaften bei nur 0,08 CAD. Damit ist der Explorer in der Marktkapitalisierung auf unter 10 Mio. EUR gefallen. Wer auf Batteriemetalle setzt, findet hier eine interessante Depot-Beimischung.

Standard Lithium – Insider kaufen und setzen auf Fortschritte

Die US-amerikanische Standard Lithium besitzt zwei interessante Projekte in Arkansas. Die Aktie ist einer der Lithium-Blockbuster aus dem Jahr 2021 mit über 1.000% Performance. Seit dieses Hypes hat sich der Wert allerdings mehr als halbiert. Das Interesse ist aber nach wie vor hoch, was an den Insider-Umsätzen abzulesen ist. So haben kürzlich der CEO Robert Mintak, der Präsident Dr. Andy Robinson und die Finanzchefin Kara Norman insgesamt 1.400.000 Aktienoptionen ausgeübt. Standard Lithium sind dadurch 1,344 Mio. USD zugeflossen.

Im April 2022 kam es mit dem 100 Mio. USD-Einstieg des Großkonzerns Koch Industries bereits zu wichtigen strategischen Partnerschaften. Sowohl die Investition als auch das damit gewonnene Knowhow sind für Standard Lithium sehr hilfreich, denn der Markt wartet sehnlichst auf die Ergebnisse des Proof-of-Concept zur LiSTR-DLE-Technologie in der firmeneigenen Demonstrationsanlage. Daran hängen auch die Machbarkeit und die Kommerzialisierung der erworbenen Assets. Bereits in 2021 gab es mit der deutschen Lanxess Gruppe einen Vertrag zur beschleunigten kommerziellen Nutzung der Arkansas-Anlage. Im Rahmen des Abkommens führt Standard Lithium die gesamte Projektentwicklung bis zum Abschluss der Machbarkeitsstudie durch, deren Abschluss im vierten Quartal 2022 erwartet wird. Der aktuelle Rebound im Kurs von +20% in nur zwei Wochen macht die Standard-Lithium-Aktie zu keinem Schnäppchen, denn die Marktkapitalisierung liegt immer noch bei knapp 1 Mrd. USD.

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Die Knappheit von Batterie-Metallen dürfte zum ständigen Begleiter der nächsten Jahre werden. Welche Unternehmen hier nach vorne springen werden, bleibt interessant. Die Verteuerung bei fossilen Rohstoffen wirkt jedenfalls wie ein Katalysator für die E-Mobilität. Dem Investor ist nach der großen Korrektur im Sektor zu raten, das Kapital angemessen auf große und kleine Unternehmen zu streuen. Investitionen im Bereich E-Mobilität sollten sich aber auf lange Sicht auszahlen.