Aktien-Roulette! Abverkauf bei Uniper und Deutsche Bank, Kleos Space macht Laune!

Uniper – Und wenn die Staatshilfe nicht reicht?

Dass der angeschlagene Kraftwerksbetreiber und Gashändler Uniper im ersten Halbjahr tief in die Verlustzone abrutschen würde, sollte jedem spätestens dann klar geworden sein, als die Bundesregierung Uniper zur Seite springen und mit üppigen Staatshilfen in Form von Beteiligungen und KfW-Kreditfazilitäten ausstatten musste. Insgesamt geht es bei dem Rettungspaket um eine 30-ige Aktienbeteiligung und Fremdkapital-Instrumente über rund 14 Mrd. EUR.

Vor allem wegen weiterhin reduzierter russischer Gaslieferungen brach das EBIT im ersten Halbjahr 2022 auf -564 nach plus 580 Mio. EUR im Vorjahr ein. Der Konzernfehlbetrag nach IFRS sieht sogar eine Drohverlustabschreibung von etwa 12 Mrd. EUR vor. Dies beinhaltet bereits erwartete künftige Verluste aus Gaslieferunterbrechungen. Außerdem mussten rund 2,7 Mrd. EUR an Wertminderungen wegen Nord Stream 2 sowie der russischen Stromerzeugung verbucht werden. Kräftig gestiegen ist auch die Nettoverschuldung des Konzerns, die sich von 324 Mio. auf 2,06 Mrd. EUR vervielfacht hat.

Eine Ergebnisprognose kann für das laufende Geschäftsjahr aufgrund des volatilen Umfeldes weiterhin nicht in einer adäquaten Bandbreite gegeben werden. Es kann natürlich sein, dass mit einem abrupten Kriegsende wieder alles besser wird, wenn nicht, müssen die Hilfen eventuell sogar noch ausgedehnt werden. Der deutsche Bürger wird über eine Gasumlage an den Mehrkosten der Ersatzbeschaffung beteiligt, eine Garantie, dass die Maßnahmen ausreichen werden, gibt es leider nicht. Die Uniper-Aktie ist nach 85% Kursverlust in 12 Monaten ein Casino-Papier geworden. Nur für Zocker!

Kleos Space S.A. – Satellitengestützte Datenerhebung nötiger denn je

In unsicheren Zeiten ist Information und Aufklärung ein hohes Gut für strategische Entscheidungen in der Geopolitik. Derzeit ist gerade an den internationalen Brennpunkten, wie im Schwarzen oder Südchinesischen Meer, sehr viel Aktivität zu beobachten. Regierungen weltweit benötigen klare Informationen darüber, welche Bewegungen am Boden und hinter verborgenen Grenzen stattfinden. Für Kleos Space S.A. (KSS) ist der hohe Bedarf an Geodaten-Analyse immer wieder eine positive Komponente für Wachstum, auch wenn sich niemand solche Rahmenbedingungen wirklich wünscht. In der Tat steigt aber derzeit der Bedarf an satellitengestützter Datenanalyse für militärische Zwecke. Das Hochtechnologie-Unternehmen mit geschäftlichem Sitz in Luxemburg bringt Satelliten in den Orbit, um vor allem maritime und landgebundene Funk- und Bewegungsaktivitäten aus der Ferne zu erfassen sowie qualitativ hochwertig und kundengerecht aufzubereiten.

Führende Raumfahrt-Experten haben die Bedeutung von weltraumbasierten Daten und Technologien auch für den „Green Deal“ hervorgehoben. Es gebe derzeit eine ungeheure Fülle an Daten, die dabei helfen können, den Klimawandel zu überwachen, so ein Sprecher bei der European Space Conference in Brüssel. Diese Daten müssten spezifischer verwertet werden, sodass sie konkrete Schritte zur Bekämpfung des Klimawandels unterstützen. Kleos ist aktuell dabei, seine Datenbasis nochmal aufzurüsten. Der DAAS-Spezialist wird mit dem neugeplanten Start auf der Transporter-6 Space-X Mission im Oktober dann über 16 Satelliten im Orbit verfügen. Die Datenausbeute und Qualität wird damit weiter steigen. Ob man auch der European Space Agency (ESA) zu Hilfe eilen kann, steht noch in den Wolken, hochinteressant und nachhaltig wäre das Thema allemal.

Die KSS-Aktie bewegt sich derzeit in einem engen Band zwischen 0,44 und 0,55 AUD und ist an deutschen Börsen zu 0,30 EUR erhältlich. Das Kleos-Geschäftsmodell passt super in unsere Zeit und liefert technologischen Mehrwert in das Portfolio.

Deutsche Bank – Strafzahlungen für Messenger Dienste

Die Deutsche Bank steht mal wieder in den USA unter Druck. Nach zweistelligen Milliardenstrafen für eine aktive Rolle in der Subprime-Krise von 2007, geht es nun um die illegale Nutzung von Messenger-Diensten. Die Bank soll einem Medienbericht zufolge aber kurz vor der Einigung mit den Behörden stehen. Auch andere Finanzinstitute sind davon betroffen.

Es geht um die nicht-protokollierte Nutzung von WhatsApp und privaten E-Mail-Konten für geschäftliche Zwecke. Ankläger sind die US-Börsenaufsicht SEC und die Derivateaufsicht CFTC. Im Raum stehen Geldbußen von bis zu 200 Mio. USD je Institut. Nach den Regeln der SEC und der CFTC müssen Finanzinstitute die schriftliche Kommunikation ihrer Mitarbeiter archivieren und überwachen. So soll sichergestellt werden, dass Compliance-Vorschriften eingehalten werden. WhatsApp und andere Messengerdienste erlauben es jedoch, dass Nachrichten nach dem Lesen gelöscht werden. Der Konzern hat auch schon reagiert und mittlerweile neue Technologien zur Kommunikation eingeführt, die eine lückenlose Archivierung beinhalten.

Die Deutsche Bank befindet sich noch mitten in ihrem Kostensenkungsprogramm, verdient aber unter dem Strich wieder gutes Geld. So hat die Bank im zweiten Quartal trotz des wirtschaftlichen Gegenwinds durch den Ukraine-Krieg mit 1,05 Mrd. EUR überraschend einen weiteren Milliardengewinn erwirtschaftet. Im ersten Halbjahr gelang dem Institut so nach eigenen Angaben der höchste Nachsteuergewinn seit 2011. Operativ sieht sich die Bank in 2022 auf sehr gutem Weg.

Die Aktie liegt mit 21% Verlust in 12 Monaten im allgemeinen Trend, technisch muss der Kurs noch über 9,70 EUR ausbrechen, um größere Kaufsignale zu generieren. Mit einem KGV 2023e von 5 und knapp 4% Dividendenrendite ist die Aktie mit einem Kurs von 8,30 EUR fundamental zu billig. Die potentielle US-Strafzahlung ist frei nach Hilmar Kopper unter „Peanuts“ zu verbuchen, ebenso wie die ehemals 50 Mio. DM offenen Handwerkerrechnungen aus dem Jahr 1994, die im Zusammenhang mit dem Immobilien-Pleitier Jürgen Schneider anfielen. Einsammeln und bei Seite legen!

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Aktien schwanken derzeit oft mehr als 10% pro Woche. Normalerweise rechnet ein Asset Manager mit etwa 7 bis 8% Zuwachs pro Jahr. Nun sind die großen Indices in 2022 aber im Schnitt schon über 20% im Minus und die Verluste dehnen sich weiter aus. Uniper und Deutsche Bank sollte man nicht aus den Augen verlieren, bei Kleos könnte der nächste Satelliten-Lauch im Oktober bereits wieder beflügeln.