Sichere Häfen mit fast 10 % Dividende: RE Royalties, Enbridge, Realty Income

Dividenden bedeuten nicht automatisch Sicherheit

Dividendenaktien sind das Eine, richtig stabile Ertragsbringer das Andere. Nur weil ein Unternehmen gemessen am aktuellen Kurs eine hohe Dividende ausschüttet, heißt das noch nicht, dass ein Investment auch wirklich krisensicher ist. Zu oft mussten Unternehmen in der Krise ihre Ausschüttung drastisch eindampfen. Das geschieht etwa dann, wenn die Liquiditätssituation bedrohlich wird oder es schlichtweg keine Einkommensströme mehr gibt, weil das Geschäft wegbricht. Die kanadische Royalty-Gesellschaft RE Royalties ist dagegen deutlich stabiler aufgestellt.

RE Royalties generiert risikoarme Rendite mit erneuerbaren Energien

Die Experten für erneuerbare Energie sind Pioniere, wenn es darum geht, den aus der Öl- und Gasbranche bekannten Royalty-Ansatz auf Energieparks anzuwenden. RE Royalties stellt Betreibern von Solar-, Wind-, Wasserkraft- oder Batteriespeicher-Projekten Kapital zur Verfügung und erhält im Gegenzug laufende Umsatzbeteiligungen in Form von Royalties aus der Stromerzeugung. Dieses Geschäftsmodell soll den Ausbau sauberer Energie fördern und zugleich den Aktionären planbare Erträge sichern. Tatsächlich liegt die aktuelle Dividendenrendite bei rund 9 % p.a. Seit 2020 schüttet das Unternehmen in jedem Quartal einen Cent an Dividende aus.

Insgesamt hat RE Royalties rund 100 Royalty-Streams aus Erneuerbaren im Portfolio und diversifiziert diese zusätzlich regional. Das rechnet sich: Erst in diesem Jahr steckte das Unternehmen 9 Mio. USD in Form eines Darlehens in einen Windpark mit einer Kapazität von 9,6 MW in den USA. Die Konditionen können sich mit 12 % Zinsen und 5 % Umsatzbeteiligung sehen lassen. Derartige Kombinationen aus Royalty und Zins ermöglichen hohe Bruttomargen, da die laufenden Betriebskosten gering sind. Als Folge bleibt Kapital für weitere Investitionen übrig. Zusätzlich finanziert sich RE Royalties auch über Green Bonds. Jüngst hat das Unternehmen 6,2 Mio. CAD in Form einer grünen Anleihe aufgenommen. Der Kupon liegt bei 9 % und die Laufzeit ist bis 2029. Die Anleihen sind durch das Royalty-Portfolio besichert und dienen der Expansion in weitere Projekte. Für professionelle Anleger, die gerne in Kombinationen aus Aktien und zugehörigen Anleihen investieren, könnte RE Royalties also durchaus interessant sein.

Enbridge: Pipeline-Betreiber profitiert sogar von Wutbürgern

Während RE Royalties mit der Kombination aus Royalties und erneuerbarer Energie neue Wege geht, ist Enbridge ein Dividendenwert der alten Schule. Das kanadische Unternehmen ist einer der größten Energie-Infrastrukturkonzerne Nordamerikas. Das Kerngeschäft umfasst Pipeline-Transport von Öl und Gas, ergänzt um Gasversorgungsnetze und erneuerbare Energieprojekte. Enbridge betreibt ein gigantisches Netzwerk von Öl-Pipelines vom kanadischen Alberta bis in die USA. Dazu gehört insbesondere die Mainline mit rund 3 Mio. Barrel Öl Durchsatz täglich. Weiterhin hat Enbridge in Kanada Erdgas-Pipelines und Gasspeicher sowie Gasverteilungsnetze im Portfolio und verfügt über Offshore-Windparks in Europa. Dieses Portfolio generiert verlässliche Einnahmen und ist die Grundlage für Enbridges Ruf als Dividenden-Garant.

Von Pipelines über Erneuerbare bis zu Immobilien - planbare Cashflows zunehmend gefragt

Da Pipelines zunehmend am Widerstand von Anwohnern scheitern, profitiert der Platzhirsch - dessen bestehenden Leitungen sind durch den Protest und die hohen Markteintrittshürden schlichtweg mehr wert. Enbridge hob die Quartalsdividende 2025 erneut leicht an. Aktuell liegt die Dividendenrendite bei rund 5,6 %. Eine fast identische Dividendenrendite bietet mit 5,7 % Realty Income. Die auf Gewerbeobjekte spezialisierte Immobilien-Gesellschaft schüttet monatlich aus und hat mit dieser Praxis eine gewisse Bekanntheit erreicht. Auch die 132 einzelnen Dividendenerhöhungen seit dem Börsengang 1994 locken viele Fans an. Zwar sind Immobilien-Investments immer auch zinssensitiv, doch gilt Realty Income als große Immobiliengesellschaft und hat in der Vergangenheit bewiesen, bei Refinanzierungen ein gutes Händchen zu haben.

Während an der Börse über KI-Trends und die nächste NVIDIA diskutiert wird, erinnern Dividendenwerte wie RE Royalties, Enbridge und Realty Income an die Tugenden solider Geschäftsmodelle. Sie dominieren nicht die Schlagzeilen, doch bieten sie planbare Cashflows und eine Absicherung nach unten. DWS-Chef Hoops' Warnung vor einer möglichen KI-Blase unterstreicht, wie wichtig Diversifikation jenseits gehypter Sektoren ist. Ertragsstarke Aktien können hier eine Antwort sein.

RE Royalties sticht Dividenden-Aristokraten bei Rendite aus

RE Royalties zeigt, dass sich nachhaltiges Investieren und hohe Renditen nicht ausschließen - das Royalty-Modell in erneuerbaren Energien liefert mit einer Dividendenrendite von rund 9 % annähernd zweistellige Erträge und ist zudem nachhaltig. Auch die vom Unternehmen emittierten Green Bonds können für spezialisierte Investoren eine Option sein. Der Rubel rollt jedoch auch bei Enbridge und Realty Income. Negativ-Punkte sind hier jedoch die geringere Dividendenrendite, das im Fall des Pipeline-Betreibers perspektivisch schwindende Geschäft mit fossiler Energie oder die Zyklik von Immobilien-Investments im Gewerbesektor. Die Aktie von RE Royalties ist noch weitgehend unbekannt. Wer auf der Suche nach sicheren Häfen ist, sollte sich mit dem Unternehmen auseinandersetzen.