Zeitenwende: Varta, Altech Advanced Materials, BYD, NIO – Batterie statt Öl und Gas!

Varta – Hohe Erwartungen der Automobil-Industrie

Kein deutsches Unternehmen aus der Batteriebranche steht derzeit so im Fokus wie die Varta AG aus Ellwangen. Neben mehreren Enttäuschungen wegen überzogener Wachstumserwartungen war der Varta-Kurs in den letzten 6 Monaten nach unten durchgereicht worden. Wahrscheinlich drückten auch die noch zu vagen Aussagen zur neuen Superbatterie für die E-Mobilität.

Zuletzt hatte Varta verkündet, die V4Drive-Technologie auf den Gesamtmarkt der batterieelektrischen Fahrzeuge auszudehnen, also auch größere Formate herstellen zu wollen. Varta sah die neue Powerzelle primär in elektrischen Sportwagen und anderen Premiumfahrzeugen eingesetzt. So sollte die sogenannte 21700-Zelle innerhalb von nur 6 Minuten aufgeladen und selbst bei extrem tiefen Temperaturen noch leistungsfähig sein. Als erster Kunde war Porsche kolportiert worden. Die Märkte haben hier noch die Liefer-Vision 2023/24 verinnerlicht, das ist aus heutiger Sicht noch ziemlich weit in der Zukunft.

Jetzt legt Varta in der E-Offensive aber nochmal deutlich nach. Um den Ausbau der Lithium-Ionen-Produktionskapazitäten zu finanzieren, hat sich der Batteriehersteller ein Darlehen in Höhe von 250 Mio. EUR zu sehr günstigen Konditionen gesichert. Anleger reagierten dennoch relativ unbeeindruckt, man war wahrscheinlich davon ausgegangen, dass Varta sein Forschungsprogramm aus dem eigenen Cashflow finanzieren kann. Die Varta-Aktie war zuletzt mehrfach an der Rückeroberung der 100-EUR-Marke gescheitert und hat in den vergangenen Tagen nun abermals auf 86 EUR korrigiert. Eine Bodenbildung könnte im Bereich 82 bis 85 EUR dennoch gelingen, dazu müssten aber auch die Indizes oben bleiben. Weiterhin nur beobachten!

Altech Advanced Materials – Pilotanlage für Beschichtungsmaterialien im Aufbau

In Heidelberg schickt sich das deutsche Unternehmen Altech Advanced Materials AG (kurz AAM) an, neuartiges Beschichtungsmaterial für Anodenbatterien zu entwickeln. Das Management von AAM geht dabei davon aus, dass E-Fahrzeuge aufgrund des technologischen Fortschritts bald günstiger sein werden, als herkömmliche Verbrenner. Eine gute Nachricht für den angespannten Mobilitätsmarkt, denn die langfristige Substitution von fossilen Brennstoffen scheint nun auch industrieseitig beschleunigt zu werden.

Wenn man den Aussagen des AAM-Managements folgt, gibt es riesiges Potenzial, in den nächsten Jahren eine deutliche Leistungs-Steigerung bei Energiespeichern zu erreichen. Dreh- und Angelpunkt für den Erfolg der E-Autos werden dabei die Punkte Ladezeit- und Infrastruktur, Reichweite und Haltbarkeit sein. Die Zielrichtung der eigenen AAM-Forschungsbemühungen ist die Verbesserung der Kathoden-Eigenschaften mit einer gewünschten Erhöhung der Leistungsdichte, Betriebssicherheit und einer Verlängerung der Lebensdauer.

AAM hat für seine Pilotanlage für Batterie-Beschichtungsmaterialien nun einen Engineering-Vertrag mit der Küttner GmbH aus Sachsen abgeschlossen. Küttner wird mit der Detailplanung beginnen, Knackpunkt könnte in der Beschaffung derzeit jedoch der angespannte Zuliefermarkt für die nötigen Komponenten sein. Gerade im Hightech-Bereich tritt das Lieferkettenproblem extrem zu Tage. Nach Fertigstellung ist die Anlage für die Produktion von 120 kg beschichtetem Batterieanodenmaterial pro Tag ausgelegt, dass dann den Batterieherstellern zu Testzwecken zur Verfügung gestellt werden kann. Die Machbarkeitsstudie für das Gesamtprojekt wird parallel umgesetzt. Hier dürfte es im laufenden Jahr noch einige Neuigkeiten geben.

Aktuell sind bei den gängigen Herstellern maximale E-Reichweiten von 500km erwerbbar, deswegen braucht das gesamte Segment disruptive Technologiesprünge. Wie bei Varta, befinden sich die Anleger deshalb auch bei der AAM-Aktie eher in einer Warteposition, bis bahnbrechende News anstehen. Spekulativ ist die Aktie aber trotzdem interessant, denn Stücke unter 1 EUR gibt es selten.

BYD versus NIO – Wer hat die Nase vorn?

Der E-Mobilitätsmarkt setzt in 2022 zum Sprung an. Dies belegen die Absatzahlen für den Monat März, in dem der chinesische Hersteller BYD erstmals mehr als 100.000 E-Fahrzeuge inklusive Plug-In Hybride verkauft hat, viermal so viele wie im Vorjahr. Um die nachgefragten Mengen auch ausliefern zu können, wurde nun am 15. April das fünfte Werk des chinesischen Elektroautoherstellers im Industriepark von Fuzhou offiziell eröffnet. Die neue Fabrik ist für eine Jahresproduktion von etwa 200.000 Fahrzeugen mit alternativen Antrieben ausgelegt und hat eine Gesamtinvestition von knapp 2,2 Mrd. EUR verschlungen. Darüber hinaus kündigte BYD auch den Bau einer neuen Batteriefabrik vor Ort an, um von den internationalen Zulieferern unabhängig zu bleiben.

Auch NIO liegt auf dem Markt für batterieelektrische Premiumfahrzeuge (BEV) in China weiterhin deutlich vor den deutschen Luxusmarken. Bei hochpreisigen High-End-BEV-Fahrzeugen mit Verkaufspreisen über 47.000 USD, verkaufte der Platzhirsch Tesla im März 39.353 Einheiten und bleibt damit dominant. Gleich auf Platz 2 folgte aber NIO mit einem Absatz von 9.829 Einheiten. Dies ist doppelt so hoch als der Gesamtabsatz von BMW, Mercedes-Benz und Audi, die es nur auf 4.438 ausgelieferte Fahrzeuge brachten. Bei den durchschnittlichen Verkaufspreisen liegt NIO weiterhin zwischen Mercedes-Benz und BMW. Der Schlüssel, um weiterhin Anteile zu ergattern, könnte nun in einem völlig neuen Produktportfolio liegen, das im laufenden Jahr auf den Markt kommt.

Im direkten Vergleich hat die BYD-Aktie die Nase klar vorne, denn sie konnte in den letzten 12 Monaten ganze 48% zulegen. Anders die NIO-Aktie, denn nach der schnellen Verzehnfachung Ende 2020 ging es dann konstant nach unten, aktuell verliert der Wert in 12 Monaten immerhin 39%. BYD macht auch schon Milliardengewinne, NIO wird hingegen erst in 2024 die Gewinnschwelle erreichen. Charttechnisch arbeitet BYD derzeit noch am Aufwärtstrend und NIO versucht eine tragfähige Bodenbildung. Interessant sind damit beide Werte, die spekulative NIO hat sicherlich den höheren Hebel. Unser Fazit: BYD halten, NIO beobachten!

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Die Rohstoffknappheit und Lieferkettenthematik schlägt voll auf die Automobilbranche durch. Ungeachtet der Energieproduktion, bieten die E-Mobilitäts-Produzenten immerhin den mittelfristigen Ausstieg aus dem Verbrennersegment. Dazu braucht es aber leistungsfähige Energiespeicher. Varta und Altech Advanced Materials können hier einiges bewegen, was die Aktien dann sicher beflügelt.