Almonty Industries – Jetzt wird es kritisch!

Hochwertiges Vorkommen mit strategischer Tiefe

Almonty Industries steht mit der Sangdong-Mine in Südkorea vor einem entscheidenden Meilenstein. Nach rund zehn Jahren Entwicklungszeit ist die Inbetriebnahme für Sommer 2025 geplant. Die Mine zählt zu den weltweit größten und hochgradigsten Wolframvorkommen mit Erzgehalten, die etwa dreimal so hoch sind wie der Marktdurchschnitt. Mit einer prognostizierten Lebensdauer von über 90 Jahren stellt Sangdong ein langfristig planbares Asset dar.

Zudem streben die Kanadier zusätzlich eine vertikale Integration an, parallel zur ersten Produktionsphase sind eine eigene Wolframoxid-Produktionsanlage und ein Schmelzbetrieb geplant. Damit wäre Almonty der einzige vollintegrierte Wolframproduzent in einer transparenten Rechtsordnung außerhalb Chinas. Zudem besitzt die Sangdong-Liegenschaft ein genehmigtes Molybdän-Vorkommen, das bereits durch einen Abnahmevertrag mit der SeAH Group abgesichert ist.

Almontys Rolle in der Versorgungssicherheit

Die zunehmende Exportkontrolle strategischer Metalle durch China, darunter Wolfram, Gallium und Germanium, hat die Rohstoffversorgung des Westens unter Druck gesetzt. Die USA, Europa und Japan sind auf diese Metalle angewiesen, insbesondere für die Rüstungsindustrie, die Halbleiterproduktion und Hightech-Anwendungen. Die Dominanz Chinas in der globalen Wertschöpfungskette macht eine Diversifizierung der Bezugsquellen zwingend notwendig.

In dieser Gemengelage positioniert sich Almonty Industries als zentrale Bezugsquelle außerhalb Chinas: Mit einer prognostizierten Abdeckung von bis zu 40 % der globalen Wolframproduktion außerhalb des Reichs der Mitte kann das Unternehmen einen wesentlichen Beitrag zur Versorgungssicherheit leisten. Die US-Regierung hat dies mit Wohlwollen vernommen. So unterstrich der Kongressausschuss für den strategischen Wettbewerb mit China Almontys Bedeutung und signalisierte potenzielle Kooperationen im Rahmen nationaler Verteidigungsreserven. CEO Lewis Black bezeichnet Sangdong daher nicht nur als kommerzielles Projekt, sondern als strategische Infrastruktur für die Resilienz westlicher Lieferketten.

Bestens finanziert und vernetzt

Almonty hat frühzeitig auf wirtschaftliche Stabilität und planbare Erträge gesetzt. Die Projektfinanzierung über die KfW IPEX-Bank zu günstigen Konditionen belegt das Vertrauen in Management und Projekt. Abnahmeverträge mit Preisuntergrenzen, unter anderem mit der US-Firma Tungsten Parts Wyoming und dem israelischen Partner Metal Tech, sichern Almonty stabile Cashflows. Über die Hälfte der zukünftigen Produktion aus Südkorea ist zudem nicht langfristig gebunden, was dem Unternehmen Flexibilität im globalen Vertrieb verleiht. In Europa existiert ein Liefervertrag mit der österreichischen Plansee Group, die zudem als einer der größten Aktionäre fungiert.

Strategisch baut Almonty zudem sein US-Netzwerk aus: Die Verlagerung des Firmensitzes in die Vereinigten Staaten wurde von 99,6 % der Aktionäre gebilligt. Im Board of Directors sitzen seit Kurzem mit Alan Estevez und General Gustave F. Perna zwei profilierte Vertreter aus dem US-Militär- und Sicherheitsapparat. Die Mitgliedschaft im Critical Minerals Forum verschafft Almonty zudem Zugang zu modernsten Analyse-Tools der DARPA.

Analysten euphorisch

Ein Listing an der NASDAQ ist geplant und dürfte die Sichtbarkeit bei institutionellen Investoren sowie die Liquidität in der Aktie deutlich erhöhen. Analysten haben ihre Prognosen bereits angepasst: GBC Research hob das Kursziel auf 5,50 CAD an und erwartet bis 2027 einen Umsatzanstieg auf 314,9 Mio. CAD.

Auch Sphene Capital sieht Potenzial und prognostizierte sogar 482,3 Mio. CAD Umsatz bei einem EBIT von 197,5 Mio. CAD ab 2027. Die Bewertung erscheint im Vergleich zur Peer Group günstig: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis läge hier im Bereich von 5, während vergleichbare US-Unternehmen wie MP Materials deutlich höher bewertet sind.

Almonty vor dem Durchbruch

Der Druck zur Versorgungssicherung durch nicht-chinesische Lieferanten ist hoch, die Nachfrage nach Wolfram übersteigt das Angebot. Die Vorräte in Europa und den USA sind laut Branchenexperten nahezu erschöpft. Mit der Inbetriebnahme der Sangdong-Mine, politischer Rückendeckung aus den USA, exklusiven Lieferverträgen und einer ambitionierten Expansionsstrategie erfüllt Almonty Industries exakt die Anforderungen der geopolitischen Lage.

Der nächste Schritt ist der Produktionsbeginn spätestens im zweiten Halbjahr 2025, ein Ereignis mit weitreichenden Folgen für den globalen Rohstoffmarkt und ein Meilenstein für bereits investierte Anleger.

In einem Interview auf CNBC spricht Almonty – CEO Lewis Black über die Wiedereröffnung der Sangdong-Mine in Südkorea und erläutert außerdem die Aussichten für Wolfram angesichts der weltweiten Nachfrage nach kritischen Metallen.