Analysten äußern sich zu BYD, Barsele Minerals und Rheinmetall

Rheinmetall AG – Zum Abschuss freigegeben

Stark unter Beschuss befand sich die Aktie des MDAX-Mitgliedes Rheinmetall nach Veröffentlichung der Halbjahreszahlen. Mit einem Minus von 11,75% auf 166,85 EUR verabschiedeten sich die Düsseldorfer aus dem Freitagshandel. Grund für den Ausverkauf des Rüstungskonzerns und Automobilzulieferer war trotz Rekordergebnissen die Senkung der Schätzungen für das Gesamtjahr. So wurde die im März gegenüber dem Kapitalmarkt kommunizierte Jahresprognose aktualisiert.

Vor dem Hintergrund der anhaltend hohen Risiken hinsichtlich der Entwicklung der globalen Automobilproduktion geht das Unternehmen nunmehr davon aus, dass der organische Umsatzanstieg im laufenden Geschäftsjahr mit rund 15% am unteren Ende der bisherigen Prognosespanne, die ein organisches Wachstum zwischen 15% und 20% vorgesehen hat, liegen wird. Nichts geändert hat Rheinmetall dagegen an der Ergebnisprognose. Die Düsseldorfer rechnen weiterhin mit einer Verbesserung des operativen Ergebnisses und einer operativen Ergebnisrendite von über 11%.

Armin Papperger, CEO von Rheinmetall, äußerte sich in einer Pressemeldung: „Rheinmetall bleibt auf Wachstumskurs. Beim Umsatz und beim operativen Ergebnis liegen wir nach sechs Monaten über Vorjahr. Das stimmt uns sehr optimistisch für das Geschäftsjahr 2022 insgesamt. Wir verzeichnen steigende Auftragseingänge – auch in unserem zivilen Geschäft, wo wir wichtige Beiträge für den technologischen Wandel hin zu klimaschonender Mobilität und neuen Formen der Energieversorgung leisten, zum Beispiel mit Hilfe der Wasserstofftechnologie. Und angesichts der aktuellen sicherheitspolitischen Lage werden wir in den kommenden Monaten und Jahren mit unseren Produkten in vielen Ländern zur Stärkung der Verteidigungsfähigkeit beitragen. Mit unseren militärischen Systemen tragen wir Verantwortung für Sicherheit und damit auch für Frieden und Freiheit.“

Trotz der eher trüben Aussichten zeigte sich der Konsens der Analysten weiterhin positiv für das Papier. So wiederholte die US-Investmentbank Goldman Sachs nach Veröffentlichung der Halbjahreszahlen ihr Kaufurteil mit einem Kursziel von 290 EUR. Ebenfalls mit „buy“ stufen die Experten der Schweizer Großbank UBS die Aktie ein, sind jedoch beim Kursziel von 226 EUR etwas vorsichtiger. Aus charttechnischer Sicht ist die Aktie jedoch deutlich angeschlagen. Mit dem Bruch der Unterstützung bei 171,45 EUR wurde ein neues Verkaufssignal generiert. Die nächste kleinere Haltestelle könnte damit der Bereich um 162,95 EUR werden. Zudem drehte sowohl der Relative-Stärke-Indikator als auch der MACD auf Tagesbasis nach unten. Die 200-Tagelinie befindet sich bei aktuell 145 EUR.

Barsele Minerals - Deutliches Aufwärtspotenzial

Bereits 2016 führte die Royal Bank of Canada (RBC) für Agnico Eagle eine Bewertung des Barsele Goldprojekts durch. Bei einem damaligen Goldpreis von unter 1.350 USD berechneten die Experten einen Projektwert in Höhe von 375 Mio. USD. Seitdem ist am Barsele-Projekt, an dem Barsele Minerals 45% und der Major Agnico Eagle 55% hält, viel passiert. So hat der Betreiber Agnico Eagle die Exploration vorangetrieben und rund 155.000 Bohrmeter niedergebracht. Insgesamt entstanden 404 Bohrlöcher.

2019 veröffentlichte Barsele dann eine Ressourcenschätzung mit 2,41 Mio. Unzen Gold, welche von dem unabhängigen Gutachter InnovExplo erstellt wurde. Seit Erstellung der Ressourcenschätzung wurden weitere 93 Bohrlöcher geschaffen und rund 20.000 Bohrmeter absolviert. Als nächstes Ziel soll eine Ressourcenschätzung von 3,5 Mio. Unzen erfolgen.

Das Barsele-Projekt befindet sich in der Bergbauregion Västerbottens Län in Nordschweden, 600km nördlich von Stockholm und umfasst 34.500 Hektar im Fennoskandischen Schild. Die geplante Übernahme des Anteils von Agnico Eagle durch die Kanadier scheiterte im vergangenen Jahr, jedoch wird von Seiten der Belcarra-Group, die das Management von Barsele Minerals stellt, weiter an einer kompletten Übernahme gearbeitet. Der Börsenwert des in Toronto und Frankfurt gelisteten Unternehmens beträgt aktuell 29,33 Mio. EUR und zeigt eine deutliche Diskrepanz gegenüber den vorliegenden Studien.

In Hinblick auf einen langfristig steigenden Goldpreis besitzen kleinere Explorationsunternehmen wie Barsele Minerals zudem einen deutlichen Hebel.

BYD – Haufenweise Kaufempfehlungen

Beim chinesischen Marktführer, den Elektromobilbauer aus Shenzhen, hagelt es nur so an Kaufempfehlungen. So hob die UBS das Kursziel für BYD von 320 HKD auf aktuell 345 HKD und sieht weiterhin einen Kaufkandidaten. Auch in Down Under sieht man die Entwicklung des „Build your Dream“-Unternehmens positiv. So bestätigte die australische Investmentbank Macquarie das „Outperform“-Rating und erhöhte das Kursziel von 276 HKD auf 357 HKD. Die Citigroup sieht in dem von Warren Buffett unterstützten Unternehmen gar den „Top-Sektor-Pick“ und rief sogar 640 HKD für das Mobilitätsunternehmen auf.

Fundamental läuft es für BYD weiter wie geschmiert. Im Juli wurden insgesamt 162.530 Elektroautomobile ausgeliefert, eine Verdreifachung gegenüber dem Vorjahresmonat. Laut einer Unternehmensmeldung liegt der Nettogewinn in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 bei rund 533 Mio. USD, was ein Plus von mehr als 200% gegenüber dem ersten Halbjahr 2021 entspricht. Trotz der deutlich positiven News hat sich das Chartbild der BYD-Aktie eingetrübt und deutet auf eine, zumindest kurzfristige, Konsolidierung hin. Zwar wurde mit 43,61 USD ein neues Hoch markiert, dieses aber nicht bestätigt.

Trotz einer Prognosesenkung sind die Analysten bei der Rheinmetall-Aktie weiterhin bullish. Auch BYD liegt in der Gunst der Finanzanalytiker weiterhin ganz vorne. Die Einschätzung der Bank of Canada für das Barsele-Projekt liegt weit über der aktuellen Börsenbewertung.