Barrick Gold, Ximen Mining, Yamana Gold – Mit Goldaktien outperformen!

Barrick Gold – Schuldenfrei

Beflügelt von guten Produktionsdaten und einem steigenden Goldpreis entwickelte sich die Aktie des weltweit zweitgrößten Goldproduzenten in den letzten Wochen sehr gut. Die Kanadier hatten die selbst gesteckten Produktionsziele leicht übertroffen. Der Gewinn in Q4 legte deutlich auf 0,41 USD je Aktie zu. Besonders stark zeigte sich der generierte freie Cash Flow in Höhe von 718 Mio. USD.

Diese Finanzkraft wirkt mehrfach positiv, verleiht großen Spielraum zur Weiterentwicklung der eigenen Projekte und ermöglicht Akquisitionen. Per Jahresende war der Konzern schuldenfrei, die Netto Cash-Position wurde mit 130 Mio. USD ausgewiesen. Aktionäre lässt der Bergbauriese mit einer Quartalsdividende von 0,10 USD am Erfolg teilhaben. Zudem können sich die Anteilseigner über ein Aktienrückkaufprogramm von 1 Mrd. USD freuen. Trotz der Kurszuwächse sehen Analysten ein weiteres Aufwärtspotenzial von 14% für den Titel.

Ximen Mining - Ritterschlag

Die Gesellschaft konzentriert sich auf den Erwerb von hochgradigen Goldvorkommen im Süden von British Columbia (Kanada), die leicht zugänglich sind und eine gute Infrastruktur besitzen. Die Kanadier haben sich zum Ziel gesetzt, Liegenschaften mit einem Potenzial von mehreren Millionen Unzen Gold aufzubauen.

Ximen Mining besitzt mehrere 100%ige Beteiligungen an Edelmetallprojekten. Es handelt sich um die beiden Goldprojekte Amelia und Brett. Ebenso gehört das Silberprojekt Treasure Mountain, das an die ehemals produzierende Silbermine Huldra angrenzt, zum Portfolio. Kürzlich erwarb die Gesellschaft die ehemals produzierende Goldmine Kenville in der Nähe von Nelson in British Columbia, zu der auch Oberflächen- und Untertageabbaurechte, Gebäude und Ausrüstung gehören. Frühere Bohrprogramme belegen die Ausdehnung von hochgradigen Aderstrukturen. Die Hälfte des Grundstücks ist unerforscht, hierin liegt das Potenzial.

An die Zukunft des Unternehmens glaubt auch die wesentlich größere New Gold Inc, welche jüngst eine 9,9%ige Beteiligung an Ximen erwarb. Christopher R. Anderson, President und CEO von Ximen führte dazu aus: „Der Aufbau strategischer Beziehungen mit aktiven Partnern in unserer Gemeinde und in unserer Gerichtsbarkeit ist für die langfristigen Ziele von Ximen unerlässlich. Ximen freut sich darauf, seine Beziehung zu New Gold zu vertiefen. Ihre erste Entscheidung, in die Projekte und Erschließungspläne von Ximen zu investieren, ist ein hervorragender Ausgangspunkt“. Angesicht der Projektqualität ist die mit 23 Mio. CAD bewertete Gesellschaft auf jeden Fall einen näheren Blick wert.

Yamana Gold – Rekorde in Q4

Rekordergebnisse im vierten Quartal und ein positiver Ausblick ließen die Anteilsscheine des kanadischen Edelmetallproduzenten in den letzten Tagen um 10% steigen. Der Output im Schlussquartal von 281.388 Unzen Goldäquivalent übertraf zudem die zuvor abgegebene Quartalsprognose von 270.000. Damit konnte die Jahresproduktion erstmals die Schwelle von 1 Mio. Unzen Goldäquivalent überschreiten. Im Zusammenspiel mit niedrigen Kosten (All-in Sustaining Costs, AISC) von 962 USD wurden hohe Gewinne und hohe Cash Flows eingefahren.

Der Gewinn legte auf 109,7 Mio. USD bzw. 0,11 USD je Aktie zu. Der Free Cash Flow in Q4 verdoppelte sich nahezu auf 119,6 Mio. USD, gegenüber Q3 war das eine Steigerung von 47%. Die Anstiege in Q4 basierten auch einer merklich höheren Produktion. Jedoch lagen die Verkaufspreise von Gold und Silber unter den Werten des Q4 2020.

Auch der Produktionsausblick erfreute die Börsianer. Für das laufende Jahr soll der Output mindestens 1 Mio. Unzen betragen und in den beiden Folgejahren um jeweils mindestens 30.000 Unzen p.a. ansteigen. Für 2022 werden die Kosten (AISC) mit 1.080 USD (Vorjahr: 1.030 USD) kalkuliert. Somit können sich Yamana-Aktionäre auf ein neues Rekordergebnis im laufenden Geschäftsjahr einstellen. Der durchschnittliche Goldverkaufspreis 2021 lag bei 1.799 USD. Höhere Preise im Jahresverlauf sollten die antizipierten Kostensteigerungen überkompensieren. Analysten trauen dem Papier weitere Kurssteigerungen von rund 20% zu.

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Die Rahmenbedingungen für Goldaktien sind gut. Wer auf die erste und zwei Reihe der Produzenten setzen will, der fährt mit Barrick und Yamana gut. Wer die höheren Risiken eines Explorers nicht scheut, für den ist Ximen eine gute Wahl. Explorer entwickeln sich in der Regel in Phasen steigender Edelmetallpreise deutlich stärker als Produzenten.