Big Short auf Rüstung? Long in Gold! Achtung bei Renk, Deutz und Airbus – Neubewertung bei Desert Gold steht an

Renk und Deutz – Ein paar Motoren und Getriebe mehr

Rüstungs-Phantasie in allen Ehren. Aber manche Aktien gehen durch die Decke, ohne dass das Thema Rüstung wesentlich auf die Bilanzzahlen durchschlägt. Renk ist ein Spezialist für Panzergetriebe und Fahrwerke und gilt hier sogar als Marktführer. Der Konzern rechnet in den nächsten 6 Jahren mit potenziellen Aufträgen von rund 12 Mrd. EUR, darunter befinden sich Projekte für einen neuen US-Schützenpanzer sowie die Modernisierung des US-Kampfpanzers Abrams. Somit könnte es tatsächlich sein, dass unter Einbezug weiterer Aufträge der NATO das Rüstungsgeschäft einen bedeutenden Anteil am Gesamtumsatz von RENK einnimmt. Ob die Kursverdoppelung seit Februar tragfähig ist, muss sich in den nächsten Wochen zeigen.

Anders die Lage bei der Deutz AG aus Köln. Das Unternehmen ist bekannt für ihre robusten Motorenlösungen und hat in der vergangenen Woche fast 40 % zugelegt. Die optimistischen Erwartungen der Investoren beziehen sich dabei auf Äußerungen des Vorstands hinsichtlich der zukünftigen Geschäftsentwicklung. Im Produktmix sollen nun Veränderungen vorgenommen werden, um von den geplanten staatlichen Investitionen in die Rüstungs- und Infrastrukturbranche zu profitieren. Investoren springen schon mal spekulativ auf, obwohl die jüngsten Geschäftszahlen für 2024 und die Prognosen für die laufende Periode nicht vollständig überzeugen konnten.

Desert Gold – Deutliche Ressourcenaufwertung erwartet

Die Inflation in der Eurozone ist nun doch etwas stärker gesunken als ursprünglich erwartet. Im Februar nahmen die Verbraucherpreise in der 20-Länder-Gemeinschaft nur noch um 2,3 % im Vergleich zum Vorjahresmonat zu, trotzdem bleibt die Teuerung über der anvisierten 2 %-Marke. Die Messung stammte vom Februar, als das Mega-Verschuldungspaket der Bundesregierung noch gar nicht in der Diskussion stand. Gold startete nach Verabschiedung dieser historischen Konjunktur-Ankurbelung durch und erreichte kurzfristig die 3.060 USD-Marke.

Mit einem höheren Unzenpreis sind die Blicke der Investoren nun auf Explorer gerichtet, welche bereits eine Ressource definiert haben. In Afrika ist insbesondere der Westen im engeren Fokus, denn Länder wie Ghana, Mali, Burkina Faso oder die Elfenbeinküste gehören heute schon zu den 20 größten Goldförderern. Laut Daten aus dem Jahr 2022 belegte Ghana mit einer Produktion von 90 Tonnen den 11. Platz, Burkina Faso und Mali folgten mit jeweils 70 bzw. 50 Tonnen auf den Plätzen 13 und 18.

Der kanadische Explorer Desert Gold Ventures hat seit einigen Jahren die Senegal-Mali-Shear-Zone (SMSZ) im Fokus. Hier wurden bereits 1,1 Mio. Unzen Gold oberflächennah identifiziert. CEO Jared Scharf und sein Geologenteam sind daher zuversichtlich, demnächst potenzielle strategische Partner an Bord zu holen. Eine Vormachbarkeitsstudie (PEA) ist bereits in Arbeit und könnte zusammen mit den letzten guten Bohrergebnissen eine überraschend große Ressource ausweisen. Die Goldproduktion in Mali ist günstig, Minen kalkulieren Gesamtkosten zwischen 700 und 800 USD je Unze. Damit ergibt sich eine gewaltige Marge zum aktuellen Spotpreis. Freilich muss die malische Militärregierung sich nun endlich mit den Förderern vor Ort über Steuern und Entwicklungsleistungen einig werden. Insidern zufolge verliefen die letzten Gespräche aber positiv.

Kommt es zur Einigung und einer verträglichen Lösung des Disputs, rücken automatisch die Förderer vor Ort in den Fokus. Das sind die bekannten Namen wie Barrick Gold, B2 Gold, Endeavour und Allied Gold. Desert Gold steht mit seinem SMSZ-Projekt daher in der Pole-Position für einen schnellen Übernahme-Deal. Mit einer Marktkapitalisierung von 15,6 Mio. CAD ist Desert Gold einer der günstigsten Explorer in Relation zu den vorhandenen Ressourcen. Die Rakete könnte daher schon sehr bald ohne Countdown von der Startrampe fliegen, die Aktie ist spotbillig!

Airbus – Wieder auf Allzeithoch

Mit von der Rüstungswelle erfasst ist der europäische Luftfahrt- und Defense-Konzern Airbus. In 2024 hatte man Lieferschwierigkeiten und einige Margenprobleme zu bewältigen, nun erwartet das Management aber wieder steigende Gewinne. Denn die Aufträge aus dem Ausland kommen derzeit aus florierenden Ländern wie Indien und China. Dort ist der industrielle Rückbau alla Europa nicht zu spüren, ganz im Gegenteil: Über 1.000 Maschinen hat allein Indien für die nächsten 15 Jahre geordert.
Zweifler bringen allerdings die US-Zollpolitik auf den Tisch. Das heizt die ewige Fehde zwischen Boeing und Airbus erneut an. Doch die von den USA angedrohten Strafzölle ändern sich derzeit von Tag zu Tag. Daher lässt sich aktuell nur schwer abschätzen, was die Drohgebärden von Präsident Trump für Airbus tatsächlich bedeuten, zumal das Geschäft mit Asien floriert und auch im Rüstungs- und Defense-Bereich einige Neuaufträge erwartet werden können. Long-Spekulanten haben den Kurs Anfang Mai schon über 177 EUR gehievt. Mit einem KGV 2027e von 17,8 ist der Technologiewert aktuell noch nicht überteuert, zumal es demnächst Aufstufungen der Analysten geben sollte.

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Höchststände bei DAX und EuroStoxx lenken den internationalen Fokus nun mehr auf europäische Aktien. Der neue US-Präsident Donald Trump erweist seinem Land derzeit einen verbalen Bärendienst, denn seine Verlautbarungen brüskieren wichtige internationale Verbündete. Der US-Dollar gerät daraufhin unter Druck, das beflügelt den Goldpreis. Investoren sollten den Junior-Explorer Desert Gold im Auge behalten und zukaufen, denn hier könnte es plötzlich schnell gehen.