BYD, Globex Mining, Newmont, Freeport McMoRan – Kupfer mit Verdopplungspotenzial

Das Jahrzehnt der kritischen Rohstoffe

Die aufkommenden Rezessionsängste zwangen den Kupferpreis seit Anfang März um knapp 35% in die Knie. Für eine Tonne des roten Metalls werden aktuell 7.433 USD aufgerufen. Die Citigroup geht davon aus, dass Kupfer in den kommenden Monaten aufgrund der Rezession, insbesondere in Europa, weiter fallen wird. Die Bank prognostiziert einen Preis von 6.600 USD im ersten Quartal 2023. Auf der anderen Seite warnen Branchenexperten schon seit Jahren vor einer möglichen Kupferkrise im Sinne eines zu knappen Angebots. Der jüngste Abschwung der Kupferpreise wird ein bevorstehendes Defizit nur noch verschlimmern, da der Einbruch neue Investitionen in das Metall, das in Elektrofahrzeugen und Stromnetzen elementar ist, verhindert.

So kam vor kurzem die Meldung über die Ticker, dass Newmont Corp. seine Pläne für ein 2 Mrd. USD teures Gold- und Kupferprojekt in Peru eingestellt hat. Freeport-McMoRan Inc., der weltweit größte börsennotierte Kupferlieferant, warnte zudem, dass die Preise derzeit nicht ausreichen, um neue Investitionen zu unterstützen. Die Versorgungsprobleme dürften sich dadurch nur verschärfen, da es mindestens 10 Jahre dauert, bis eine neue Mine entwickelt und in Betrieb genommen werden kann.

Dagegen steigt die Nachfrage aufgrund der Energiewende drastisch. Kupfer ist durch seine Beschaffenheit elementar für die Elektromobilität und den Ausbau Erneuerbarer Energien. Laut einer Studie von S&P Global wird sich die Nachfrage nach dem Metall bis 2035 auf 50 Mio.t jährlich verdoppeln, wenn die Welt auf Elektrizität umgestellt wird und Netto-Null-Emissionsziele erreicht werden sollen. Goldman Sachs prognostiziert deshalb, dass sich der Benchmark-Preis an der Londoner Metallbörse bis zum Jahr 2025 auf einen Jahresdurchschnitt von 15.000 USD pro Tonne fast verdoppeln wird. Ähnlich dramatisch sind die Engpässe bei der Schlüsselkomponente für Batterien, Lithium, als auch bei den für die Energiewende benötigten Rohstoffen Nickel, Kobalt oder Stahl.

Globex Mining – Der Asset-Manager der Rohstoffindustrie

Trotz aktueller Kursdellen dürften die kritischen Rohstoffe aufgrund des enormen Nachfrageüberhangs ihre Korrekturziele relativ zügig erreichen und in der nächsten Aufwärtswelle zu neuen Höchstständen eilen. So bieten sich auf derzeitigen Niveaus interessante, antizyklische Einstiegschancen. Allerdings ist es für Privatanleger schwierig, die besten Unternehmen aus dem jeweiligen Sektor herauszupicken, um optimal an dem zu erwartenden Superzyklus partizipieren zu können. Neben Fonds und ETFs gibt es mit Globex Mining eine Alternative, die seit rund 40 Jahren erfolgreich im Commodity-Bereich tätig ist.

Der Inkubator der Rohstoff-Industrie, der in Kanada und Deutschland gehandelt wird und eine Marktkapitalisierung in Höhe von 41,00 Mio. CAD aufweist, besitzt mehr als 210 Projekte in Kanada, den USA und Deutschland. Dabei befinden sich im diversifizierten Portfolio Edelmetalle wie Gold, Silber, Palladium und Platin als auch Basismetalle wie Kupfer, Zink, Blei und Nickel, Spezialmetalle und Mineralien wie Eisen, Molybdän, Lithium oder seltene Erdmetalle.

Allein 20 Mio. CAD Cash stehen auf dem Bankkonto der Kanadier, die ihren Cash-Flow durch die Optionierung der Bestandsliegenschaften gegen Bargeld und Aktien generieren. Dabei zahlt der Optionsnehmer Lizenzgebühren und übernimmt zudem das Explorationsrisiko. Neben diesem Unternehmensarm exploriert Globex Mining zudem eigene Liegenschaften und entwickelt diese weiter.

Beim Silver City-Projekt in Sachsen in Deutschland, auf das Globex eine Option besitzt, erwägt der Partner Excellon Resources eine Ausgliederung und den darauffolgenden Börsengang. Excellon besitzt Explorationslizenzen mit einer Gesamtfläche von 340 qkm über einem bedeutenden epithermalen Silbersystem, das in fast jedem Bohrloch angetroffen wurde. Das Management von Globex Mining begrüßt diesen Plan, der die Exploration des Grundstücks Silver City weiter vorantreibt und sieht bei einem auf Europa fokussierten Explorationsunternehmen das Potenzial auf hohe Bewertungen.

Der CEO von Globex Mining, Jack Stoch präsentiert das Unternehmen im Rahmen des 4. International Investment Forum (IIF) am morgigen Dienstag, den 27.09.2022. Zur virtuellen Konferenz können sie sich kostenfrei anmelden.

BYD – Unabhängig in die Zukunft

Einer der Hauptabnehmer der kritischen Rohstoffe für die Elektromobilität ist der chinesische Marktführer BYD. Um die Abhängigkeiten der globalen Lieferketten zu minimieren, bastelt das in Shenzhen niedergelassene Unternehmen am Aufbau einer eigenen Wertschöpfungskette. Bereits vor Monaten beteiligte sich BYD an der Shenzhen Chengxin Lithium Group mit einem Investment in Höhe von 425 Mio. EUR. Als Gegenleistung erhält BYD gesicherte Lithium-Lieferungen.

Darüber hinaus wurde das Engagement am Lithium-Produzenten Shanshan Lithium Battery Material Technology ausgebaut. Außerdem investiert das Unternehmen gemeinsam mit Partnern in Zhongrun Chemical, einem Hersteller von NMP-Lösungsmitteln, die zur Herstellung von Lithium-Batterien benötigt werden. Mit dem Erwerb von sechs afrikanischen Lithium-Minen, die Kreisen zufolge über mehr als 25 Mio.t Erz mit einem Lithiumoxid-Gehalt von 2,5% enthalten, wäre theoretisch ein Abbau von bis zu 1 Mio.t Lithiumkarbonat möglich und der Bedarf am knappen Rohstoff für das nächste Jahrzehnt gesichert.

Kürzlich wurde mit der Yichun BYD Mining Company ein eigenes Bergbauunternehmen für die Produktion in China gegründet. Das Stammkapital der neuen Gesellschaft beträgt 290 Mio. EUR. Als Geschäftszwecke werden der Bergbau außer Kohle, der Verkauf von nicht-metallischen Mineralien und Produkten sowie die Forschung und Entwicklung von Ressourcen-Recycling-Technologien angegeben.

Nach der Veröffentlichung von Anteilsverkäufen durch die Investmentlegende Warren Buffett sowie der allgemeinen Marktkorrektur verlor die Aktie des „Buils your Dream“-Unternehmens seit Ende Juni rund 40% an Wert und notiert bei 26,40 USD. Die nächste wichtige Unterstützungsmarke ist der seit Mai 2021 ausgebildete Aufwärtstrend, der aktuell bei 23,83 USD verläuft.

Aufgrund von Rezessionsängsten fällt auch das als Konjunkturbarometer bekannte Kupfer. Doch die Korrektur dürfte laut Experten nur von kurzer Dauer sein, da die Nachfrage zu dem roten Metall das Angebot aufgrund der Energiewende schon jetzt deutlich übersteigt. Auch bei anderen kritischen Rohstoffen ist die Lage ähnlich dramatisch. Globex Mining besitzt über 210 Projekte im Bestand und bietet sich als optimales Investment an, am kommenden Superzyklus teilnehmen zu können.