Cleantech-Unternehmen auf der Überholspur! Wie weit laufen die Kurse von Pure One, Nel und Plug Power noch?

Pure One – Vor massivem Wachstumsschub

Die Australier fokussieren sich auf die Bereitstellung emissionsfreier Mobilitäts- und Energielösungen. Ausgehend von ihren langjährigen Aktivitäten im Wasserstoffbereich, hat die Gesellschaft das Geschäft erfolgreich auf batterieelektrische Fahrzeuge und Batteriewechsellösungen ausgeweitet. Die Kommerzialisierung schreitet weltweit voran, auch durch Vereinbarungen mit Vertriebspartnern in den USA, Lateinamerika und der ASEAN-Region.
Die Analysten von Trim Capital prognostizieren, dass Pure One vor einem großen Kommerzialisierungsdurchbruch steht. Im kommenden Geschäftsjahr trauen die Experten den Australiern eine Vervielfachung der Umsätze auf rund 39 Mio. AUD sowie ein weiteres starkes Wachstum in 2028 auf 145 Mio. AUD zu.
Dann wird auch nach Meinung von Trim Capital die Gewinnschwelle erreicht. 2028 erwarten die Analysten einen Gewinn von 21 Mio. AUD. Dem gegenüber steht bei einem aktuellen Kurs von 0,06 AUD eine Börsenbewertung von 25 Mio. AUD. Die Analysten von Trim Capital formulieren ein Kursziel von 0,557 AUD, was einem enormen Aufwärtspotenzial entspricht.
Aber nicht nur im Kerngeschäft schafft Pure One Mehrwerte für Aktionäre. Durch die Beteiligung an aussichtsreichen Gesellschaften erzielen die Australier wie zuletzt durch die Veräußerung der kompletten 40 %-Beteiligung an der Turquoise Group im Volumen von 5 Mio. AUD Profite. Durch diesen Exit konnte das Unternehmen einen Gewinn von 3,4 Mio. AUD verbuchen. Zudem ist die Gesellschaft mit einem Cashbestand in Höhe von 5,6 Mio. AUD und einer nicht in Anspruch genommenen Kreditlinie von 7,6 Mio. AUD komfortabel aufgestellt, um das zukünftige Wachstum zu finanzieren.
Spannend sind zudem die Aktivitäten der beiden Beteiligungen Eastern Gas und Botala Energy. Eastern Gas hat sich mit dem Windorah-Gasprojekt im Cooper Basin positioniert, welches zu den produktivsten Regionen Australiens gehört. Im Rahmen des vollzogenen Börsengangs konnte Eastern Gas Finanzmittel in Höhe von 5 Mio. AUD einwerben. Über Botala Energy profitieren die Australier von Aktivitäten in Botswana.
Operativ können die Australier eine Reihe von Erfolgen vermelden. Es wurden zuletzt zwei Wasserstoff-Brennstoffzellen-Betonmischer für Heidelberg Materials produziert und ein EV70-Elektro-Minibus an ein australisches Kommunalunternehmen ausgeliefert. Zudem erfolgte der Startschuss für den Aufbau der skalierbaren Batteriewechsel-Plattform für den Schwerlastverkehr.

Nel – Analysten senken den Daumen

Die Aktie des Wasserstoff-Pioniers hat in den letzten Handelstagen um rund ein Fünftel zugelegt. Seit Jahresbeginn steht sogar eine Performance von 70 % zu Buche. Beim aktuellen Kurs von 3,75 NOK sind die Norweger mit 6,64 Mrd. NOK bewertet. Analysten prognostizieren im laufenden und im kommenden Geschäftsjahr Umsatzerlöse von 791 Mio. NOK bzw. 1,45 Mrd. NOK, wobei weiterhin rote Zahlen geschrieben werden. Die Experten halten die Anteilsscheine für deutlich überbewertet und formulieren im Durchschnitt ein Kursziel von 2,12 NOK, was ein Downside von 40 % widerspiegelt.
Nel verzeichnet kontinuierliches Wachstum. Zuletzt berichtete die Gesellschaft über einen Auftragseingang von rund 7 Mio. USD für PEM-Elektrolyseanlagen. Diese werden zur Wasserstoffproduktion bei einem öffentlichen Versorgungsunternehmen in den Vereinigten Staaten eingesetzt.
Ebenso konnte mit der kürzlich vermeldeten Markteinführung des Druck-Alkalielektrolysesystems der nächsten Generation ein wichtiger Meilenstein markiert werden. Vorausgegangen war eine achtjährige Entwicklungs- und Testphase. Die neue Technologieplattform ist prädestiniert Wasserstoffproduktionsprojekte zu vereinfachen und zugleich Kosten, Effizienz und Skalierbarkeit wesentlich zu verbessern. Nel macht eine Kampfansage und rechnet damit, dass die aktuell am Markt üblichen Betriebskosten für großtechnische Elektrolysesysteme mit der neuen Technologie um gut 50 % gesenkt werden können.

Plug Power – Voll im Plan

Die Aktie hat wieder die 4 USD-Marke geknackt und sich binnen 6 Monaten verdoppelt. Die Performance von 350 % innerhalb des letzten Jahres ist beeindruckend. Operativ geht es deutlich voran. Die Gesellschaft entwickelt komplette Wasserstofflösungen, die von Elektrolyseuren zur Herstellung grünen Wasserstoffs über Speicherung und Transport bis hin zu Brennstoff-Systemen reichen. Plug Power arbeitet mit großen Industrie- und Logistikunternehmen zusammen und etabliert damit das geschaffene Ökosystem.
Das Unternehmen legte zuletzt gute Quartalszahlen vor. In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres konnte ein Umsatzzuwachs von 22 % gegenüber der Vorjahresperiode erzielt werden. Die operative Marge verbesserte sich deutlich und die Verluste wurden merklich reduziert. Die US-Amerikaner berichteten von guten Fortschritten des laufenden Sparprogramms und bestätigten den Ausblick, die operative Marge bis zum Jahresende zu steigern.
Unter der Führung des neuen CEO greifen die Maßnahmen zu Kostensenkungen und zur Steigerung der Effizienz und Profitabilität. Die aktuelle Marktkapitalisierung von 5,8 Mrd. USD halten Analysten mehrheitlich dennoch für zu sportlich und stufen die Anteilsscheine als ausgereizt ein.

Fazit

Die Kurse von Nel und Plug Power haben in letzter Zeit deutlich zugelegt. Die Energiekrise verleiht Rückenwind. Zudem sind gute operative Fortschritte erkennbar. Dennoch halten Analysten die beiden Titel für überbewertet. Pure One ist ein Wachstumsunternehmen mit großem Wertsteigerungspotenzial. Sollten die Prognosen der Analysten auch nur halbwegs zutreffen, dann wird sich die Aktie in den kommenden Monaten vervielfachen. Zudem haben die Australier mit der Veräußerung der Beteiligung an Turquoise Group gezeigt, deutliche Mehrwerte für Aktionäre geschaffen zu haben. In den beiden Beteiligungen Eastern Gas und Botala Energy schlummert zudem deutliches Upside.