Auf der Überholspur! Energieinfrastruktur gewinnt an Dynamik – Zefiro Methane, Siemens Energy und E.ON profitieren davon!

Zefiro Methane – Energieinfrastruktur als neuer Wachstumshebel

Das Unternehmen bewegt sich an der Schnittstelle von Umweltservice, Infrastrukturdienstleistung sowie Emissionszertifikaten und adressiert eines der größten aber gleichzeitig lange ignorierten Umweltprobleme der fossilen Industrie. Es geht um Millionen stillgelegter Öl- und Gasquellen, in den USA, die weiterhin Methan abgeben. Methan wirkt vielfach klimaschädlicher als CO2.
Experten gehen davon aus, dass in den Vereinigten Staaten rund 2,2 Mio. solcher verwaister Bohrquellen (orphan wells) existieren, woraus sich ein Markt mit einer Größe von rund 500 Mrd. USD bildet. Mittlerweile genießt das Thema jedoch hohe politische Relevanz. Eine Reihe von Förderprogrammen wurden zur Beseitigung dieser Probleme initiiert.
Das Geschäftsmodell von Zefiro basiert im Kern auf der Identifikation, Messung, Sicherung und endgültigen Versiegelung der verwaisten Bohrlöcher. Die Gesellschaft kombiniert also technische Dienstleistungen mit Umweltmessungen. Zunehmend entsteht mit der Monetarisierung der Emissionsreduktion über Zertifikate eine weitere Erlösquelle mit großer Hebelwirkung.
Zefiro ist in der Nische eines der führenden Unternehmen und weitet die Geschäftstätigkeit in den USA sukzessive aus. Mit der jüngsten Übernahme wurde der Aktionsradius auf 13 US-Bundesstaaten ausgeweitet. Ohnehin kann die Gesellschaft einen exzellenten Track-Record vorweisen und kommt bei vielen Ausschreibungen staatlicher Methanreduktionsprogramme zum Zug. Zuletzt konnte diesbezüglich bei drei Projekten in Ohio ein Erfolg vermeldet werden, wodurch Zefiro rund 2,4 Mio. USD aus staatlichen Fördertöpfen zufließen.
Der aktuellste Newsflow unterstreicht die Wachstumspotenziale. Es geht um die Vorbereitung und Sanierung von Flächen, die für neue Energieprojekte oder für große Rechenzentren genutzt werden sollen. Hierin sehen die Kanadier ein großes Wachstumsfeld. Im vergangenen Jahr hat Zefiro bereits zwei solcher Projekte erfolgreich realisiert. Somit sind die Kanadier indirekt ein Profiteur des KI-Booms und der steigenden Stromnachfrage.
Um die weitere Expansion zu finanzieren hat Zefiro kürzlich eine Kapitalerhöhung zu 0,65 CAD im Volumen von 3,3 Mio. CAD mit strategischen Investoren durchgeführt. Im neuen, am 1. Juli beginnenden Geschäftsjahr, will die Gesellschaft einen Umsatz von über 50 Mio. USD erzielen.
Aktuell handelt die Aktie bei 0,65 CAD, woraus eine Marktkapitalisierung von 59 Mio. CAD bzw. 42 Mio. USD resultiert. Die Anwendung eines üblichen Umsatzmultiples von 2 signalisiert einen fairen Unternehmenswert von 100 Mio. USD – Verdopplungschance! Analysten formulieren derzeit Kursziele von bis zu 1,25 CAD für die Anteilsscheine, was dieselbe Sprache spricht.

CEO Catherine Flax gibt einen Einblick in die Geschäftstätigkeit und die aktuellen Entwicklungen im Rahmen des 19. International Investment Forum. Hier geht´s zum Video…

https://youtu.be/nNodjcqNJMM

Siemens Energy - Anlegerliebling

Der Konzern gehört global zu den wichtigsten Anbietern von Technologie für die Erzeugung, Übertragung und Stabilisierung elektrischer Energie. Die Positionierung über nahezu alle relevanten Bereiche der Stromwertschöpfungskette hinweg, verleiht der Gesellschaft eine wichtige Rolle innerhalb der modernen Energieinfrastruktur.
Die Aktie hat in den letzten Quartalen auf Basis eines breiten Unternehmenswachstums exzellent performt. Viel Fantasie stammte zudem aus den Bereichen Rechenzentren und KI. Hier ist aktuell eine höhere Volatilität der Branchenvertreter zu beobachten. Die jüngsten Unternehmensmeldungen von Meta setzten Chip- und KI-Werte unter Druck.
Meta hatte angekündigt, überschüssige KI-Rechenkapazitäten als Cloud-Dienstleister an Externe zu vermarkten. Damit würden die US-Amerikaner in Konkurrenz zu spezialisierten KI-Cloud-Anbietern treten. Mehr Wettbewerb ist nicht gut für die Margen der (zu?) hoch gesteckten Wachstumserwartungen der Branche.
Die Anteilsscheine von Siemens Energy zeigten sich jedoch robust und halten ein Niveau oberhalb von 160 EUR. Der Kurszuwachs seit Jahresbeginn summiert sich auf 36 %. Analysten trauen dem Titel ein weiteres Kurspotenzial von 20 % innerhalb der nächsten 12 Monate zu. Am 5. August werden die Deutschen die Zahlen des dritten Quartals veröffentlichen.

E.ON – Ein starker Grundpfeiler

Die Gesellschaft ist als einer der größten Verteilnetzbetreiber Europas ein wichtiger Infrastrukturwert. Die Netzinfrastruktur umfasst dabei Strom- und Gasnetze, die Haushalte und Industrie versorgen. Als Netzbetreiber verdient die Gesellschaft nicht an Energiepreisen, sondern erhält regulierte Netzentgelte, die auf dem in die Infrastruktur investiertem Kapital basieren.
Durch den steigenden Strombedarf und neue Nachfragergruppen wie KI und Rechenzentren entstehen neue Lastprofile. Dies ist eine ernstzunehmende Herausforderung und zieht eine Beschleunigung von Investitionen nach sich.
Die deutsche Politik will durch den angestrebten zügigen Einbau digitaler Stromzähler zwei Fliegen mit einer Klappe schlagen. Haushalte erhalten einen transparenten und zeitnahen Überblick über ihren Verbrauch und Netzbetreiber können auf Grundlage der Daten ihre Netze besser steuern. Smart Meter bestehen aus zwei wichtigen Komponenten, dem digitalen Zähler und der Kommunikationseinheit. Damit sind sie die technische Grundlage für die digitale Steuerung der Stromnetze.
Die Anteilsscheine haben seit Jahresbeginn rund 12 % zugelegt. Die gleiche Performance trauen Analysten der Aktie in den kommenden 12 Monaten zu. Der eher konservative Titel verspricht zudem eine Dividendenrendite von rund 3 %. Vorständin Nadia Jakobi erwarb zuletzt Aktien, wie einer Unternehmensmeldung zu entnehmen war.

Fazit

Zefiro Methane hat sich als eines der führenden Unternehmen in einem jungen, aber stark wachsenden Markt mit einem Volumen von rund 500 Mrd. USD positioniert. Das Geschäft wächst dynamisch, auch durch Übernahmen. Zudem besteht ein starker regulatorischer Rückenwind. Zusätzlich beflügelt das Thema Energieinfrastruktur. Die Aktie ist nach Einschätzung von Analysten viel zu billig. Siemens Energy und E.ON sind die Enabler der Elektrifizierung. Analysten trauen den Aktien weiteres Kurspotenzial zu.