Gold kommt wieder: B2Gold, Desert Gold, Barrick Gold – Das Jahr der Übernahmen!

Gold charttechnisch vor der Entscheidung

In einem krisenbelasteten Gesamtmarkt erreichte Gold vor gut zwei Monaten eine 11-Jahres-Höchstmarke von 2.070 USD. Genauso steil wie der Anstieg erfolgte, fiel es wegen Gewinnmitnahmen und Margindruck von Terminspekulanten wieder auf 1.780 USD zurück. Mittlerweile kämpft sich der Spotpreis aber Tag für Tag nach oben, Anfang Juni wurde nun wieder die 1.850 USD-Marke erreicht. Technisch ist dieser Bereich der letzte Stop für eine weitere Bewegung Richtung 2.000 USD, die nun tatsächlich anstehen könnte.

B2Gold – Übernahme in Mali

Der afrikanische Staat Mali ist dreimal so groß wie Deutschland, beherbergt aber nur 19,7 Mio. Einwohner. Die wichtigsten Wirtschaftszweige sind die Landwirtschaft, die Fischerei und in zunehmendem Maße auch der Bergbau. Zu den bedeutendsten Bodenschätzen gehören Gold, hier hat sich Mali in den letzten Jahren zum drittgrößten Produzenten Afrikas entwickelt.

Der kanadische Goldproduzent B2Gold ist bereits vor Ort mit der Edelmetallproduktion vertreten und übernahm kürzlich den australischen Explorer Oklo Resources. Insgesamt hatte der Deal ein Volumen von 90 Mio. australischen Dollar oder umgerechnet 17,25 Cent pro Aktie. Bezahlt wurde neben einer Barkomponente vor allem mit B2Gold-Aktien. B2Gold stärkt mit der Übernahme seine Präsenz im westafrikanischen Mali durch die Andockung von weiteren 1.405qkm in einem bekannten Schürfgebiet nur 30km östlich von der bestehenden B2Golds Fekola-Mine, welche Goldvorkommen von rund 7,1 Mio. Unzen aufweist.

Die Aktie von B2Gold konsolidierte von ihrem Hoch in 2022 bei rund 4,50 auf 3,50 EUR. In der vergangenen Woche hatte Gold Fields bereits für über 6 Mrd. USD den Kanadier Yamana Gold übernommen. Mit einer Kapitalisierung von rund 4 Mrd. EUR ist B2Gold im aktuellen Umfeld ein klarer Kauf.

Desert Gold – Gute Bohrergebnisse und interessante Lage

Auch der kanadische Goldexplorer Desert Gold ist seit ein paar Jahren auf seinem Senegal-Mali Scherzone-Projekt (SMSZ) in Mali aktiv. Die Aktivitäten liegen in unmittelbarer Nähe zur Fekola Mine von B2Gold und zwei weiteren Bergbaubetrieben von Barrick Gold. Heute gab es Ergebnisse von drei Kernbohrungen zu berichten, die zur Überprüfung der Tiefenausdehnung der Zone Gourbassi West North auf seinem SMSZ-Projekt durchgeführt wurden. Alle Bohrungen durchteuften beträchtliche Mengen an Goldmineralisierung mit einem Spitzenabschnitt von 124m mit 1,08 g/t Gold, einschließlich 1,85 g/t Gold über 41,1m und 0,7 g/t Gold über 30,6m. Die Ergebnisse liefern mächtige Abschnitte mit guten Goldgraden und weisen eine Durcherzung bis zu einer Tiefe von 175m aus.

Der CEO Jared Scharf kommentiert: „Dies ist ein fantastischer Start für unser Bohrprogramm 2022. Wir durchteufen mächtige Zonen mit Goldmineralisierungen, die an oder nahe der Oberfläche beginnen, was auf ein echtes Potenzial für die Abgrenzung einer bedeutenden Goldlagerstätte mit guter Wirtschaftlichkeit hindeutet. Bohrung DD009 lieferte etwa 160m mit einer fast durchgehenden Goldmineralisierung. Diese ersten Ergebnisse sind besonders erfreulich, da es sich bei der Zone Gourbassi West North um eine neue Entdeckung in einem bisher unerforschten Teil des Konzessionsgebietes handelt. Gourbassi West North hat das Potenzial, die bestehende Ressource bei SMSZ beträchtlich zu erweitern.“

In den letzten Wochen konnte die Desert-Aktie (DAU) nach längerer Korrektur bereits etwas zulegen, vor kurzem gab es auch noch einmal eine Kapitalerhöhung bei 0,12 CAD. Rechnerisch notiert die Aktie sogar unter dem Niveau der letzten Maßnahme. Angesichts der guten Lage, der jüngsten Bohrergebnisse und der M&A-Aktivitäten in unmittelbarer Nachbarschaft sollte man sich den Wert jetzt wieder genauer anschauen. Die Marktkapitalisierung liegt bei nur knapp 11 Mio. EUR und B2Gold hat für ein weitaus weniger interessanteres Projekt ganze 90 Mio. USD ausgegeben.

Barrick Gold – In unmittelbarer Nachbarschaft

Der Major Barrick Gold hat viele Aktivitäten in Afrika unter anderem in Mali und Tansania. In Ostafrika verstärkt das Unternehmen nun sein ESG-Profil indem man zusätzlich Anteile von den Verkaufserlösen in soziale Projekte des Landes investiert. Für jede Unze Gold, die von seinen beiden Minen im Land verkauft wird, werden 6 USD für die Verbesserung der Gesundheitsversorgung, Bildung, Infrastruktur und des Zugangs zu Trinkwasser in den umliegenden Gemeinden ausgeben. Gleichzeitig hat das Unternehmen bis zu 70 Mio. USD für Investitionen in wertschöpfende nationale Projekte zugesagt, darunter für bergbaubezogene Ausbildungen, Kompetenzentwicklung und wissenschaftliche Einrichtungen an tansanischen Universitäten sowie für die Straßeninfrastruktur.

Barrick hat die tansanischen Minen im Jahr 2019 von ihrem vorherigen Betreiber übernommen, die Beziehungen zur Regierung wieder aufgebaut und die Schürflizenz für die Betriebe Mara und Bulyanhulu erneuert. Zusammengerechnet wird Barrick voraussichtlich mehr als 500.000 Unzen Gold pro Jahr produzieren, und das bei sehr niedrigeren Kosten. Ähnliche Voraussetzungen finden wir im westafrikanischen Mali, das heute als sehr bergbaufreundlich gilt und die internationale Ansiedlung von Unternehmen fördert. Aus dem Blickwinkel eines Majors macht eine Expansion über weitere Zukäufe in der Region großen Sinn. Die Aktie von Barrick Gold notiert mit 19 EUR deutlich unter ihrem mittelfristigen inneren Wert.

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Im Goldsektor ist wieder Übernahmephantasie spürbar. Die Bewertung vieler Minen und Projekte ist einfach zu niedrig, denn die Edelmetallpreise beginnen die Inflation einzupreisen. Große Produzenten versuchen gerade in Afrika geschickt zuzukaufen. Aus diesem Blickwinkel sind sowohl die beiden Majors Barrick und B2Gold interessant, ein mögliches Target in Mali ist mit ausgezeichneten Bohrergebnissen der kanadische Explorer Desert Gold.