Im Aufwärts-Modus: MorphoSys und Cardiol Therapeutics, auf Schleichfahrt hingegen Bayer und Pfizer

MorphoSys – Langes auf und ab und dann geschluckt

Nun bestätigen sich die Auffälligkeiten beim Kurs des Münchener Biotech-Spezialisten MorphoSys der letzten Wochen: Der Pharmagigant Novartis will mit der Übernahme Zugriff auf Pelabresib, den größten Hoffnungsträger der Martinsrieder, bekommen. 100 % sicher ist das Ganze aber noch nicht, denn die Insider-Aktivitäten bleiben weiter hoch.

„Wir freuen uns über die Möglichkeit, Pelabresib, eine potenzielle Behandlung der nächsten Generation in Kombination mit Ruxolitinib, Menschen mit Myelofibrose, einer seltenen und schwächenden Form von Blutkrebs, zur Verfügung zu stellen“, sagte Shreeram Aradhye, M.D., Chief Medical Officer von Novartis.

Ob die gebotenen 2,7 Mrd. EUR Kaufpreis schon das letzte Wort sind, darf hingegen spekuliert werden. MorphoSys lag zuletzt im Fokus von Hedgefonds, welche ihre Leerverkaufspositionen nun teuer schließen mussten. Sollte die Zustimmungsquote der Aktionäre die geforderten 65% nicht erreichen, geht eventuell ein Übernahmekampf los. Andernfalls verschwindet wieder ein beliebtes, deutsches Biotechunternehmen von den Kurslisten der Deutschen Börse. Die gebotenen 68 EUR je Aktie entsprechen jedenfalls weniger als die Hälfte der 152,50 EUR, die der Aktienkurs im Dezember 2019 drei Monate nach dem Antritt von Vorstandschef Jean-Paul Kress erreichte. Kein guter Schlussstrich für seine Tätigkeit, trotzdem empfiehlt er die schweizerische Offerte anzunehmen. Jubilieren werden hingegen diejenigen, die allen Unkenrufen zum Trotz bei niedrigen Kursen von unter 17 EUR noch im Dezember 2023 zugegriffen hatten. Eine Traumrendite von über 240 % in weniger als 3 Monaten.

Cardiol Therapeutics – Die FDA sendet positive Signale

Schon fast wieder in Vergessenheit geraten, aber nun ist der Corona-Virus wieder da! Damit leben auch die Kursfantasien der Unternehmen wieder auf, die in ihren Entwicklungen zur Bekämpfung wichtiger Nebenwirkungen einer COVID-Infektion am weitesten fortgeschritten sind. Cardiol Therapeutics Inc. hat in den letzten Jahren einen aussichtsreichen Wirkstoffkandidaten namens CardiolRx™ entwickelt. Mit der pharmazeutisch hergestellten, oralen Lösungsformulierung ist man nun wieder in aller Munde, denn CardiolRx™ blockiert die Aktivierung des Inflammasom-Signalweges. Gestern kamen gute Nachrichten von der US Food and Drug Administration (FDA). Cardiol erhielt den Orphan Drug Designation (ODD) für die Behandlung von Perikarditis, einschließlich rezidivierender Perikarditis. CardiolRx™ befindet sich derzeit in klinischen Studien der Phase II für rezidivierende Perikarditis und akute Myokarditis.

"Die Entscheidung der FDA basierte auf präklinischen Daten in Verbindung mit ersten klinischen Daten aus der Phase-II-Pilotstudie MAvERIC des Unternehmens", kommentierte Dr. Andrew Hamer, Chief Medical Officer und Leiter der Forschung und Entwicklung von Cardiol Therapeutics. "Diese Ausweisung unterstreicht das Potenzial von CardiolRx™, das Leben von Patienten zu verbessern, die an rezidivierender Perikarditis leiden, einer schwächenden Herzerkrankung, die mit Symptomen einhergeht, die die Lebensqualität und körperliche Aktivität beeinträchtigen."

Die FDA gewährt ODD für ein Arzneimittel oder biologisches Produkt zur Vorbeugung, Diagnose oder Behandlung einer seltenen Krankheit oder von Zuständen, von denen weniger als 200.000 Menschen in den Vereinigten Staaten betroffen sind. ODD bietet große Vorteile, darunter ein potenzielles siebenjähriges Marktexklusivitätsrecht, Befreiungen von bestimmten FDA-Gebühren und Steuergutschriften für qualifizierte klinische Studien. Produkte mit ODD können sich auch für eine beschleunigte behördliche Prüfung durch Fast-Track, Breakthrough Therapy oder Priority Review Designations qualifizieren.

Am 21. Februar um 18:00 Uhr CET tritt Davis Elsley vor die Kamera des International Investment Forums und berichtet über diese spannenden Entwicklungen. Hier geht´s zur Anmeldung.

Der Kurs der Cardiol-Aktie hat sich in den letzten 12 Monaten um knapp 150 % erhöht. Gefragt war der Titel nicht zuletzt, weil das Papier keine Refinanzierungs-Schwierigkeiten kennt. Mit dem ODD-Label kann es in 2024 richtig losgehen, denn nun kann der stark wachsende Markt noch schneller adressiert werden. Auch auf dem erhöhtem Niveau weiter zukaufen!

Bayer und Pfizer – Das Jahr hat enttäuschend begonnen

Beim Leverkusener Pharmariesen Bayer sieht es offensichtlich nicht so gut aus. Denn neben einer erneuten Beschleunigung im Thema Glyphosat gibt es nun auch Probleme in der Pharmasparte. Tatsächlich fußt die Miesere bei Bayer in der 63 Mrd. USD Übernahme von Monsanto samt seiner toxischen Mitgift. Der verantwortliche Manager Baumann, hat mit einem goldenen Fallschirm ausgestattet, das sinkende Schiff längst verlassen. Heute ist Bayer selbst "nur" mit 27,8 Mrd. EUR nicht mal mehr die Hälfte des damals erhofften Megadeals wert. Im Jahr 2015 waren die Leverkusener die teuerste Aktie im damaligen DAX 30-Index, seither sind in der Causa „Glyphosat“ ganze 160.000 Klagen eingegangen und über 90 Mrd. EUR an Marktwert vernichtet worden.

Der Analystenkonsens auf Refinitiv Eikon steht beim 2024er Umsatz noch bei 47,9 Mrd. EUR und als operativer Gewinn sollen 7,9 Mrd. EUR erreichbar sein. Wenn die Zahlen halbwegs Gültigkeit haben, handelt die Bayer-Aktie bei 28,2 EUR mit einem KGV von 4,9 und einer verbleibenden Dividendenhoffnung von über 7%. Überraschend günstig ist derzeit auch der US-Pharmagigant Pfizer. Nach mehreren Quartalsenttäuschungen raten nur noch 10 von 25 Analysten auf der Plattform Refinitiv Eikon zum Kauf. Das mittlere Kursziel auf 12 Monate wird bei 30,10 USD gesehen, das liegt nur knapp 10 % dem aktuellen Niveau. Mit einem 2024e KGV von 11,8 ist die Bewertung auf einem 5-Jahrestief angelangt und immerhin werden über 6 % ausgeschüttet. Bayer und Pfizer sind auf dem erreichten Niveau einen genauen Blick wert.

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Die Biotech-Branche ist ein Garant für große Bewegungen. Nicht immer laufen diese in die erwartete Richtung. Bleibt ein Medikament erfolglos, kann ein Papier schnell über drei Viertel seines Wertes verlieren, umgekehrt aber auch im positiven Fall drastisch ansteigen. In einem ausgewogenen Depot macht es die Mischung, die die Risiken senkt. Cardiol Therapeutics beschleunigt weiter und zeigt große Umsätze, bei MorphoSys könnte die Rally nun aber ein Ende finden. Bayer und Pfizer bleiben als Standardwerte ein interessantes Langfrist-Investment.