Nel Asa, Erin Ventures, Nio – Rücksetzer als langfristige Chance nutzen

Aussichtsreicher Rohstoff-Player

Das aktuelle Jahrzehnt steht bisher ganz im Zeichen von knappen Rohstoffen. Zum einen wurde die Nachfrage nach Lithium, Kupfer oder Kobalt durch die Energiewende befeuert, nach dem Einmarsch in die Ukraine und den folgenden Subventionen gegen Russland ist der Bedarf nach westlichen Lagerstätten noch einmal bedeutender denn je, um die Abhängigkeiten zu minimieren.

Das kanadische Unternehmen Erin Ventures, das neben der TSX auch in Deutschland mit einer Marktkapitalisierung von lediglich 6,89 Mio. EUR bei einem Kurs von 0,04 EUR gehandelt wird, besitzt einen Schatz im Portfolio, der seinen Wert in naher Zukunft deutlich an Wert steigern könnte. Dabei setzt Erin Ventures auf Bor, den die Europäische Kommission 2018 als kritischen Rohstoff deklarierte. Zwar findet Bor im Vergleich zu anderen Rohstoffen kaum Erwähnung. Durch die höchste Zugfestigkeit aller bekannten Elemente - in der Härte wird Bor lediglich von Diamanten überboten - ist das moderne Leben ohne Bor kaum zu bewerkstelligen. So findet das dreiwertige Halbmetall in mehr als 500 Produkten, die das moderne Leben prägen, Verwendung. Anwendungsgebiete sind die Produktion von Glasfaserisolierungen, textilem Glasfasergewebe, Borosilikatglas für LCD-Bildschirme, Solarpanele oder Smartphones. Ebenfalls enthalten ist Bor in Reinigungsmitteln, Düngemitteln oder Holzschutzmitteln.

Der Bor-Markt besitzt ein Marktvolumen von aktuell 4 Mrd. USD pro Jahr. Jedoch wird dieser von lediglich zwei großen Playern, Rio Tintos US Borax in Kalifornien und Eti Mine in der Türkei, mit einem Oligopol von mehr als 70% beherrscht. Aktuell übersteigt das Wachstum die Nachfrage. Rio Tinto schätzt, dass die Bor-Industrie in den nächsten zehn Jahren die Produktion von fast zwei Bor-Minen von der Größe des kalifornischen Betriebs benötigt, um mit der Nachfrage nachzukommen. Mit dem 100% im Besitz befindlichen Piskanja-Projekt in Serbien wird Erin Ventures somit ein ernsthafter Spieler, diese Lücke zu schließen. Die Lagerstätte verfügt über eine angezeigte Ressource von 7,8 Mio.t (31% Bortrioxid B2O3) sowie eine abgeleitete Ressource von 3,4 Mio.t bei 28,6% B2O3. Im Zuge der neuen Untersuchung zur Machbarkeit des Projekts will das Unternehmen die Ressourcenschätzung aktualisieren und neue Erkenntnisse einfließen lassen. Mit einem Ergebnis wird bereits in den nächsten Wochen gerechnet.

Insgesamt plant Erin Ventures mit seinem strategischen Partner Temas Resources, der durch eine Einlage in Höhe von 10,5 Mio. EUR 50% erhalten soll, eine Jahresproduktion von 200.000t. Zu den Wettbewerbsvorteilen von Erin gehören neben der hochgradigen Lagerstätte mit einer Fläche von 3 qkm und einer langen Lebensdauer von über 20 Jahren die erstklassige Infrastruktur mit der unbegrenzten Erweiterung in zwei Richtungen. Dabei sollen die Brutto-Projekteinnahmen laut der PEA von 2014 bei 2,04 Mrd. CAD mit einer Nettobetriebsmarge von knapp 70% liegen. Ein Investment in Erin Ventures kann aufgrund des Potenzials von überproportionalem Erfolg gekrönt sein. Jedoch sollte aufgrund des Explorationsstadiums ebenfalls ein größeres Risiko einkalkuliert werden.

Auf Messers Schneide

Die kurze Gegenbewegung, die die Aktie des norwegischen Wasserstoff-Spezialisten seit dem Markieren eines neuen Zwischentiefs bei 1,10 EUR bis auf 1,39 EUR führte, steht bereits wieder vor dem Abschluss und dürfte spätestens nach dem Unterschreiten der wichtigen Unterstützung bei 1,28 EUR ein jähes Ende und zu einer Beschleunigung der Abwärtsbewegung führen. Unterstützend dazu zeigen sowohl der Trendfolgeindikator MACD sowie der Relative-Stärke- Indikator auf Sell. Somit könnte ein nochmaliger Test des Jahrestiefststandes bei 1,05 EUR das wahrscheinliche Szenario ergeben.

Unterschiedliche Meinungen im Hinblick auf die Nel Asa-Aktie haben auch diverse Analystenhäuser. So senkte die US-Bank JP Morgan das Kursziel für die Norweger von 11,40 NOK auf 11,10 NOK, umgerechnet 1,08 EUR. Das Urteil wurde nach den schwachen Quartalszahlen mit „underweight“ wiederholt. Dagegen sieht das US-Analysehaus Bernstein Research in Nel Asa einen Outperformer und vergibt ein Kursziel von 1,65 EUR. In einer Studie arbeitete Analystin Deepa Venkateswaran die Vorzüge von grünem Wasserstoff heraus und sieht aktuell einen guten Zeitpunkt zum Einstieg in Aktien wie Nel Asa und ITM Power. Die Branche profitiere von wachsenden Null-Emission-Ambitionen und zunehmenden Vorteilen gegenüber gasgestützter Elektrolyse und die Kosten für grünen Wasserstoff fielen derzeit schnell.

Neues Jahrestief in Sicht

Ebenfalls negativ zeigt sich das technische Bild des chinesischen Elektroautobauers Nio. Nach Jahrestiefstkursen von 11,67 USD konnte sich der Kurs bis Mitte Mai auf 16,44 USD um knapp 30% verteuern. Am seit Dezember ausgebildeten Abwärtstrend verlies Nio jedoch die Kraft, starke Abverkäufe waren die Folge. Aktuell notiert Nio bei 14,40 USD, bei 13,82 USD würde ein weiteres Verkaufssignal ausgelöst. Da ähnlich wie bei Nel Asa die Indikatoren negativ divergieren, ist ein weiteres Abrutschen in Richtung des Jahrestiefs nicht ausgeschlossen. Somit ist die Aktie im Besten Falle eine Beobachtungsposition.

Um die Batterietechnologie zu verbessern, plant Nio die Einrichtung von Lithium-Ionen-Batterielabors und einer Pilotproduktionslinie für Batterien in Shanghai. So sollen laut CneVPost rund 32,75 USD in die Anlage investiert werden. Das neue Werk soll in der Stadt Anting im Bezirk Jiading in Shanghai entstehen und 31 Labors für die Forschung an Lithium-Ionen-Zellen und -Batterien umfassen. Es würde auch über eine Pilotlinie für Lithium-Ionen-Zellen und eine Produktionslinie für Batteriepacks verfügen. Die Pilotlinie und die Fertigungsstraße für Batteriepacks würden für die Versuchsproduktion von Lithium-Ionen-Zellen und -Batteriepacks genutzt, um in Zukunft die Produktion in großem Maßstab zu erproben.

Der Aktienmarkt zeigt sich weiterhin angeschlagen, die Schwankungen sind weiter hoch. Neben Nel Asa konnte auch Nio die Gegenbewegung in der übergeordneten Abwärtsbewegung nicht ausbauen, ein weiteres Abrutschen könnte die Folge sein. Nach einer Korrektur von rund 75% ist die Aktie von Erin Ventures auf jeden Fall einen näheren Blick wert.