Ohne Chips keine KI – Ohne Strom läuft aber gar nichts! Bei AMD, Nvidia, HPQ Silicon und Infineon lauern große Chancen

AMD und Nvidia – Die Herrscher über die Prozessor-Welt

Das tägliche Auf und Ab der beiden Chipdesigner AMD und Nvidia gleicht einem Schauspiel, bewegt aber regelmäßig zweistellige Milliardensummen. Zwar beherrschen die beiden den weltweiten Markt für Hochleistungsprozessoren, doch ihre Vormachtstellung hängt an einem seidenen Faden externer Faktoren. Denn ohne die hochpräzisen Produktionskapazitäten der High-Tech-Auftragsfertiger in Asien bleiben die brillantesten Chip-Architekturen der beiden Rivalen lediglich theoretische Entwürfe auf dem Papier. Und es gibt weitere Bremsfaktoren: Der weltweite Boom beim Training künstlicher Intelligenzen verschlingt unvorstellbare Mengen an Energie, wodurch das Wachstum der Designer direkt an die Kapazitätsgrenzen moderner Stromnetze und hocheffizienter Kühlsysteme gekoppelt ist. Dann wären da noch die geopolitischen Handelskonflikte und restriktive Exportbeschränkungen, sie erhöhen den Druck auf die globalen Lieferketten für kritische Rohstoffe und Edelgase drastisch.

Führende Investmentbanken bewerten die zukünftige Entwicklung der beiden Tech-Giganten daher zunehmend mit einem differenzierten Blick auf diese Verwundbarkeiten. In ihren aktuellen Analysen richten die Wall-Street-Häuser den Fokus verstärkt darauf, wie resilient die Unternehmen gegen Lieferengpässe aufgestellt sind und wer die Energieeffizienz seiner Next-Gen-Beschleuniger am schnellsten optimiert. Trotz dieser operationalen Risiken prognostizieren die großen Finanzhäuser dem dynamischen Duo langfristig ein massives Kurspotenzial, da der weltweite Hunger nach Rechenleistung ungebrochen bleibt. Auf der Plattform LSEG Refinitiv lassen sich diese Zukunftshoffnungen schwarz auf weiß ablesen: 47 Kaufempfehlungen für AMD bzw. 62 dergleichen für Nvidia. Auffällig dabei: Nach einer 300 % Performance in 12 Monaten gibt es im AMD-Kursziel keinen Spielraum mehr, für Nvidia hingegen besteht noch 40 % Luft auf 323 USD. Kein Wunder, denn soeben wurde ein Rückkaufprogramm von schon fast imaginären 235 Mrd. USD bekanntgegeben. Aber es handelt sich doch letztlich nur um 5 % der ausstehenden Aktien, im Vergleich zu einer deutschen Siemens wären es dort 100 %. Diese wundersame Geldvermehrung war bis vor wenigen Jahren noch unvorstellbar, aber in Sachen „Think Big“ haben gerade europäische Investoren wohl noch viel zu lernen!

Infineon – Der Stromspargarant legt ordentlich zu

Die große deutsche Chip-Hoffnung Infineon betreibt ihr Geschäftsmodell exakt an der neuralgischen Schnittstelle der Energie-Effizienz und Leistungsbereitstellung. Eindrucksvoll untermauert wird dies durch die jüngste Einstufung durch das Analysehaus Gartner als absolutes Spitzenunternehmen („Company to Beat“) im Bereich der KI-Stromversorgung. Ein zentraler kommerzieller Beschleuniger ist dabei der offizielle Beitritt der Münchner zum NVIDIA MGX AI Factory-Ökosystem, wo firmeneigene Halbleiterlösungen wie innovative SiC-JFETs die komplexe 800-VDC-Spannungswandlung direkt auf dem Serverboard revolutionieren. Dank vorausschauender und massiver Milliarden-Investitionen in Wide-Bandgap-Materialien wie Siliziumkarbid und Galliumnitrid gelingt es den Deutschen, folgenschwere Leistungsverluste in den Server-Racks drastisch zu minimieren und maximale Leistungsdichten zu garantieren.

Diese strategische Weitsicht schlägt sich bereits in Rekordzahlen nieder, denn getrieben von der explodierenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur verzeichnete die Power-Sparte im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres einen sequenziellen Umsatzsprung um 14 % auf historische 1,44 Mrd. EUR. Für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert das Management dank der breit aufgestellten KI-Lieferkette bereits einen spezifischen KI-Umsatz von stattlichen 2,5 Mrd. EUR. Trotz dieser glänzenden Aussichten müssen sich die Deutschen einem harten Wettbewerb stellen, da aufstrebende Konkurrenten sowohl bei fortschrittlichen Verbindungshalbleitern als auch direkt auf der Ebene der finalen Stromkonvertierung am Prozessor Marktanteile streitig machen wollen. Um diese Pole-Position nachhaltig zu verteidigen und das immense Wachstumspotenzial voll auszuschöpfen, beschleunigt der Halbleiterspezialist seine strategischen KI-Investitionen konsequent weiter. Irgendwann könnten Fondsmanager zu dem Schluss kommen: „Ohne die grünen Power-Plattformen und die intelligenten Energiemanagement-Chips aus Deutschland bleibt selbst die schnellste Rechenhardware der US-Konkurrenz letztlich ohne Saft.“ Dann wird es die Münchener vermutlich nicht mehr für 74 Mrd. EUR an der Börse zu kaufen geben. Die Experten auf der Plattform LSEG erwarten übrigens bei aktuellen Preisen von 59 EUR mehr als 87 EUR in nur 12 Monaten. Na dann!

HPQ Silicon – Militär-Ritterschlag macht den Weg frei für kommerzielle Erfolge

In Sachen Energie-Effizienz macht auch der kanadische Innovationsführer HPQ Silicon von sich reden. In den letzten Wochen scheint man den kommerziellen Turbo zu zünden und transformiert sich vom reinen Technologieentwickler zum gefragten Key-Player im Cleantech- und Verteidigungssektor. Der Ritterschlag kommt ausgerechnet aus Europa: Die technische Sektion der französischen Armee (STAT) hat HPQ-Partner Novacium offiziell mit der Lieferung von Hochkapazitäts-Prototypen für taktische Funkgeräte beauftragt. Nach intensiven Tests lieferten die bahnbrechenden Gen3- und Gen4-Siliziumanodenzellen bei identischer Baugröße satte 23 % mehr Energiekapazität als die bisherigen Standardbatterien. Das ambitionierte Ziel dieses Militärprogramms ist nichts Geringeres als eine potenzielle Verdopplung der Funkgeräte-Laufzeit ohne jegliche Änderung der bestehenden Infrastruktur. Dieser Durchbruch folgt unmittelbar auf einen ersten kommerziellen Auftrag für FPV-Drohnen-Batteriepacks des französischen Regiments. Verläuft die Erprobung im Feld erfolgreich, dient das Projekt als erstklassige technologische Referenz für Streitkräfte befreundeter NATO-Staaten. Für HPQ Silicon untermauert dieser Meilenstein den strategischen Wert der eigenen 36,8%igen Beteiligung an Novacium und sichert exklusive Vermarktungsrechte in Nordamerika.

President, Chairman und CEO Bernard Tourillon erklärte seine Strategie auf dem 19. International Investment Forum. Hier geht´s zum Video…

https://youtu.be/V6FO2uPdQLI

Und weiter geht es auch an der industriellen Cleantech-Front mit dem erfolgreichen Vollzug einer strategischen Weichenstellung. Ende September besiegelten HPQ und PyroGenesis eine 50/50-Eigentümerstruktur am Gemeinschaftsunternehmen HPQ Silica Polvere Inc. (HSPI). PyroGenesis wandelte seine 10%ige Umsatzbeteiligung in eine echte Firmenhälfte um, was eine perfekt abgestimmte, schlagkräftige Vermarktungsplattform schafft. Kern dieser Allianz ist die disruptive Fumed-Silica-Reaktortechnologie (FSR), deren Pilotphase die einstufige und marktreife Produktion von pyrogener Kieselsäure direkt aus Quarz validiert hat. Im Gegensatz zu herkömmlichen, hochgradig umweltschädlichen Methoden eliminiert das FSR-Verfahren giftige Chlorosilane komplett. Das Resultat ist eine CO2-arme Produktion mit drastisch reduzierten Betriebskosten und einem minimierten Energie-Fußabdruck. Die globale Industrie reagiert prompt: Die Partner führen bereits konkrete Gespräche mit einem weltweiten Top-Hersteller über den nächsten kommerziellen Rollout. Zudem laufen fortgeschrittene Verhandlungen über ein 1.000-Tonnen-Joint-Venture in den USA sowie Großprojekte mit einem asiatischen Interessenten und einem Partner im Nahen Osten, die Kapazitäten von mehreren 10.000 Tonnen pro Jahr ins Auge fassen. Damit kombiniert die HPQ Silicon-Aktie für Anleger eine handfeste Verteidigungsstory mit einer gigantischen Cleantech-Skalierung. Wer ambitioniert im KI-Bereich investiert, sollte die globale Energiewende im Blick haben. HPQ Silicon ist mit einer Marktkapitalisierung von nur 66 Mio. CAD weit von der Bewertung seiner innovativen Lösungen entfernt. Höchst spannend!