Porsche, First Hydrogen, Mercedes-Benz: Welche Aktie bietet Wachstumspotenzial in der Transformationsphase zur Clean Energy?

Porsche treibt die Elektrifizierung voran: Hybrid-911er und starkes Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2023

Die Woche startet mit Gerüchten aus Brüssel um das „Aus vom Verbrenner-Aus“. Doch weder gibt es ein Verbot für Verbrennungsmotoren noch eine Verpflichtung zum Umstieg auf Elektroautos. Das Ziel der EU ist vielmehr eine klimaneutrale Mobilität. Ab 2035 dürfen Automobilhersteller nur noch Fahrzeuge ohne klimaschädliche Emissionen verkaufen. Bis dahin gibt es schrittweise Senkungen der Flotten-Grenzwerte. Im Herbst 2024 wird überprüft, ob und wie E-Fuels zur CO₂-Neutralität beitragen können. Die Wirksamkeit der geplanten CO₂-Senkung wird 2026 erneut überprüft, um im Anschluss entsprechende Gesetze anzupassen.

In dieser Transformationsphase muss die deutsche Automobilindustrie ihre Lieferketten umstellen und Bedarfe und Abhängigkeiten anpassen. Dazu BVL-Vorstandsvorsitzender Prof. Dr.-Ing. Thomas Wimmer: „Neben dem batteriebetriebenen Elektroantrieb, der vor allem im Pkw-Bereich zum Einsatz kommt, gibt es Varianten wie Plug-in-Hybride oder den Brennstoffzellenantrieb, und dazu nach wie vor Verbrenner. Das hat Auswirkungen auf die Produktionslogistik, mit denen wir umgehen müssen.“

Die Übergangsphase läutet Porsche schon diesen Sommer mit der Hybrid-Ausstattung seines renommierten 911er-Modells ein. Die bedeutendste Veränderung betrifft das Einstiegs-Modell Macan, das ab Sommer in Europa nicht mehr als Verbrenner, sondern nur noch als Elektroversion erhältlich sein wird. CEO Oliver Blume hält trotz rückläufiger Verkaufszahlen am Elektrifizierungskurs fest. Sein Plan sieht vor, dass bis 2030 mehr als 80 % der verkauften Fahrzeuge reine Elektroautos sind. Blume stellt laut Nachrichtenmagazin Welt eine durchaus nachvollziehbare Bedingung: Sein Kurs ist von der Entwicklung der Nachfrage und den Märkten abhängig.

Trotz leichter Verkaufsrückgänge erwartet die deutsche Automobilbranche laut VDA vda.de/de/presse/Pressemeldungen/2024/240305_PM_Nationale_PM_Pkw-Produktion_in_Deutschland_im_Februar_2024 einen Anstieg der Elektroautoverkäufe im Jahr 2024. Im Januar dieses Jahres gab es im Vergleich zu 2023 ein deutliches Plus, bedingt durch Änderungen in der Förderung von E-Pkw. Aufgrund der Änderung bei der Förderung von E-Autos führten vorverlegte Neuzulassungen in Q4/2022 zu einem Sondereffekt, der die Verkäufe im Elektrosegment zu Jahresbeginn 2023 stark beeinträchtigte.

Im Jahr 2023 erreichte der Konzern einen Umsatz von 40,5 Mrd. EUR, was einem Wachstum von 7,7 % im Vergleich zum Vorjahr (37,6 Mrd. EUR) entspricht. Das operative Konzernergebnis stieg um 7,6 % auf 7,3 Mrd. EUR (Vorjahr: 6,8 Mrd. EUR). Die operative Konzernumsatzrendite blieb trotz globaler Lieferkettenstörungen, starker Inflation und hoher Investitionen stabil bei 18,0 %. Lutz Meschke, stellvertretender Vorstandsvorsitzender und Vorstand für Finanzen und IT, führt das starke Ergebnis auf die hohe Produktattraktivität und Kostendisziplin zurück. Der Netto-Cashflow aus dem Automobilgeschäft betrug im Geschäftsjahr 2023 4,0 Mrd. Euro (Vorjahr: 3,9 Mrd. Euro). Die Porsche Aktie steht zurzeit bei 87,62 EUR

An der Spitze der Transformation: First Hydrogen entwickelt Wasserstoffantrieb für die Logistikbranche

Automobilkonzerne wie Porsche stellen ihre Lieferketten in der Transformationsphase zur CO2-reduzierten Antriebsform um, setzen auf Hybrid bei ihren beliebtesten Modellen. Für die Logistikbranche gelten andere Regeln als für den privaten Konsumenten. Gerade bei Vans, die für Fahrten innerhalb von Ortschaften oder für längere Distanzen eingesetzt werden, zählt jedes Gramm Gewicht. Je schwerer ein Fahrzeug, umso mehr Sprit verbraucht es. Reine Elektrobatterietechnik ist vom Gesamtgewicht zu schwer für größere Vans.

Genau hier setzt das Unternehmen First Hydrogen an. Mit Sitz in Vancouver, Montreal und London, UK fokussiert sich First Hydrogen auf emissionsfreie Fahrzeuge, grüne Wasserstoffproduktion und -verteilung. In Partnerschaft mit AVL Powertrain und Ballard Power Systems Inc. entwickelt das Unternehmen wasserstoffbetriebene leichte Nutzfahrzeuge (FCEV) mit einer Reichweite von über 630 km. Diese werden derzeit mit Flottenbetreibern in Großbritannien getestet.

Die aktuellen Fahrzeugtests mit Wales & West Utilities (WWU) zeigen die bemerkenswerte Leistung des FCEV von First Hydrogen, das keine Leistungseinbußen bei kälteren Temperaturen aufweist. Daten über mehr als 1.000 km zeigen, dass das FCEV bei Temperaturen zwischen 2 °C und 17 °C betrieben wurde, ohne die Reichweite zu beeinträchtigen. Dies ist wichtig für Flottenbetreiber, die auf zuverlässige Reichweiten angewiesen sind.

Die Industrie wird laut McKinsey voraussichtlich bis 2030 den Großteil der Nutzung von sauberem Wasserstoff vorantreiben, gefolgt von einer breiteren Nutzung in neuen Anwendungen bis 2050. Bestehende Anwendungen dürften den Großteil der Nachfrage nach sauberem Wasserstoff in den 2020er Jahren ausmachen. Dies könnte dazu führen, dass der Anteil von sauberem Wasserstoff an der Gesamtnachfrage bis 2030 im Szenario der weiteren Beschleunigung von weniger als 1 % heute, auf rund 30 % ansteigt. Investoren können bei First Hydrogen von Anfang an dabei sein, um die Transformation zu einer CO2-freien Logistikbranche zu unterstützen. Zusätzlich plant First Hydrogen eine 35-MW-Produktionsanlage für grünen Wasserstoff und eine Fahrzeugmontagefabrik im kanadischen Shawinigan, Quebec.

Mercedes-Benz verkauft seine Autohäuser: 8.000 Mitarbeiter betroffen, CEO fordert mehr Wettbewerb

Am Wochenstart fand laut BILD eine Geheimsitzung der Mercedes-Benz AG in der Konzernzentrale statt, bei der Vertriebs-Vorständin Britta Seeger und Personal-Vorständin Sabine Kohleisen die Pläne zum Verkauf der 83 Autohäuser bekannt gaben. Mercedes will damit 800 Mio. Euro durch den Verzicht von Investitionen in Autohäuser einsparen. Das Geld wäre in neues Design, Ambiente und Kundenservice geflossen, um mit den Mitbewerbern standzuhalten.

Stattdessen liegt der Fokus auf der Produktion. So frisst die Transformation der Energiewende zuerst die Jobs der Verkäufer auf regionaler Ebene. Die Verkaufsankündigung erfolgt am 18. März 2024. Mercedes erwartet, dass Interessenten für das Bieterverfahren, das ausschließlich an Automobil-Handelsgruppen gerichtet ist, auf sie zukommen.

Betroffen sind dabei 20 Niederlassungen und die Arbeitsplätze von rund 8.000 Mitarbeitern. Der Betriebsrat kritisiert den Vorstand über diese Entscheidung aufs Heftigste. Ab kommender Woche verhandeln Arbeitgeber und Arbeitnehmer über die Konditionen. Der Betriebsrat lehnt den Verkauf entschieden ab und fordert den Erhalt der Arbeitsplätze sowie gute Arbeitsbedingungen nach einem Verkauf.

Zeitgleich fordert CEO Ola Källenius laut Financial Times mehr Wettbewerb innerhalb der EU. Der Chef der Mercedes-Benz AG fordert die Europäische Kommission in Brüssel auf, die Zölle auf aus China importierte Elektroautos zu senken. Genau zu dem Zeitpunkt, an dem die Europäische Kommission erwägt, die Einfuhrzölle zu erhöhen, bei ihren laufenden Untersuchungen zu Pekings Subventionen für die Automobilindustrie.

Die erhöhte Konkurrenz aus China würde den europäischen Autobauern langfristig helfen, bessere Autos zu produzieren, sagt der Vorstandsvorsitzende Ola Källenius und fügte hinzu, dass Protektionismus *„in die falsche Richtung geht.* Erhöhen Sie nicht die Zölle. Ich bin ein Freigeist, ich denke anders: Nehmen Sie die Zölle, die wir haben, und reduzieren Sie sie", sagte er dem Wirtschaftsnachrichtenmagazin. Chinesische Unternehmen, die nach Europa exportieren möchten, seien eine natürliche Entwicklung des Wettbewerbs und müssten mit besseren Produkten, besserer Technologie, mehr Agilität begegnet werden.* „Das ist Marktwirtschaft. Lassen Sie den Wettbewerb spielen.“* Aufs Spiel gesetzt werden zuerst 8.000 Jobs in Deutschland. Die Aktie steht bei 72,47 EUR.

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Porsche treibt die Elektrifizierung voran, wobei der Fokus auf Hybrid- und Elektroantrieben liegt. CEO Blume benennt klar Angebot und Nachfrage als Grundvoraussetzung für den Wandel. First Hydrogen spielt eine Vorreiterrolle in der Entwicklung emissionsfreier Transportlösungen und grüner Wasserstoffproduktion. Mit Fokus auf wasserstoffbetriebene leichte Nutzfahrzeuge und Partnerschaften mit Branchenführern wie AVL Powertrain und Ballard Power Systems Inc. verändert das Unternehmen die Logistikbranche. Mercedes-Benz steht vor einem radikalen Wandel. Mit dem Verkauf der regionalen Autohäuser spart der Konzern rund 800 Mio. EUR, die für den Umbau der Produktion vorgesehen sind. 8.000 Arbeitsplätze werden damit abgebaut. Die Entscheidung löst heftige Kritik beim Betriebsrat aus. CEO Källenius schwebt in globalen Sphären und fordert mehr Wettbewerb in der EU durch eine Senkung der Einfuhrzölle für chinesische Elektroautos. Investoren sollten alle drei Player gut beobachten und bedenken, dass Automobile nicht nur in Deutschland verkauft werden. Gleichwohl steht der Standort Deutschland durch die lokale Energie- und Wirtschaftspolitik denkbar schlecht da. Ein Blick auf die globale Ebene hilft, die passende Investmententscheidung zu treffen.