Plug Powers Comeback, Desert Golds Krisenschutz, BPs Öl-Boom: Ihre dreifache 200 % Chance für 2025

Plug Power – warum der Wasserstoff-Pionier auf Verdopplungskurs sein könnte

Plug Power, ein etablierter Player im grünen Wasserstoffmarkt mit Fokus auf Brennstoffzellen und Elektrolyse-Technologie, kämpft 2025 mit regulatorischen Hürden und Liquiditätssorgen. Umso bemerkenswerter ist der massive Aktienkauf von CFO Paul Middleton. Innerhalb weniger Wochen stockte er seinen Anteil um insgesamt 650.000 Stück deutlich auf, ein klares Vertrauenssignal in die Zukunft des Unternehmens. Dies fällt zeitlich mit bedeutenden operativen Fortschritten zusammen. Die Skalierung der Wasserstoffproduktion läuft, die Nachfrage nach Lösungen wie GenDrive für Flurförderzeuge steigt, und die GenEco-Elektrolyser finden kommerziellen Absatz. Zudem meldete das Werk in Georgia im April einen Produktionsrekord.

Ein wesentlicher Treiber für das jüngste Kursfeuerwerk war ein milliardenschweres Projekt in Usbekistan. Plug liefert 2 Gigawatt PEM-Elektrolyser für eine 5,5 Mrd. USD Anlage zur Produktion nachhaltiger Kraftstoffe. Dies erweitert die bereits im Januar geschlossene Partnerschaft mit Allied Green Ammonia um 3 Gigawatt in Australien auf nun 5 Gigawatt global. Solche Großaufträge sind essenziell, um Plug weg von Nischenlösungen hin zu industrieller Skalierung zu führen. Sie demonstrieren die technologische Führerschaft und das Vertrauen großer Partner in Plug als Systemanbieter für Dekarbonisierung.

Doch der Weg ist steinig. Die US-Regulierung bleibt das größte Damoklesschwert. Die drohende Streichung der 45V-Steuergutschrift für grünen Wasserstoff und die Überprüfung einer 1,7 Mrd. USD DOE-Kreditzusage durch die Trump-Administration gefährden die nationale Expansionsstrategie. Plug Power spart kräftig, reduziert den Cash-Burn und peilt den Bruttomargen-Breakeven bis Jahresende an. Die Liquidität reicht voraussichtlich für 2025. Für eine echte Verdopplungsperspektive braucht es jedoch politische Klarheit in den USA. Die Aktie steht momentan bei 1,31 USD und das Unternehmen möchte auf der kommenden Hauptversammlung den Beschluss fassen, Aktien zusammenzulegen.

Desert Gold - unterbewerteter Explorer in Gold-Hochburg

Mitten im westafrikanischen Goldgürtel, umgeben von produzierenden Giganten wie Barrick und B2Gold, kontrolliert Desert Gold Ventures ein riesiges, 440 qkm großes Explorationsgebiet in Mali. Die bereits bestätigten und vermuteten Goldressourcen von rund 1,1 Mio. Unzen liegen größtenteils oberflächennah. Das ist nicht nur geologisch vielversprechend, sondern senkt potenziell die zukünftigen Förderkosten erheblich. Der Standort in der hochprospektiven Senegal-Mali-Scherzone (SMSZ) ist ein dickes Plus, denn hier werden bereits heute Millionen Unzen Gold gefördert. Desert Gold agiert also in bestens validiertem Terrain.

Das Unternehmen steht dabei vor entscheidenden Werttreibern. Die bald erwartete vorläufige wirtschaftliche Bewertung (PEA) wird erstmals die wirtschaftliche Machbarkeit einer möglichen Förderung mittels kostengünstiger Heap-Leach-Technologie aufzeigen. Gleichzeitig soll ein geplantes Bohrprogramm von bis zu 30.000 m die Mineralressourcenschätzung deutlich aufwerten. Historische Bohrdaten, die das Unternehmen Anfang des Jahres erworben hat, deuten auf zusätzliche Ressourcen von fast 500.000 Unzen hin, die das Gesamtpotenzial über 1,5 Mio. Unzen heben könnten. Bei steigendem Goldpreis und zunehmendem Übernahmedruck in der Region sind das starke Katalysatoren.

Trotz dieser Perspektiven und einer Ressourcenbasis im Millionenbereich notiert Desert Gold aktuell bei 0,085 CAD und kommt damit auf eine Marktkapitalisierung von nur 20,45 Mio. CAD. Das bedeutet, das der Markt jede Unze Gold im Boden derzeit zwischen 9,26 USD und 13,70 US bewertet, je nachdem ob man die historischen Funde mit einrechnet. Das ist bei einem Goldpreis über 3.400 USD je Unze extrem niedrig. Diese gewaltige Diskrepanz, kombiniert mit der strategischen Lage neben etablierten Produzenten und den bevorstehenden Unternehmensmeilensteinen, macht den Explorer zu einem hochinteressanten, wenn auch spekulativen Investment. Analysten von GBC sehen hier erhebliches Upside-Potenzial und haben die Aktie mit einem Kursziel von 0,425 CAD versehen. Der bevorstehende PEA-Bericht könnte der entscheidende Auslöser für eine Neubewertung sein.

BP - billig bewertet mit viel Potenzial

Die BP Aktie steckt in einer Bewertungsfalle. Während US-Riesen wie Exxon oder Chevron mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis um 14 gehandelt werden notiert BP bei 11. Selbst das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt mit 0,4 weit unter dem Branchenschnitt von 1,3. Diese Lücke wirkt überzogen, schreckt aber viele ab. Der Grund sind Jahre der Unsicherheit. Erst der Sprung in erneuerbare Energien, dann die Rückkehr zu Öl- und Gas-Geschäft – diese strategische Achterbahnfahrt hat Spuren hinterlassen. Mitarbeiter mussten sich ständig umorientieren, interne Reibungen waren vorprogrammiert.

Doch es gibt Lichtblicke. BP drückt jetzt wieder voll aufs Gas im Kerngeschäft. Milliardenprojekte wie im irakischen Kirkuk zielen auf signifikante Fördermengen ab, denn allein dort sind über 3 Mrd. Barrel in Reichweite. Langfristig könnte es ein Vielfaches sein. Parallel greift der Konzern die chronischen Kostenprobleme an. Tausende externe Dienstleister sind weg, die Raffinerie Gelsenkirchen steht zum Verkauf, auch die Marke Castrol könnte Milliarden bringen. Ziel ist es, die operativen Ausgaben bis 2027 spürbar zu senken und die Nettoverschuldung von aktuell 27 Mrd. USD deutlich zu reduzieren. Gelingt das, sprudeln die Cashflows.

Die Risiken liegen in Ölpreisschwankungen, der hohen Verschuldung und ein historischer Ballast aus Sicherheitspannen und schwacher Cash-Generierung im Vergleich zu Konkurrenten. Aber genau hier liegt die Verdoppler-Chance. Die aktuelle Bewertung spiegelt fast nur das Negative wider. Schließen sich die strategische Klarheit, die laufenden Kostensenkungen und die neuen Großprojekte, wie die Erweiterung von Shah Deniz in Aserbaidschan, zu einem stimmigen Bild zusammen, könnte die Bewertungslücke schnell schrumpfen. Das wäre der Turbo für den Kurs. Nicht umsonst ist Shell an einer Übernahme interessiert. Die Aktie ist derzeit für 4,572 EUR zu haben.

Plug Power kämpft zwar mit der US-Regulatorik der Trump Regierung, treibt aber durch Großprojekte in Usbekistan und Australien die industrielle Skalierung von grünem Wasserstoff voran. Desert Gold glänzt als unterbewerteter Explorer in Malis Goldgürtel, dessen bevorstehende Wirtschaftlichkeitsstudie und eine Ressourcenaufwertung eine massive Neubewertung auslösen könnten. BP nutzt strategische Klarheit, Kostendisziplin und Öl-Megaprojekte wie Kirkuk, um seine niedrige Bewertung zu korrigieren und wird dabei sogar als Übernahmekandidat gehandelt.