Steinhoff, Sierra Grande Minerals, Barrick Gold – In die Karten gespielt

Profiteure Aktien und Edelmetalle

Niedrige Nominalzinsen und eine steigende Inflation bedeuten für Sparer einen schleichenden Kaufkraftverlust und damit einen Wertverfall ihres schwer erarbeitenden Geldes. Historisch „sichere Häfen“ wie Bundesanleihen funktionieren bei negativen Realzinsen nur noch bedingt und höchstens kurzfristig. Bei Aktien hat die jahrelange Liquiditätsflut vieler Notenbanken zu enormen Zuflüssen von Kapital und damit erheblich steigenden Bewertungen geführt, was viele Unternehmen schlichtweg zu teuer macht. Im Gegensatz dazu ist auf aktueller Basis ein Investment in Edelmetalle wie Gold und Silber attraktiv. Der Goldpreis korrigierte seit seinen Höchstständen bei über 2.060 USD je Unze auf ein aktuelles Niveau von 1.800 USD. Neben physischem Gold erscheinen auch Werte von Goldproduzenten oder Explorations-Unternehmen als Depotbeimischung langfristig interessant.

In bester Gesellschaft

Ein höheres Risiko, dafür aber deutlich größere Chancen, bietet ein Investment in Explorern, die noch am Anfang ihrer Entwicklung stehen. Beste Voraussetzungen besitzt das kanadische Unternehmen Sierra Grande Minerals, das seine Lagerstätten entlang des historisch als hochgradig bekannten Walker Lane Trends in der erstklassigen Bergbauregion Nevada unterhält. Nevada ist mit Abstand der größte Goldproduzent in den Vereinigten Staaten mit einer Goldproduktion von über 4,9 Mio. Unzen in 2019. Branchengrößen wie Barrick Gold, Newmont, Kinross, SSR, Hecla und Coeur graben nicht unweit der 3 Mineralprojekte von Sierra Grande Minerals, die eine Größe von insgesamt 1207 ha besitzen, nach Edelmetallen.

Insgesamt wurden in den vergangenen Monaten auf Glitra, BC Springs und Betty East 1.805 geochemische Bodenproben im Abstand von 50 bis 100m vorgenommen. Nachdem bereits bei Glitra eine vielversprechende, über 1km lange, nach Nord-Nordosten verlaufende mineralisierte und alterierte Zone identifiziert wurde und zusätzlich 77 Claims abgesteckt werden konnten, die das Glitra-Grundstück um das Fünffache erhöhten, kamen aktuelle Laborergebnisse für das Prospektionsgebiet Betty East zurück, die nicht minder erfolgversprechend sind.

Betty East liegt in der Nähe des südlichen Endes des Bergbaureviers Manhattan, unmittelbar nördlich des Explorationsprojekts Baxter Springs von Huntsman und weniger als 20 km südlich in Streichrichtung von der erstklassigen Mine Round Mountain von Kinross Gold. Die Ergebnisse bestätigen, dass im The Knolls-Trend goldhaltige Strukturen vorhanden sind. Der vielleicht spannendste Aspekt ist aber die breite, offensichtlich in Ost-Nordost-Richtung streichende geochemische Multi-Element-Bodenanomalie.

In den nächsten Monaten will das Unternehmen seinen Fokus auf die Erfassung der Eigenschaften und vollständige Ausdehnung der breiten geochemischen Multi-Element-Bodenanomalie nordöstlich von The Knolls legen, anfänglich durch Kartierung, Prospektion, Entnahme von Gesteinsproben und möglicherweise weiterer geochemischer Bodenproben. Außerdem prüft das sehr erfahrene Management von Sierra Grande Minerals den Erwerb weiterer Explorationsprojekte in Nevada mit dem Ziel, sich als regionaler Landpaketbesitzer zu positionieren. Der Börsenwert liegt aktuell bei lediglich 4 Mio. CAD. Sollten die Ergebnisse der Bodenproben weitere Überraschungen liefern, dürfte sich dies schnell ändern.

Steinhoff füllt die Vergleichskasse

Es sieht erfolgversprechend aus, zumindest was den Vergleichsprozess bei Steinhoff betrifft. Nachdem alle Gläubigerversammlungen ihre Zustimmung zum milliardenschweren Vergleichsangebot signalisiert haben und lediglich noch die formale Zustimmung des Amsterdamer District Gerichts am 16.09.2021 zum Abstimmungsergebnis der niederländischen Gläubigerversammlung fehlt, benötigte das Unternehmen nun dringend Geld, um die Vergleichskasse zu füllen. Dieses holte sich Steinhoff quasi über Nacht mit dem Verkauf von insgesamt 370 Millionen Pepkor-Aktien an institutionelle Investoren. Der Abschlag der Pepkor-Aktien belief sich auf 9% zum Schlusskurs von 19,75 ZAR. Insgesamt flossen dadurch 400 Mio. EUR in die Kasse.

Der Vergleich dürfte durchgehen, das Fortbestehen des Unternehmens ist aufgrund des angehäuften Schuldenberges damit jedoch keinesfalls gesichert. Aus diesem Grund ist Steinhoff auf lange Sicht kein Kauf und nur für Zocker geeignet.

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Gold gilt historisch gesehen als Schutz vor Inflation und ist auf aktuellem Niveau langfristig ein attraktives Investment. Neben Goldproduzenten wie Barrick Gold bieten Explorationsunternehmen wie Sierra Grande Minerals hohes Potenzial, besitzen allerdings auch ein erhöhtes Risiko. Ein Risiko besteht auch trotz eines möglicherweise positiv ausgehenden Vergleichs bei Steinhoff.