Gold: Mit Equinox Gold, Lahontan Gold und auf die Fed setzen!

Equinox Gold: Abverkauf vor oder ohne Ende?

Die Aktionäre von Equinox Gold dürften nicht besonders happy sein. Das Papier des Goldproduzenten wurde extrem abverkauft. Seit dem Top Ende Januar hat das Unternehmen mehr als die Hälfte seiner Marktkapitalisierung verloren. Das ist deutlich mehr als bei vergleichbaren Unternehmen. Zwei Faktoren dürften belasten: Zum einen hatte der kanadische Konzern lange Jahre sehr hohe Produktionskosten. Inzwischen hat das Management hier Erfolge zu vermelden. Mit AISC-Kosten von unter 2.000 USD je Unze Gold liegt man nicht mehr weit vom Branchenschnitt entfernt. Zum anderen dürfte die „Schuld“ auch bei der recht teuren Übernahme von Orla Mining zu suchen sein, die offiziell als Fusion verkauft wurde. Diese Transaktion im Volumen von mehr als 5 Mrd. USD wurde fast komplett per Aktientausch finanziert. Offenbar gab es genug Anteilseigner, die die Aktien der neuen Gesellschaft nicht halten wollten.
Mit der Übernahme ging der Zukauf von zwei Goldminen einher. Die Musselwhite-Mine in Kanada wies eine Produktion von rund 236.000 Unzen im vergangenen Jahr auf. Camino Rojo in Mexiko wiederum förderte 2025 rund 97.000 Unzen des Edelmetalls. Das Gute ist: Mit diesem Quartal dürfte die Übernahme abgeschlossen sein. Equinox will in diesem Jahr eine Produktion von 700.000 bis 800.000 Unzen Gold erreichen.
Sollte man jetzt investieren? Die Antwort fällt zweigleisig aus: Operativ sollte es jetzt laufen bei Equinox Gold. Charttechnisch ist das Bild aber weiterhin getrübt. Es sieht noch nicht nach einer Bodenbildung aus. Wer hier langfristig investieren will, sollte diese abwarten.

Lahontan Gold: Alles blickt auf die neue Ressource!

Die Aktie von Lahontan Gold befindet sich derzeit in einer Wartestellung. Mit dem Markt hatte der Wert fast 30 % verloren. Aktuell läuft eine zähe Seitwärtsbewegung.
Operativ aber blickt eigentlich alles auf die neue Ressource. Die aktualisierte Schätzung steht kurz vor der Veröffentlichung. Es wird damit gerechnet, dass man aufgrund der massiven Bohrarbeiten auf dem Flaggschiff-Projekt Santa Fe einen deutlich höheren Wert publizieren kann. Die bisherige Schätzung nach dem kanadischen Standard NI 43-101 kommt auf rund 1,95 Mio. Unzen Goldäquivalent, davon befinden sich bereits 1,54 Mio. Unzen Goldäquivalent in der höherwertigen Kategorie „Indicated“. Mit den neuen Daten sollte man deutlich darüber liegen. Mit der neuen Ressourcenschätzung ist auch die Grundlage für eine neue Wirtschaftlichkeitsanalyse, eine PEA, gelegt. Diese dürfte laut Management im Spätsommer veröffentlicht werden.
Dieses Preliminary Economic Assessment, also eine vorläufige wirtschaftliche Bewertung, ist die formelle wirtschaftliche Untersuchung eines Bergbauprojekts. Lohnt sich der Bau einer Mine, oder nicht? Normalerweise ist sie so etwas wie ein früher Realitätscheck. Bei einem historischen Projekt wie Santa Fe, wo schon zwischen 1988 und 1995 fast 360.000 Unzen Gold sowie 700.000 Unzen Silber gefördert wurden, hat sie aber eine größere Aussagekraft. Zumal Lahontan Gold bereits eine solche PEA in der Vergangenheit vorgelegt hatte. Sie wird nun aktualisiert. Die bisherige Studie aus dem Dezember 2024 geht von einem Nettogegenwartswert (NPV / 5 % Abzinsung) von ca. 265,1 Mio. USD vor Steuern aus. Der interne Zinsfuß kommt auf sehr robuste 41 % vor Steuern bzw. 34,2 % nach Steuern. Wichtig ist: Damals stand der Goldpreis deutlich niedriger und nun dürfte man über eine größere Ressource verfügen. Das sollte die wirtschaftlichen Kennzahlen deutlich verbessern.
CEO Kimberly Ann erklärt im Interview die wichtigsten Entwicklungen bei Lahontan Gold in den kommenden Monaten!
https://www.youtube.com/watch?v=pRq4WtH82Rc
Generell hat Lahantan Gold mit Santa Fe ein sehr attraktives Goldvorkommen. Die Infrastruktur in Nevada ist aufgrund der großen Bergbauindustrie dort sehr gut. Erfahrene Arbeiter, Energie, Wasser und Straßenzugang sind vorhanden. Zudem verläuft der Nevada State Highway 361 direkt südlich bzw. südwestlich an der rund 28 km² großen Liegenschaft vorbei. Wichtig ist: Lahontan will bereits im kommenden Jahr eine Entscheidung zum Minenbau treffen. Aktuell liegt der Börsenwert bei umgerechnet etwa 95 Mio. EUR. Fallen die Ressourcenstudie und die PEA wie erwartet positiv aus, sollte hier ein erstes Re-Rating der Aktie stattfinden.

Aya Gold & Silver: Silberpreis drückt nur ein bisschen!

Am Silbermarkt herrscht Totenstimmung. Der Preis rutschte unter die Marke von 60 USD je Unze. Es sieht jetzt nach einer Kapitulation aus. Offenbar werfen auch die letzten Silber-Investoren die Flinte ins Korn, während nun die „starken Hände“ gerne die Unzen aufnehmen, die auf diesem Niveau abgegeben werden. Fundamental ist es unsinnig, dass Silber da unten steht. Schließlich herrscht auf dem Weltmarkt ein Angebotsdefizit, während die Nachfrage stabil wächst. Aber hier spielt halt die Börsenpsychologie eine wichtige Rolle. Was stark gestiegen ist, fällt auch oft überdeutlich. Für das Management von Silber-Unternehmen ist diese Börsenphase ein guter Zeitpunkt, um Ruhe zu bewahren. Schließlich zählen langfristig die fundamentalen Fakten. Es gilt, den kurzfristigen Lärm zu überhören.
Aya Gold & Silver macht hier derzeit eine gute Figur. Trotz des Gegenwinds durch den Silberpreis hält sich die Aktie relativ stabil in diesem Markt. Die Kanadier hatten ein Rekord-Q1 hinter sich gebracht, mit gewaltigen Zugewinnen beim Umsatz (+244 % auf 117 Mio. CAD) und dem Nettogewinn (+600 % auf 49 Mio. CAD). Auffällig waren die extrem niedrigen Produktionskosten. Die Kanadier förderten auf ihrer Mine in Marokko zu Cash-Kosten von 18,40 CAD pro Unze (AgEq). Das Wachstum der kommenden Jahre soll aus dem zweiten Projekt Boumadine kommen.
Für dieses Vorkommen hat Aya Gold & Silver nun ein aktuelles Update gegeben. Demnach befände man sich weiterhin im Plan. So soll eine aktualisierte PEA im zweiten Halbjahr 2026 veröffentlicht werden. An der umfangreicheren Feasibilty Study (Machbarkeitsstudie) wird ebenfalls bereits gearbeitet. Mit ihr sollten Anleger dann ein Jahr später rechnen. Aktuell läuft zudem ein umfangreiches Bohrprogramm. Laut Management wurden bis Mitte Juli mehr als 102.000 Bohrmeter umgesetzt. Im Gesamtjahr will Aya 180.000 Meter bohren. Neben der Erweiterung der Ressource soll diese durch sogenannte Infill-Bohrungen in eine höhere Kategorie gehoben werden.
Die Aktie überrascht positiv in diesem Marktumfeld. Aya Gold & Silver ist einer der wenigen echten Silberminer auf dem Kurszettel. Für viele führt daher kein Weg vorbei an dem Unternehmen.

Fazit: Der Chart von Equinox Gold liefert noch kein Kaufsignal. Mit Bekanntgabe der Q2-Zahlen kann sich das Bild ändern. Lahontan Gold will zügig in Produktion gehen und wird nun mit der neuen Ressourcenstudie und der PEA wichtige Grundlagen für den Minenbau legen. Bei Aya Gold & Silver läuft es operativ, zudem schlägt sich die Aktie tapfer in diesem herausfordernden Marktumfeld. Für Silberbullen ist sie wohl einer der attraktivsten Silberminer auf dem Kurszettel.