Gold und Silber – Neue Rekordmarken und Korrektur! Jetzt auf Barrick, Agnico Eagle, Desert Gold und First Majestic achten!

Barrick Mining und Agnico-Eagle – Unterschiedliche Perspektiven

West-Afrika steht vor neuer Dynamik! Denn nach Monaten des Stillstands kehrt Bewegung in Barricks Schlüsselprojekt in Mali zurück. Der Goldriese vermeldet deutliche Fortschritte bei der Wiederaufnahme seiner Untertagemine Loulo, die nach vier Monaten unter gerichtlicher Aufsicht ab Mitte Oktober schrittweise wieder den regulären Betrieb aufnehmen soll. Bisher waren die Arbeiten auf bereits abgetragenes Erz begrenzt, nun werden erstmals wieder Explosivmittel erlaubt, um neue Vererzungen abzutragen. Hintergrund der Verzögerung waren teils haltlose Forderungen im Zusammenhang mit dem neuen malischen Bergbaugesetz, welches höhere Steuern und eine stärkere staatliche Beteiligung vorsieht. Barrick hält 80 % an der Loulo-Gounkoto-Mine und zählt damit zu den wichtigsten internationalen Partnern des Landes, eigentlich hätte das Unternehmen mehr Achtung verdient. Mit dem Neustart der Produktion dürfte der Ausstoß in den kommenden Wochen deutlich zulegen, auch wenn der Tagebau erst nach Begleichung offener Forderungen wieder anlaufen wird. Barrick Mining ist dank diversifizierter Minenstandorte weltweit gut aufgestellt und profitiert von den gestiegenen Goldpreisen. Die Aktie notiert aktuell bei 27,5 EUR, ein Plus von über 45 % seit Jahresbeginn, aber mit gestriger Korrektur nur noch mit KGV von 12,7. Neuigkeiten gibt es am 10. November, dann dürfte auch der Ausblick konkretisiert werden. Spannend wird es ab 2027, denn dann geht einer der größten neuen Gold-Kupfer-Minen „Reko Diq“ in Pakistan an den Start.

Im Gegensatz zu Barrick ist Agnico-Eagle Mines sehr fokussiert auf die Goldförderung mit einem Schwerpunkt auf stabile, gut erschlossene Regionen wie Kanada, Finnland und Mexiko. Agnico-Eagle besitzt tendenziell kleinere, aber hochgradige Minen, die auf Nachhaltigkeit und Lebensdauer ausgelegt sind. Das Unternehmen hat sich einen Ruf für konservatives Management und eine starke Bilanz erarbeitet, mit einem Fokus auf eine langfristige Wertschaffung für die Aktionäre durch kontrollierte Expansion und finanzielle Stabilität. Das Management setzt mehr auf technologische Innovationen und umweltfreundliche Bergbauverfahren, um Effizienz und Nachhaltigkeit zu steigern. Agnico-Eagle produzierte in Q2 mit knapp 874.000 Unzen Gold zwar deutlich weniger als Barrick, überzeugt aber mit niedrigen Kosten von 903 USD pro Unze (AISC) und einer starken Margenentwicklung. Mit über 3 % Dividendenrendite und einem Netto-Cashbestand von über 1,1 Mrd. USD weist Agnico eine solide Bilanz und nachhaltiges Wachstum auf. Am 29. Oktober berichtet Agnico über das dritte Quartal. Langfristig sind beide Titel als Basis in einem diversifizierten Rohstoff-Depot gut aufgehoben.

Desert Gold – Entspannung in Mali, vorwärts in der Elfenbeinküste

Desert Gold Ventures hat Liegenschaften in Mali und profitiert dort von der neuen Verhandlungsbereitschaft der Militärregierung. Das SMSZ-Goldprojekt hat in den letzten Wochen einen bedeutenden Entwicklungsschritt erreicht. Denn die erste Wirtschaftlichkeitsanalyse deutet auf einen effizienten Tagebau hin, der ab 2026 jährlich rund 5.500 Unzen Gold fördern könnte. Basierend auf konservativen Annahmen werden Brutto-Cashflows von über 5 Mio. USD erwartet. Bei einem Goldpreis von 2.500 USD pro Unze ergibt sich laut Studie ein Nettobarwert von etwa 24 Mio. USD und eine interne Rendite von 34 %. Sollte sich in der Kalkulation ein Goldpreis von über 3.600 USD widerspiegeln, wäre sogar ein Wert von über 54 Mio. USD und eine Rendite jenseits von 65 % möglich. Die modulare Struktur des Projekts mit einer mobilen Aufbereitungsanlage erlaubt eine flexible Nutzung zwischen den beiden fokussierten Lagerstätten Barani und Gourbassi. Aktuell laufen die Gespräche zur Projektfinanzierung mit internationalen Investoren auf Hochtouren. Zudem hat Desert Gold seine Aktivitäten in Westafrika durch die Übernahme des Tiegba-Projekts in der Elfenbeinküste deutlich erweitert. Dieses 297 Quadratkilometer große Areal liegt in einem produktiven Goldgürtel mit Nachbarschaft zu großen Produzenten wie Barrick und Endeavour Mining. Erste Oberflächenproben mit bis zu 900 ppb Gold über mehrere Kilometer Länge deuten auf ein vielversprechendes Explorationspotenzial hin.

CEO Jared Scharf betont, dass das Unternehmen großes Vertrauen in das Entdeckungspotenzial des Projekts hat. Die Tiegba-Liegenschaft liegt in einem Gebiet mit günstigen geologischen Strukturen, die Ähnlichkeiten zum bekannten Bonikro-Agbaou-Minenkomplex aufweisen. Nach Abschluss der ersten Explorationsphase soll ein Bohrprogramm mit Reverse-Circulation-Bohrungen folgen, um die vielversprechendsten Zonen in der Tiefe zu prüfen. Bei Erfolg könnte Desert Gold den Übergang vom Explorer zu einem produzierenden Unternehmen in Westafrika recht schnell umsetzen. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 20 Mio. CAD bietet die Aktie aus Sicht vieler Analysten erhebliches Aufwärtspotenzial. Die aktuelle Korrektur im Gold-Silber-Sektor könnte mit Kursen um 0,07 CAD Traum-Einstiegskurse in die aussichtsreichen Westafrika-Projekte liefern!

Ein Update gibt es ganz frisch von GBC-Analysten Matthias Greiffenberger im Interview mit Lyndsay Malchuk: https://youtu.be/d_4b3IGKwf0

First Majestic – Mit Plus 100 % an der Spitze

Zuerst ist sie gebrochen, die 50 USD-Silber-Marke, bekannt aus der großen Hunt-Marktmanipulation der 1980er Jahre, gestern wurde sie mit 47,80 USD wieder deutlich unterschritten. Die Notierungen schnellten zuletzt in die Höhe, da Angebot und Nachfrage immer weiter auseinanderklaffen. Industriekunden, Privatanleger und ETFs buhlen um ein Metall, dessen physische Verfügbarkeit weltweit schrumpft. Wer vom anziehenden Silberpreis profitieren möchte, kommt an profitablen Produzenten kaum vorbei. First Majestic Silver hat mit der Übernahme von Gatos Silver im Januar 2025 einen strategisch wichtigen Expansionsschritt vollzogen und sich 70 % am margenstarken Cerro-Los-Gatos-Komplex gesichert. Damit erweitert der Konzern seine ohnehin robuste Produktionsbasis, die weiterhin von San Dimas, Santa Elena und La Encantada in Mexiko getragen wird.
Für 2025 rechnet First Majestic mit einer Produktion zwischen 14,8 und 15,8 Mio. OZ Silber, womit ein weiteres Rekordjahr in Reichweite liegt. In Q2 2025 verzeichnete das Unternehmen bereits einen Produktionsanstieg von 48 % auf 7,9 Mio. OZ Silberäquivalent. Der Fokus liegt jetzt auf der Optimierung der Minenausbeute und Senkung der Kosten, die Spanne für den nachhaltigen Schürfpreis soll dank Produktivitätsgewinnen weiter sinken. Rund 170 Mio. USD fließen in diesem Jahr in Exploration, Anlagenmodernisierung und Entwicklung, um das Wachstum nachhaltig abzusichern. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten zwar schon über 100 % zugelegt, die Fundamentaldaten rechtfertigen aber weitere Positionierungen. Die Kurserwartung auf 12 Monate auf der Plattform LSEG liegt bei 21,11 CAD, zuletzt korrigierte das Papier auf 17,85 CAD. Chancenreich für Silber-Long-Anleger!

Wegen anhaltender Volatilität und geopolitischer Spannungen zeigen die Finanzmärkte ein wachsendes Interesse an Werten aus dem Rohstoff- und Edelmetallsektor. Große Produzenten wie Barrick Gold und Agnico Eagle Mines profitieren von ihrer stabilen Produktionsbasis, starken Bilanzen und einem klaren Fokus auf Kosteneffizienz. Auch First Majestic Silver gewinnt aufgrund seiner hohen Hebelwirkung auf den Silberpreis und der erfolgreichen Optimierung seiner Förderstätten zunehmend an Attraktivität. Vor diesem Hintergrund rückt der kanadische Explorer Desert Gold Ventures ins Blickfeld. Trotz einer geringen Marktkapitalisierung von nur 20 Mio. CAD verfügt das Unternehmen über vielversprechende Goldvorkommen in Westafrika, die Börse hat das bis jetzt wenig honoriert. Das könnte sich sprunghaft ändern!