Künstliche Intelligenz Hype schon vorbei? Nvidia, Star Navigation Systems, C3.ai mit guten Chancen auf eine Korrektur!

C3.ai – Shooting-Star der KI-Szene liefert Zahlen

Das war ein regelrechter Abverkauf. Bis auf 44,15 EUR stiegen die Aktien des amerikanischen Technologiekonzerns C3.ai am letzten Handelstag im Mai, eine Marktbewertung von knapp 5 Mrd. USD stand im Raum, obwohl das Unternehmen bis jetzt nur homöopathischen Umsatz macht. Nicht gerade überraschend meldete der Konzern zum 31.05. nachbörslich Zahlen und schon rauschte der Kurs um 40 % in die Tiefe. Was ist passiert?

Der Entwickler von KI-Software zeigte in seinen vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2022/23 wie erwartet wenig Wachstum. Die Erlöse summierten sich in Q4 auf 72,4 Mio. USD, damit erreichte man exakt den Umsatz des Vorjahresquartals, aber toppte immerhin Q3. Operativ blieb es immer noch bei einem Verlust und auch das Nettoergebnis mit -64,9 Mio. USD enttäuschte die Marktexperten. Wichtig erscheint der Blick auf die Kassenlage, denn seit dem IPO verbrennt C3.ai monatlich Geld. Hier ist Entwarnung angesagt, denn die Bilanz zum Ende des Quartals zeigt noch üppige Barmittel von 284,8 Mio. nach 311,1 Mio. USD im Vorquartal. Die Reichweite beträgt nach Adam Riese also noch etwa 1 Geschäftsjahr, bevor man die Investoren wieder zum Nachschießen bitten muss. Aber vielleicht erzielt das Unternehmen dann schon einen Gewinn und alles läuft super.

"Unsere C3 AI Plattform wird zunehmend als der Goldstandard für Enterprise AI (EAI) anerkannt; wir haben über 40 produktive EAI-Anwendungen, die dem Markt eine schnelle Wertschöpfung bieten.", kommentierte CEO Thomas Siebel die vorliegenden Zahlen. Anleger, die seit Kurzem erst dabei sind, begrüßen den Verdreifacher in nur 4 Wochen, immerhin wurde für Erstzeichner auch wieder der IPO-Preis von 42 USD erreicht. Insgesamt fühlt man sich stark an das Jahr 2000 zurückerinnert. Shortseller haben C3.ai auch schon aufs Korn genommen.

Star Navigation Systems – Weitere Geschäfte in Westafrika

Die technologischen Entwicklungen im Bereich KI gehen auch an der Flugbranche nicht spurlos vorüber. So sollen gerade in diesem sensiblen Bereich Expertengruppen eingesetzt werden, die sich unter anderem mit Normen und neu auftretenden Risiken befassen. Denn Künstliche Intelligenz nimmt Einzug in die mentale Welt der Menschen. Entscheidend ist, ob sich die Entscheidungsqualität der Rezipienten von datenanalytischen Ergebnissen durch die neuen Technologien erhöht. Das muss nicht zwingend der Fall sein, denn maschinelle Lernsysteme gewinnen ihren Erfahrungsschatz eben nur aus der Historie. Definitive Neuleistungen und innovative Sprünge sind in dieser Welt nicht zu erwarten.

Das kanadische Unternehmen Star Navigation Systems Ltd. (SNA) befasst sich intensiv mit diesen neuen Entscheidungswelten. Zum Beispiel sind Positions- und Bewegungsdaten in Echtzeit heute zum Standard in der Flugsicherung geworden. Sie entwickeln sich in großen Schritten weiter, um auch militärischen Anforderungen zu genügen. Der Maschineneinsatz ist hier sehr zielführend, denn viele Ereignisse sind reproduzierbar und ähneln in ihrer Erscheinungsweise gewissen Mustern aus der Vergangenheit. Das Unternehmen kann derweil mit weiteren Abschlüssen aufwarten. So hat man jüngst mit der Caverton Helicopters Ltd. eine Absichtserklärung für das Star-ISMS (In-Flight Safety Monitoring System) als Komplettlösung für die aktuelle Hubschrauber- und Flugzeugflotte des Unternehmens unterzeichnet.

Caverton wird außerdem Vertriebspartner und Anbieter von Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdiensten in Westafrika werden. Die Muttergesellschaft Caverton Offshore Support Group ist das erste voll integrierte Offshore-Support-Unternehmen in Afrika südlich der Sahara, welches hochwertige Logistikdienste für die Luftfahrt und die Schifffahrt für Unternehmen der Öl- und Gasindustrie anbietet. Durch den Aufbau einer beeindruckenden, technologischen Anlagenbasis in der Region ist die Caverton Group in Afrika gut positioniert, um die zahlreichen Möglichkeiten mit einem Höchstmaß an Sicherheit und Effizienz zu nutzen. Star Navigation kann mittelfristig erheblich von dieser Partnerschaft profitieren. Die SNA-Aktie notiert in Kanada bei etwa 0,04 CAD, die Umsätze sind teilweise sehr hoch. Das Unternehmen ist gut aufgestellt und im aktuellen KI-Umfeld ein zukunftsorientiertes Investment.

Nvidia Corp – Nach dem Rausch kommt der Kater

Bei KI-Investments muss man Trends frühzeitig erkennen und das Momentum konsequent nutzen. Die Nvidia-Aktie ist einer der Shooting-Stars in 2023 und konnte bereits in der Spitze 250 % zulegen. Da werden die Erfahrungen aus dem Wasserstoff-Hype wieder wach, doch diesmal ziehen die Experten mit. Zahlreiche positive Branchen-Analysen haben die Aufwärtstendenz beflügelt.

Seit März 2023 sind auf der Plattform Refinitiv Eikon nur Aufstufungen erkennbar. Die Meinungen der Experten gehen dabei in eine einheitliche Richtung. So hat die US-Bank JPMorgan ihr Kursziel nach dem letzten Quartalsbericht von 250 auf 500 USD glatt verdoppelt - die Einstufung aber auf "Overweight" belassen. Die JPM-Analysten sind der Meinung, dass die erste Welle der generatorischen Künstlichen Intelligenz unterwegs ist und sie dürfte im Zeitablauf noch größer werden. Goldman Sachs tut es den Kollegen gleich und nennt als Target 440 USD nach 275 USD mit einer „Buy“-Empfehlung. Besonders beeindruckt zeigt sich Analyst Toshia Hary vom Umsatzausblick für das Rechenzentren-Geschäft.

Im Schnitt erwarten die 49 Analysten auf der Plattform Refinitiv Eikon einen Kurs von 448,50 USD in 12 Monaten. Da die Aktie Anfang der Woche bereits die 420 USD-Marke erreicht hatte, reagierte der Kurs prompt mit einer kleinen Verkaterung und fiel um 10 % auf 378 USD zurück. Aber schon gestern gelang ein erneuter Turnaround auf über 395 USD. Höchstspannend!

Der KI-Sektor steht in seiner Entwicklung noch am Anfang. Die entsprechenden Aktien erleben einen ähnlichen Goldrausch wie im Jahr 1999. Was dann folgte ist bekannt, doch der Schmelzpunkt kann auch noch Jahre in der Zukunft liegen, niemand weiß das. C3.ai ist sehr teuer, dagegen können Nvidia und Star Navigation von guten operativen Erfolgen berichten. Wir empfehlen zur Risikodämpfung im Depot eine ausreichende Streuung über mehrere Technologiewerte unterschiedlicher Sektoren.